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Etiqueta: Crowdfunding

  • Crowdlending en España, enfocado a emprendedores, Pymes y nichos de mercado. Plataformas

    El Crowdlending es un tipo de crowdfunding en el que se ofrece al inversor el retorno de la cantidad invertida más el interés aplicado. Son préstamos directos a empresas o particulares (P2B o P2P) gestionados mediante una plataforma online. Así pues, el Crowdlending es un sustitutivo de las entidades financieras, evita la intermediación bancaria.

    Como comentábamos en el post: «Crowdlending, una alternativa a la financiación bancaria«, la crisis financiera, Internet y el desarrollo tecnológico han contribuido a la expansión de estos modelos de financiación colectiva.

    En países como Estados Unidos, China o Gran Bretaña ha irrumpido con fuerza el crowdlending. En cambio, en la Unión Europea en general y en España en particular, todavía queda mucho camino por recorrer. La aceptación ha sido buena, pero actualmente se encuentra a años luz de los países anglosajones y el gigante asiático.

    Crowdlending en España

    España es un país totalmente bancarizado, muy dependiente del sistema financiero. A pesar del crecimiento del crowdfunding de préstamo en los últimos años, los números son todavía muy bajos. Nuestro país facturó 61,7 millones de euros en 2016 y Reino Unido más de 4.000 millones de euros un año antes (2015).

    Las principales plataformas de nuestro país están enfocadas en empresas, emprendedores y autónomos. Normalmente, son operaciones más rentables y con plazos de devolución más cortos. El descuento de pagarés, factoring y préstamos a corto plazo se han convertido en las financiaciones preferidas de estas plataformas.

    ¿Por qué no ha irrumpido con fuerza el crowdlending en España?

    Estas son algunas de las razones que ralentizan el desarrollo del crowdfunding de préstamo en nuestro país:

    • Mejora de la concesión de financiación de los bancos. Una vez pasada la crisis financiera, la banca española está «sedienta» de activo (concesión de préstamos). Está mejora de la situación del crédito y las estrictas regulaciones bancarias obstaculizan la progresión del crowdfunding de préstamo. Actualmente, los precios de financiación de los bancos son muy competitivos, lo que supone una barrera de entrada para el resto de competidores.
    • Ausencia de inversores con grandes capitales. Los fondos de inversión, aseguradoras y grandes inversores apenas invierten en las plataformas españolas. Así pues, sus recursos son limitados y crowdlending tiene que buscar nichos de mercado donde especializarse y ofrecer un mejor servicio. Por esa razón, muchas plataformas ya existentes se han centrado en el descuento de pagarés, factoring o un colectivo específico (emprendedores, jóvenes,…).
    Crowdlending en España, financiación de nichos de mercado
    Crowdlending en España, financiación de nichos de mercado
    • Inversores tradicionales y conservadores. Según el informe 2016 de Inverco, el ahorro de las familias españolas en depósitos y efectivo se encuentra en el 42,2% (en Europa el 29,6%). Un dato que demuestra el carácter conservador del inversor español, la remuneración actual de ese tipo de productos es cercana a cero. Por este motivo es difícil convencer al inversor tradicional a que destine parte de sus ahorros al crowdlending, que es una inversión mucho más arriesgadas.
    • Instrumento de inversión joven. El inversor siempre busca la confianza y el crowdfunding de préstamo es un instrumento de inversión todavía joven en nuestro país. Habitualmente, se requiere un periodo de 4-5 años para ganar la confianza de los inversores y la mayoría de las plataformas españolas son más recientes.

    ¿Qué razones tiene el crowdlending para despegar en España?

    Estas son algunas de las razones que nos hacen pensar en la irrupción del crowdfunding de préstamo en nuestro país:

    • Características propias del Crowdlending. Financiación complementaria para el pool bancario, «no consume» CIRBE, sencillez y rapidez de las plataformas web, rentabilidades atractivas para el inversor, …
    • Know-how de los países de referencia. En China, Estado Unidos y Gran Bretaña el crowdfunding de préstamo es un instrumento de inversión y financiación conocido y utilizado. Al ser un negocio de éxito en estos países ¿por qué no ha de serlo en España?. El conocimiento y la experiencia, ya creados, facilita su adaptación a otros lugares.
    • Plataformas extranjeras. Algunas plataformas de estos países líderes vienen a España (y otros países) para ampliar su negocio. Esto hace que los inversores se familiaricen con el producto y se creen nuevas plataformas copiando sus modelos de negocio.
    • Cooperación con entidades financieras. Las nuevas plataformas de crowdlending tienen una batalla difícil frente a los bancos. Por tanto, buscar asociaciones o compartir riesgos puede ser una buena solución para ambas partes. Un ejemplo sería traspasar préstamos que nos les interesa conceder a los bancos a cambio de una comisión.
    Crowdlending, razones para su despegue en España
    Crowdlending, razones para su despegue en España

    Plataformas de Crowdlending en España

    Las plataformas de Crowdlending son webs que ponen en contacto a los inversores con empresas o particulares con necesidades de financiación. Estas son algunas de las plataformas más importantes en España:

