Crowdlending. Durante la crisis financiera, las empresas y particulares tuvieron dificultades para encontrar fuentes de financiación. La morosidad de las entidades financieras crecía exponencialmente y las exigencias de los bancos centrales eran cada vez mayores. La concesión crediticia cayó a mínimos históricos.
El hueco dejado por los bancos se tradujo en una oportunidad para nuevos modelos de negocio de financiación. Nos referimos a plataformas digitales de financiación colectiva o crowdfunding, que apoyadas en las nuevas tecnologías e Internet, fueron capaces de irrumpir con fuerza en países como EEUU e Inglaterra.
El crowdfunding o micromecenazgo es una alternativa a la intermediación bancaria. Consiste en la financiación de un proyecto o iniciativa por un grupo de individuos (personas o empresas), en lugar de profesionales (bancos, cajas, inversores de capital riesgo,…). . No existen intermediarios financieros.
Existen distintos modelos de micromecenazgo: Recompensa, Donaciones, Inversiones, préstamo e inmobiliario. El crowdfunding de préstamo o crowdlending es el micromecenazgo que más se asemeja a la intermediación bancaria.
Crowdlending o crowdfunding de préstamo
El crowdfunding de préstamo o Crowdlending es la financiación directa a empresas o particulares (P2B o P2P) gestionada mediante una plataforma online. La financiación se cubre gracias a la «multitud de aportaciones» de los inversores, que prestan directamente al solicitante del préstamo.
Al inversor se le ofrece el retorno de la cantidad invertida más el interés aplicado. Por tanto, el inversor actúa como prestamista. El Crowdlending es un sustitutivo de las entidades financieras, evita la intermediación bancaria.
El Crowdfunding de recompensa se utiliza en el nacimiento del proyecto y el de inversiones una vez superada esa fase inicial. En cambio, el crowdlending se manifiesta en la siguiente fase de consolidación, en la fase de crecimiento de la empresa, donde se necesita liquidez para seguir creciendo (invertir en tecnología, en recursos humanos o en internacionalización del negocio…).
Las plataformas de Crowdlending hacen un estudio exhaustivo de la capacidad de devolución de los proyectos presentados. Así pues, hacen un análisis de riesgo estricto antes de presentar el proyecto a los inversores. El éxito de este tipo de plataformas está muy vinculado a tener un ratio de morosidad bajo.
Funcionamiento de una plataforma de crowdlending
Las plataformas online de Crowdlending ponen en contacto a los inversores con empresas o particulares con necesidades de financiación.
Inicialmente, los solicitantes de financiación se registran en la plataforma y aportan la documentación exigida. Las exigencias para poder acceder a una ronda de financiación son muy grandes:
- Cuando es una empresa la solicitante de financiación, se le exige una facturación mínima anual estable, no tener pérdidas y justificar la capacidad de retorno del préstamo.
- En el caso de solicitantes particulares, las exigencias son idénticas a una entidad financiera. Ingresos mensuales fijos y justificados, estar al día en todos sus compromisos (hacienda, seguridad social y bancos) y una CIRBE (endeudamiento general) acorde con su capacidad de retorno.
En pocos días se obtiene una respuesta de la plataforma. Si es aceptada, se publica la propuesta en su web donde los inversores podrán hacer las aportaciones. Una vez finalizado el plazo establecido (entorno 15-40 días), si se cubre toda la cuantía solicitada se llevará a cabo el proyecto de crowdlending. De forma que los inversores irán recibiendo el capital y los intereses estipulados en el periodo establecido (siempre y cuando, el prestatario cumpla con sus obligaciones de pago, son inversiones arriesgadas).
Fiscalidad del Crowdlending en España
El inversor está obligado a tributar por los intereses percibidos (rendimientos obtenidos por la cesión a terceros de capitales propios). Hacienda los considera como rendimiento del capital mobiliario, su tributación es la misma que los intereses de un plazo fijo o depósito bancario. Por esta razón, están sujetos a retención del 19% (2017). Posteriormente, deberán declararse en IRPF (declaración de la renta) o en el Impuesto de Sociedades como rendimientos de capital mobiliario.
El tratamiento fiscal para la empresa o autónomo que se financia a través de crowdlending es el mismo que si lo hubieran hecho con una entidad financiera. Los intereses pagados son considerados como gastos financieros, deducibles en el Impuesto de Sociedades (empresas) y en IRPF (autónomos).
Crowdlending en el mundo y España
El crowdlending ha irrumpido con fuerza en China, Estados Unidos y Gran Bretaña (por orden de facturación total). Las cifras se mueven por encima de los cuatro millones de euros anuales en países como Inglaterra en 2015. Estas son algunas de las plataformas más importantes a nivel mundial:
- Una de las plataformas más famosas de EEUU es Lending Club. Fundada en 2007, ha facturado hasta ahora más de 31.000 millones dólares. Ofrece financiación tanto a particulares (hasta 40.000 dólares) como a empresas (de 5.000 a 300.000 dólares).
- La empresa líder de Gran Bretaña es Funding Circle. Hasta ahora ha facturado 2.850 millones de euros y dispone de 60.000 inversores. La plataforma dejó de emitir nuevos préstamos en España a principios de 2017. La compañía ha centrado su actividad en el resto de países donde operaba: Reino Unido, Holanda, Estados Unidos y Alemania.
El crowdlending en la Unión Europea y en España está menos desarrollado que en China o Estados Unidos. El estudio de financiación participativa del 2016 en España indica que el Crowdfunding recaudó 112 millones de euros. Donde el Crowdlending financió 61,7 millones de euros, el 54% de toda la financiación participativa en España. Los datos son minúsculos comparados con los de los países líderes, aunque en los últimos años el crecimiento se ha incrementado.
El país Europeo con mayor desarrollo en el micromecenazgo de préstamo es, sin duda, Gran Bretaña. Destacan iniciativas como el Plan de Referencia Bancaria, impuesto por el gobierno británico. Donde las entidades financieras están obligadas a trasladar los expedientes de las compañías a las que hayan denegado un préstamo a las plataformas de inversión colectiva.
El recorrido de crecimiento de la financiación colectiva de la Unión Europea es muy grande. Veremos si países tan bancarizados como España son capaces de dinamizar la financiación directa a particulares y empresas a través crowdlending.
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