    • Comunitae es una plataforma que nació en 2009. La cual dejó de trabajar con particulares y ahora está centrada en las Pymes. Básicamente, su negocio está enfocado en el descuento de pagarés y anticipo de facturas. En 2016 la empresa facturó más de 10 millones de euros.
    • MytripleA es una compañía que financia a Pymes, autónomos y emprendedores. Esencialmente, la financiación se realiza a través de préstamos, anticipos de facturas y pagarés. En el 2016 la empresa financió casi 8 millones de euros.
    • Loanbook financia a empresas a través de préstamos circulantes, líneas de crédito y anticipo de pagarés. En 2016 la compañía financió más de 14,4 millones de euros y hasta noviembre de 2017 ha financiado 38 millones.
    • Circulantis, Grow.ly, Arboribus son otras plataformas de Crowdlending focalizadas en en el negocio empresarial. Por ejemplo, Circulantis basa su negocio en el descuento de pagarés y anticipo de facturas, en 2016 facturó casi 10 millones de euros.
    • Zank es una plataforma centrada en los préstamos al consumo entre particulares (P2P). Uno de sus nichos de negocio son los préstamos para estudiantes. Hasta ahora, Zank ha financiado 5,6 millones de euros.

    Como podemos ver, las plataformas enfocadas en las Pymes y emprendedores son las que más volumen financian. A día de hoy, la especialización en determinados nichos de negocio es la mejor alternativa de las plataformas de crowdlending en España.

  • Crowdlending o crowdfunding de préstamo, una alternativa a la financiación bancaria

    Crowdlending. Durante la crisis financiera, las empresas y particulares tuvieron dificultades para encontrar fuentes de financiación. La morosidad de las entidades financieras crecía exponencialmente y las exigencias de los bancos centrales eran cada vez mayores. La concesión crediticia cayó a mínimos históricos.

    El hueco dejado por los bancos se tradujo en una oportunidad para nuevos modelos de negocio de financiación. Nos referimos a plataformas digitales de financiación colectiva o crowdfunding, que apoyadas en las nuevas tecnologías e Internet, fueron capaces de irrumpir con fuerza en países como EEUU e Inglaterra.

    El crowdfunding o micromecenazgo es una alternativa a la intermediación bancaria. Consiste en la financiación de un proyecto o iniciativa por un grupo de individuos (personas o empresas), en lugar de profesionales (bancos, cajas, inversores de capital riesgo,…). . No existen intermediarios financieros.

    Existen distintos modelos de micromecenazgo: Recompensa, Donaciones, Inversiones, préstamo e inmobiliario. El crowdfunding de préstamo o crowdlending es el micromecenazgo que más se asemeja a la intermediación bancaria.

     

    Crowdlending o crowdfunding de préstamo

    El crowdfunding de préstamo o Crowdlending es la financiación directa a empresas o particulares (P2B o P2P) gestionada mediante una plataforma online. La financiación se cubre gracias a la «multitud de aportaciones» de los inversores, que prestan directamente al solicitante del préstamo.

    Al inversor se le ofrece el retorno de la cantidad invertida más el interés aplicado. Por tanto, el inversor actúa como prestamista. El Crowdlending es un sustitutivo de las entidades financieras, evita la intermediación bancaria.

    El Crowdfunding de recompensa se utiliza en el nacimiento del proyecto y el de inversiones una vez superada esa fase inicial. En cambio, el crowdlending se manifiesta en la siguiente fase de consolidación, en la fase de crecimiento de la empresa, donde se necesita liquidez para seguir creciendo (invertir en  tecnología, en recursos humanos o en internacionalización del negocio…).

    Las plataformas de Crowdlending hacen un estudio exhaustivo de la capacidad de devolución de los proyectos presentados. Así pues, hacen un análisis de riesgo estricto antes de presentar el proyecto a los inversores. El éxito de este tipo de plataformas está muy vinculado a tener un ratio de morosidad bajo.

    Funcionamiento de una plataforma de crowdlending

    Las plataformas online de Crowdlending ponen en contacto a los inversores con empresas o particulares con necesidades de financiación.

    Inicialmente, los solicitantes de financiación se registran en la plataforma y aportan la documentación exigida. Las exigencias para poder acceder a una ronda de financiación son muy grandes:

    • Cuando es una empresa la solicitante de financiación, se le exige una facturación mínima anual estable, no tener pérdidas y justificar la capacidad de retorno del préstamo.
    • En el caso de solicitantes particulares, las exigencias son idénticas a una entidad financiera. Ingresos mensuales fijos y justificados, estar al día en todos sus compromisos (hacienda, seguridad social y bancos) y una CIRBE (endeudamiento general) acorde con su capacidad de retorno.

    En pocos días se obtiene una respuesta de la plataforma. Si es aceptada, se publica la propuesta en su web donde los inversores podrán hacer las aportaciones. Una vez finalizado el plazo establecido (entorno 15-40 días), si se cubre toda la cuantía solicitada se llevará a cabo el proyecto de crowdlending. De forma que los inversores irán recibiendo el capital y los intereses estipulados en el periodo establecido (siempre y cuando, el prestatario cumpla con sus obligaciones de pago, son inversiones arriesgadas).

     

    Plataformas de Crowdlending
    Plataformas de Crowdlending

    Fiscalidad del Crowdlending en España

    El inversor está obligado a tributar por los intereses percibidos (rendimientos obtenidos por la cesión a terceros de capitales propios). Hacienda los considera como rendimiento del capital mobiliario, su tributación es la misma que los intereses de un plazo fijo o depósito bancario. Por esta razón, están sujetos a retención del 19% (2017). Posteriormente, deberán declararse en IRPF (declaración de la renta) o en el Impuesto de Sociedades como rendimientos de capital mobiliario.

    El tratamiento fiscal para la empresa o autónomo que se financia a través de crowdlending es el mismo que si lo hubieran hecho con una entidad financiera. Los intereses pagados son considerados como gastos financieros, deducibles en el Impuesto de Sociedades (empresas) y en IRPF (autónomos).

    Crowdlending en el mundo y España

    El crowdlending ha irrumpido con fuerza en China, Estados Unidos y Gran Bretaña (por orden de facturación total). Las cifras se mueven por encima de los cuatro millones de euros anuales en países como Inglaterra en 2015. Estas son algunas de las plataformas más importantes a nivel mundial:

    • Una de las plataformas más famosas de EEUU es Lending Club. Fundada en 2007, ha facturado hasta ahora más de 31.000 millones dólares. Ofrece financiación tanto a particulares (hasta 40.000 dólares) como a empresas (de 5.000 a 300.000 dólares).
    • La empresa líder de Gran Bretaña es Funding Circle. Hasta ahora ha facturado 2.850 millones de euros y dispone de 60.000 inversores. La plataforma dejó de emitir nuevos préstamos en España a principios de 2017. La compañía ha centrado su actividad en el resto de países donde operaba: Reino Unido, Holanda, Estados Unidos y Alemania.

    El crowdlending en la Unión Europea y en España está menos desarrollado que en China o Estados Unidos. El estudio de financiación participativa del 2016 en España indica que el Crowdfunding recaudó 112 millones de euros. Donde el Crowdlending financió 61,7 millones de euros, el 54% de toda la financiación participativa en España. Los datos son minúsculos comparados con los de los países líderes, aunque en los últimos años el crecimiento se ha incrementado.

    El país Europeo con mayor desarrollo en el micromecenazgo de préstamo es, sin duda, Gran Bretaña. Destacan iniciativas como el Plan de Referencia Bancaria, impuesto por el gobierno británico. Donde las entidades financieras están obligadas a trasladar los expedientes de las compañías a las que hayan denegado un préstamo a las plataformas de inversión colectiva.

    Reino Unido, un país que ha apostado por el crowdlending
    Reino Unido, un país que ha apostado por el crowdlending

    El recorrido de crecimiento de la financiación colectiva de la Unión Europea es muy grande. Veremos si países tan bancarizados como España son capaces de dinamizar la financiación directa a particulares y empresas a través crowdlending.

  • Crowdfunding de donaciones, micromecenazgo para proyectos solidarios y de interés común

    Crowdfunding de donaciones. Las donaciones de comunidades existen desde hace muchísimos años. Cuando hablamos de una comunidad, hacemos referencia a un grupo de personas que tienen una causa o un interés común.

    Por tanto, las donaciones de comunidades pueden ir destinadas a una causa solidaria: una catástrofe, un grupo desfavorecido, la investigación de una enfermedad... Como también son utilizadas para conseguir un objetivo o interés común: aportaciones a partidos políticos, religiones, clubes deportivos…

    Actualmente, Internet y las redes sociales han jugado un papel esencial en el desarrollo de estos movimientos altruistas. El crowdfunding de donaciones se instrumenta en una web, donde se plantea el proyecto y se hacen las donaciones. Por otra parte, las redes sociales han sido fundamentales en la irrupción de estas plataformas, difundiendo exponencialmente el mensaje solidario o de interés común.

    ¿En qué consiste el Crowdfunding de donaciones?

    El crowdfunding o micromecenazgo es la financiación de un proyecto o iniciativa por un grupo de individuos (comunidad), en lugar de profesionales. Hoy en día, existen cuatro modalidades de crowdfunding: de recompensa, donaciones, inversiones y préstamo. A los micromecenazgo de recompensa y donaciones son reconocidos como crowdfunding no financieros.

    El crowdfunding de donaciones es aquel que no ofrece un retorno a las personas o empresas que aportan los fondos. Genera la satisfacción de haber participado en el proyecto o formar parte de una comunidad.

    Por lo general, el micromecenazgo de donaciones se utiliza para recaudar fondos con un fin solidario o altruista. Estos son algunos de los motivos que impulsan estas campañas:

    • Ayudar a los afectados de las grandes catástrofes que dejan devastadas zonas y países subdesarrollados. Un ejemplo sería el Crowdfunding Solidario del 2015 por el terremoto de Nepal.
    • Favorecer a personas que buscan recursos por una causa individual, como una enfermedad grave, estudios…
    • Apoyar a grupos, zonas o países del tercer mundo. Proyectos para llevar agua a países desfavorecidos, educación para niños, medicinas básicas…
    Crowdfunding de donaciones, apoyo para países del tercer mundo
    Crowdfunding de donaciones, apoyo para países del tercer mundo

    Además de para fines solidarios, el Crowdfunding de donaciones también se utiliza para apoyar objetivos o intereses comunes:

    • Religiosos. Donaciones para parroquias, comunidades, congregaciones o instituciones de la iglesia.
    • Deportivos. Aportaciones solidarias para escuelas deportivas, construcción de instalaciones, apoyo económicos a clubs…
    • Político. La financiación de los partidos políticos a través de Crowdfunding es una práctica en auge en nuestro país.

    Muchos de los proyectos que se llevan a cabo a través de crowdfunding de donaciones son de larga duración (no tienen una fecha límite). La naturaleza de esos proyectos permite hacer aportaciones periódicas y mantener en el tiempo la colaboración.

    La importancia de las redes sociales

    Gran parte del éxito de un proyecto de crowdfunding de donaciones reside la difusión del mensaje en las redes sociales. A cuantas más personas llegue el mensaje, más éxito tendrá la campaña. Es primordial disponer de influencers, capaces de difundir el objetivo y causas del proyecto.

    Un plan de medios sociales es esencial de cara a una buena planificación a largo plazo, utilizando las redes sociales acordes con nuestro público objetivo.

    Crowdfunding de donación por recompensa

    Existe un crowdfunding mixto entre el de donaciones y recompensas, se trata del Crowdfunding de donación por recompensa. Funciona en campañas solidarias y por la donación se entrega una atractiva recompensa a la comunidad que colabora con la causa.

    Crowdfunding de donación por recompensa, para iniciativas solidarias
    Crowdfunding de donación por recompensa, para iniciativas solidarias

    Un ejemplo de Crowdfunding de donación por recompensa lo realizó el grupo de música U2, en apoyo a la ONG One Drop. El objetivo era garantizar el acceso de agua potable a las zonas desfavorecidas. La recompensa era un vinilo de U2 firmado por el grupo o una camiseta de la gira.

    Plataformas de crowdfunding de donaciones

    Estas son algunas de las plataformas más famosas de Crowdfunding de donaciones:

    Crowdrise

    Crowdrise es una plataforma estadounidense de recaudación de fondos sociales, fue fundada en 2010. Esta plataforma da soporte a las organizaciones sin ánimo de lucro (ONGs), organizadores de eventos solidarios (carreras, galas,…), corporaciones y personas que recaudan dinero por una causa.

    Teaming

    Teaming es la primera plataforma española de Crowdfunding de donaciones, fue creada en 1998. Su objetivo es recaudar fondos para distintas causas sociales a través de microdonaciones de 1 € al mes. Actualmente dispone de más de 187.000 donantes (más de 187.000 euros al mes para fines sociales).

    Mi grano de arena

    Mi grano de arena es otra plataforma española de Crowdfunding de donaciones. Su objetivo es recaudar fondos a favor de las ONG. Cualquier persona puede tomar la iniciativa de ayudar y crear un reto solidario a favor de una ONG. Se marca un objetivo de recaudación y lo comparte con todos sus contactos (amigos, familiares…).

    Plataformas de crowdfunding de donaciones
    Plataformas de crowdfunding de donaciones

    Fiscalidad del Crowdfunding de donaciones

    Al crowdfunding de donaciones se le aplican las mismas ventajas fiscales que las aportaciones a entidades sin ánimo de lucro (es necesario que cumplan los requisitos de la ley 49/2002):

    • A los primeros 150 € donados se le aplica una deducción del 75% (si donamos 150 € tendremos una deducción de 112,50 €).
    • Superados los 150 € de donación se le aplican una deducción fiscal del 30%.
    • Cuando las donaciones son plurianuales (aportaciones periódicas anuales) y se realizan a una misma entidad durante al menos 3 años consecutivos, las deducciones aplicadas se sitúan en el 35%.
    • Para personas jurídicas, se le aplica una deducción del 35% para donaciones de carácter general y 40% para las recurrentes (plurianuales).
    • Tanto las personas físicas como las jurídicas tienen un límite máximo de deducción del 10% de su base liquidable.
    • Las donaciones a entidades no incluidas en la ley 49/2002 tienen una deducción del 10%.

    Las nuevas plataformas digitales, la difusión generada por las redes sociales y una fiscalidad favorable han impulsado el desarrollo del micromecenazgo social.

    «Gota a gota se llena el vaso de agua«. Los proyectos solidarios y de interés común han encontrado un buen aliado para recaudar pequeñas aportaciones de multitud de personas, crowdfunding de donaciones.

  • Crowdfunding de recompensa, financiación para el lanzamiento de proyectos de emprendedores

    Crowdfunding de recompensa. Nos encontramos en una etapa caracterizada por el emprendimiento y las ideas disruptivas.

    La interactividad que proporcionan las redes sociales y la necesidad de pertenecer a una comunidad han impulsado el pensamiento colectivo. Esta «inteligencia colectiva» hace de lanzadera para la creación e innovación de nuevos proyectos.

    Habitualmente, una vez creada la idea, son necesarias importantes sumas de dinero para llevar a cabo el proyecto. Ante las dificultades de financiación surgen los nuevos sistemas de «financiación colectiva» o crowdfunding. Otro desarrollo generado a través de una comunidad, pero en este caso, para financiar los proyectos.

    El crowdfunding de recompensa es una modalidad de financiación colectiva que se usa para el lanzamiento de proyectos de emprendedores y startups. Está muy relacionado con la innovación y el emprendimiento.

    Crowdfunding de recompensa

    El crowdfunding de recompensa es reconocido como el primer modelo de micromecenazgo. Existen distintas modalidades de crowdfunding: de recompensa, donaciones, inversiones y préstamo. Cuando se hablamos de crowdfunding «a secas», nos referimos a la modalidad de recompensa.

    El crowdfunding de recompensa es aquel en el que se ofrece un producto o servicio como contraprestación a la aportación que cada persona realiza al proyecto. Se utiliza en los momentos iniciales del proyecto, cuando el emprendedor empieza a ejecutar su idea. En cambio, el crowdfunding de inversión aparece una vez validado el producto o servicio, ya tiene ventas reales o acuerdos comerciales.

    Inicialmente los emprendedores usaban este tipo de micromecenazgo para financiar películas, grabaciones de discos o documentales… La “recompensa“ que obtenían los inversores era una entrada de cine, una copia de un disco o poder presenciar en primicia el proyecto terminado.

    El primer Crowdfunding se atribuye oficialmente al grupo de rock británico Marillon (1997) para financiar una gira en Estados Unidos. Aunque, mucho antes (1989), el grupo español Extremoduro también utilizó esta modalidad de micromecenazgo para grabar su primer disco. Ante la falta de posibilidades económicas, vendieron 250 papeletas canjeables por una copia de la maqueta cuando esta fuera grabada.

    La importancia de la recompensa

    Una de las principales claves del éxito de la campaña de crowdfunding es que el proyecto aporte valor. Es decir, el producto o servicio creado tiene que ser algo interesante, diferente, útil o que llame la atención…

    Crowdfunding, la importancia de la recompensa
    Crowdfunding, la importancia de la recompensa

    La recompensa suele coincidir con el objetivo del proyecto, además debe de ser exclusiva, limitada y generosa para los mecenas (inversores). La persona que aporta al proyecto tiene que recibir una recompensa que le haga sentir afortunada.

    Normalmente, las campañas están enfocadas a conseguir el mayor número de mecenas posibles. Es importante contar con una comunidad propia, compuesta de colaboradores, amigos, familiares,… que ayuden a difundir la campaña (prescriptores). Por otra parte, es recomendable que la aportación necesaria para la recompensa sea asequible, una cantidad de dinero asumible para cualquier persona.

    Plataformas de crowdfunding de recompensa

    Las plataformas de micromecenazgo de recompensa son páginas web donde los emprendedores suben sus propuestas. Una vez aceptado el proyecto por el equipo de la plataforma, se pacta un plazo y un objetivo de recaudación. Si en ese periodo de tiempo se llega al objetivo planteado se lleva adelante el proyecto.

    Estos son algunas de las plataformas de crowdfunding:

    • La estadounidense Kickstarter es una de las plataformas más grandes del mundo. Tiene unos datos sorprendentes, hasta ahora ha recaudado más de 3.000 millones de dólares y 130.000 proyectos. Los más exitosos los relacionados con la música y el cine.
    •  La plataforma Verkami fue pionera en Europa en Crowdfunding. Nació en 2010 en Mataró (Barcelona). Se identifican como una plataforma de micromecenazgo creativo. Hasta ahora, han tenido más de 5.500 proyectos con éxito.
    • Goteo es una plataforma española de financiación colectiva para proyectos que además de ofrecer recompensas individuales genera retornos colectivos. La plataforma tiene un porcentaje de éxito de financiación superior al 70%.

    Tipos de crowdfunding de recompensa

    A día de hoy, el crowdfunding de recompensa ha evolucionado para financiar productos tecnológicos o digitales (y muchos otros):

    • Videojuegos El videojuego Bloodstained consiguió 5,5 millones de dólares en la plataforma Kickstarter.
    • Wearables: El smartwatch Peblle Time recaudo un millón de dólares en 48 minutos a través de crowdfunding de recompensa.
    Smartwatch, proyectos tecnológicos financiados por crowdfunding de recompensa
    Smartwatch, proyectos tecnológicos financiados por crowdfunding de recompensa
    • Plugins para WordPress u otras plataformas para la creación de páginas web.
    • Productos de diseño. Zuadernos, cuadernos para zurdos.
    • Películas y documentales.  El Cosmonauta fue el primer proyecto español en financiarse mediante crowdfunding.
    • Otras innovaciones. Heroquest 25 aniversario (una innovación del mítico juego de rol), productos científicos, financiaciones de partidos políticos…

    Regulación y fiscalidad del Crowdfunding de recompensa

    En el ordenamiento jurídico español los únicos crowdfunding que están regulados son los financieros, es decir, el micromecenazgo de inversión y el de préstamo (crowdlending). Por tanto, deja fuera de este ámbito normativo al de donaciones y recompensa.

    El marco legal de un crowdfunding de recompensa es idéntico al que tiene el comercio electrónico. Se considera que se están prevendiendo productos y servicios a través de Internet.

    Por tanto, la fiscalidad aplicable al micromecenazgo de recompensas es la misma que se aplica a la compra-venta de productos y servicios. Por consiguiente, se instrumenta a través del IVA. El que se genera a través de las preventas (IVA repercutido) y el que incrementa los costes de producción (IVA soportado).

    La financiación colectiva se ha convertido en muy necesaria dentro del mundo del emprendimiento. Las plataformas actúan como un primer filtro a la hora de buscar un proyecto exitoso. Posteriormente, los inversores a través de las aportaciones deciden si se lleva a cabo el proyecto.

    La innovación y creación de nuevas ideas pueden surgir de cualquier startup, grande o pequeña. El apoyo financiero que ofrece el crowdfunding de recompensa es esencial para que emprendedores con menos posibilidades puedan llevar a cabo sus proyectos.

  • Equity Crowdfunding, el micromecenazgo de inversiones para startups en fase de crecimiento

    Equity Crowdfunding. Ante las dificultades de financiación en la crisis financiera, las startups necesitaban buscar nuevas vías para sacar adelante sus proyectos.

    En esos momentos, Internet y las nuevas tecnologías facilitaron la irrupción de las plataformas de crowdfunding o micromecenazgo. El crowdfunding es la financiación de un proyecto o iniciativa por un grupo de individuos (personas o empresas), en lugar de profesionales (bancos, inversores de capital riesgo,…).

    Existen distintas modalidades de crowdfunding: de recompensa, donaciones, inversiones y préstamo. El micromecenazgo de inversiones está muy relacionado con el mundo de la innovación y el emprendimiento. Normalmente, es el que se lleva a cabo en startups en fase de crecimiento.

    Equity Crowdfunding

    El crowdfunding de inversiones (crowdequity o equity crowdfunding) es aquel en el que se ofrece participación en el capital de una empresa como contraprestación a la aportación de los inversores. La empresa debe de estar constituida con participaciones sociales, que permitan la posibilidad de repartir dividendos.

    Dicho de otra forma, es un modelo de financiación colectiva donde una startup o emprendedor consigue el dinero necesario para su proyecto a través de las aportaciones de capital de los inversores (profesionales o particulares). Por lo general,  estos proyectos se encuentran en la fase de expansión inicial y necesitan financiación para la comercialización, ampliar nuevos mercados, mejorar el sistema productivo,..

    El  Equity Crowdfunding está relacionado con startups que ya tienen un producto o servicio validado. Es decir, se han conseguido ventas reales o acuerdos comerciales, el producto ha sido testado.

    Normalmente, el crowdequity se materializa en una etapa donde los socios fundadores y círculos cercanos (familiares o amigos) han aportado recursos propios al proyecto. Se encuentran comprometidos al cien por cien con el negocio.

    Funcionamiento del Equity Crowdfunding

    A la hora de constituir un Equity Crowdfunding hay muchos aspectos a tener en cuenta desde el punto de vista societario. Se tiene que dejar claro si se podrán realizar nuevas ampliaciones de capital, permitir a los socios fundadores la venta de sus participaciones o incluso limitar el derecho a voto de los nuevos socios…

    Equity Crowdfunding, aspectos societarios a tener en cuenta
    Equity Crowdfunding, aspectos societarios a tener en cuenta

    El funcionamiento de las campañas de crowdequity son muy similares a al resto de modalidades de Crowdfunding. Una vez haya sido aprobado el proyecto en la plataforma, se establece un objetivo de recaudación durante un determinado periodo de tiempo. Posteriormente los inversores hacen sus aportaciones a través de un sistema basado en el todo o nada. Es decir, si durante el tiempo establecido no se ha logrado el objetivo de recaudación, no se lleva a cabo el Equity Crowdfunding.

    Datos del Equity Crowdfunding

    Muchas de las principales plataformas de Equity Crowdfunding son originarias de Reino Unido (Seedrs, Crowdcube…), también tienen presencia en EEUU (destaca Crowdfunder). En España en 2006 había de 8 compañías de crowdequity. Estos son algunos datos significativos del crowdfunding de inversiones:

    • El crowdfunding en general financia más de 34.000 millones de euros a nivel mundial. Los sectores del videojuego, wearables (smartwatch) y nuevas tecnologías mueven los que más volumen.
    • Según el estudio de financiación participativa del 2016 en España, el Crowdfunding de inversión recaudo 16 millones de euros. El 14% de toda la inversión de Crowdfunding.
    • La plataforma Socios Inversores son líderes en nuestro país en el crowdfunding de inversiones. Ha financiado más de cien proyectos de distinta índole: análisis biológicos, un spray oral, empresas realidad virtual, huertos urbanos…
    • Un caso de existo en España fue del diario El Español  promovido por Pedro J. Ramírez que recaudo 3,6 millones a través de crowdequity.

    Características del Equity Crowdfunding para el inversor

    Estas son algunas de las características del crowdequity desde el punto de vista del inversor:

    • Inversiones que pueden generar mucha rentabilidad si «llegan a buen puerto». No es lo mismo que invertir en bolsa. Las empresas que optan por un Equity Crowdfunding están en la fase de crecimiento inicial y el éxito del proyecto generaría importantes beneficios. Realmente, son negocios muy arriesgados donde la rentabilidad puede multiplicarse o perder todo lo invertido.
    • Beneficios fiscales: Deducción en la declaración de la renta del 20% de la cantidad invertida en empresas de reciente creación (menos de 3 años).
    • Los inversores particulares pueden invertir en los mismos proyectos que los inversores profesionales (bancos, fondos de capital riesgo…). El crowdequity es un modelo «híbrido» que distingue inversores cualificados y no cualificados.
    Equity Crowdfunding, mismas posibilidades para inversores cualificados y no cualificados
    Equity Crowdfunding, mismas posibilidades para inversores cualificados y no cualificados
    • Relacionado con el punto anterior, el Equity Crowdfunding está regulado desde abril de 2015. Se «protege» al inversor no cualificado, que no podrá invertir más de 3.000 € por proyecto, ni más de 10.000 € en la misma plataforma durante un año.

    Características del Equity Crowdfunding para el emprendedor

    Características del crowdequity, pero ahora, desde el punto de vista del emprendedor o startup:

    • Las plataformas digitales de crowdfunding pueden llegan a reducir los costes comerciales de captación de inversores en un 95%. El emprendedor focaliza sus esfuerzos en el desarrollo y mejora del producto. Evita las pérdidas de tiempo buscando financiación continuamente.
    • Posibilidad de tener a inversores como clientes. El crowdequity se convierte en una buena campaña de marketing para captar a nuevos clientes.
    • Incremento de la facturación. Un estudio realizado por Forbes demuestra que de media, las empresas financiadas por crowdequity experimentan un incremento de ventas del 341%.
    • Acceso a inversores profesionales. El 43% de los emprendedores que se financian con un Equity Crowdfunding toman contacto con inversores profesionales o empresas de capital riesgo.

    La financiación colectiva relacionada con el mundo de la innovación y el emprendimiento está en auge. Cada vez tienen una mayor importancia estratégica desde el punto de vista de las nuevas tecnologías (videojuegos, wearables, medios de pago…).

    Existen muchos casos de éxito relacionados con startups financiadas en estas plataformas. Los datos demuestran un crecimiento exponencial del micromecenazgo en general y del Equity Crowdfunding en particular.

  • ICO – Crowdfunding a través de criptomonedas. Ethereum, Brave, Bancor, Tezos y CoinDash

    ICO. La irrupción del crowdfunding ha provocado el nacimiento de novedosos sistemas de financiación colectiva. Como comentábamos en el post Crowdfunding y la irrupción de la financiación colectiva, la crisis financiera, la nueva cultura colaborativa y la digitalización han fomentado la aparición de innovadoras plataformas de micromecenazgo.

    Por otro lado, el triunfo de Bitcoin de la mano de su tecnología Blockchain, ha impulsado la cadena de bloques hacia otros desarrollos. Ethereum ha dado «una vuelta de tuerca a Blockchain» y a través de sus contratos inteligentes ha desarrollado una plataforma capaz de crear infinidad de aplicaciones financieras.

    Ethereum es una plataforma ideal para dar soporte a los nuevos modelos de de crowdfunding a través de criptomonedas. Ha estos nuevos modelo de micromecenazgo se les conoce como ICO, Initial Coin Offering (oferta inicial de moneda).

    ¿Qué es una ICO?

    Una ICO (oferta inicial de moneda) es sistema de financiación colectiva o crowdfunding donde un emprendedor quiere desarrollar un proyecto, crea una criptomoneda y la vende para así conseguir dinero para su nuevo negocio. La moneda digital creada es solo utilizada para ese proyecto.

    A diferencia del crowdfunding de inversiones (crowdequity o equity crowdfunding), quien compre las nuevas criptomonedas no recibirá como recompensa acciones de la nueva empresa. Cuando la compañía esté en funcionamiento, el inversor podrá canjear las criptomonedas iniciales por otro tipo de monedas digitales (Bitcoin o Ether).

    Las plataformas para llevar a cabo una ICO pueden ser las de cualquier criptomoneda. La ventaja de usar Ether es que tiene una plataforma ideal para esta tipología de financiación colectiva. Los contratos inteligentes de Ethereum son capaces de generar aplicaciones informáticas complejas para cualquier modelo contractual financiero.

    La mayoría de ICO creadas hasta ahora, nacen con el objetivo de financiar proyectos relacionados con la tecnología blockchain.

    En 2013 Masterchain (actualmente Omni) lanzó la primera ICO de la historia, recaudó medio millón de dólares durante un mes. Nadie esperaba que después de cuatro años (2017), esta variante de crowdfunding se moviera en los volúmenes de recaudación actuales. Además, el boom de este tipo de financiación colectiva no empezó hasta finales del 2016.

    Las ICO más conocidas

    Estas son algunas de las ICO más conocidas, bien por relevancia o por volumen recaudatorio. Nos ayudarán a entender mejor esta innovadora práctica de financiación colectiva.

    La ICO de Ethereum

    Ethereum realizó una ICO en el verano de 2014 para financiar su plataforma. Fue el punto de inflexión dentro de estos Crowdfunding a través de criptomonedas. La plataforma de Ether recaudó 31.500 bitcoins (15 millones de dólares). Los inversores tuvieron que esperar un año para poder negociar sus Ethers en el mercado (esas eran las condiciones iniciales que marcaba esta ICO).

    Ethereum recaudó 31.500 bitcoin a través de un ICO
    Ethereum recaudó 31.500 bitcoin a través de un ICO

    El lanzamiento de Ethereum, fue en su día, una de las campañas de crowdfunding más exitosas. Fue una lanzadera para la plataforma de Ether en el mercado (inversores y emprendedores la tuvieron muy en cuenta a partir de entonces).

    Posteriormente, Ethereum se ha convertido en la plataforma de referencia para las ICO. Esto ha hecho que su moneda Ether se haya disparado hasta 375 veces su precio de salida (0,4 dólares de salida respecto a su cotización de 150 dólares el 16 de julio del 2017).

    El navegador Brave

    Brave buscaba una navegación web más rápida y segura, eliminar componentes que perjudican la experiencia de navegación (scripts, componentes de seguimiento, anuncios…).

    Brave, a través de la criptomoneda BAT, tenía el objetivo de recaudar 35 millones de dólares. En la ronda de financiación, la venta de todas las BATs se completó en 30 segundos.

    Hubo cierta polémica en este rápido proceso. Solo 130 personas lograron invertir en la ronda. Miles de personas que esperaban formar parte en la inversión se quedaron fuera. Además solo 5 personas se adjudicaron casi el 50% de los BATs.

    Bancor

    Bancor es una iniciativa de la fundación Bprotocol, una organización sin ánimo de lucro.  Es una variación de la plataforma Ethereum, a través de la creación de un tipo de criptomoneda denominada Smart Token. Esta ICO estuvo apoyada por el famoso inversor estadounidense Tim Draper.

    La ronda de financiación acabó en junio del 2017 y recaudó 153 millones de dólares en Ethers. Hasta esa fecha fue la ICO que más había recaudado.

    Durante la ronda de financiación, la ICO de Bancor tuvo importantes retrasos para los compradores debido al colapso de la plataforma de Ethereum.

    Tezos

    Tezos es una nueva plataforma de blockchain (descentralizada) que se gobierna por sí misma, estableciendo una verdadera comunidad digital. Hace aumentar la seguridad de los contratos inteligentes. Aspira a ser la última criptomoneda, Tezos soporta todo tipo de innovaciones.

    Tezos, blockchain que se gobierna por sí misma
    Tezos, blockchain que se gobierna por sí misma

    Hasta julio de 2017, es la ICO que más ha recaudado, 232 millones de dólares. Por delante de la EOS, que pocos días antes (primeros de julio del 2017) había recaudado 185 millones de dólares.

    CoinDash

    Ha mediados del mes de julio de 2017 la empresa CoinDash, dedicada al intercambio de Ethers,  lanzó una ICO que fue hackeada. A los tres minutos de iniciar la campaña, el hacker robó 7 millones de dólares.  Reemplazó la dirección de la cartera Ethereum con la de su propia cuenta para desviar los fondos.

    Este no es el único caso de robo en estas plataformas, en 2016 fueron robados 50 millones de dólares en la ICO de The DAO.

     

    Como podemos observar, las recaudaciones de estas nuevas plataformas de crowdfunding a través de criptomonedas, crecen exponencialmente. A pesar de la criticas a cerca de un modelo de inversión joven donde no se conocen resultados a la largo plazo.

    Los problemas de escalabilidad de las plataformas que dan soporte, incrementados por la avalancha de inversores, y los ciberataques han generado muchas dudas en las rondas de financiación. A pesar de estos problemas, cada vez hay más inversores de prestigio apuestan por estas plataformas de crowdfunding a través de criptomonedas, ICO.

  • Proptech, las nuevas «Fintech» inmobiliarias y su transformación digital

    Proptech. La transformación digital ofrece infinidad de posibilidades en todos los sectores y la generación de nuevos modelos de negocio. El sector inmobiliario está inmerso en un proceso de digitalización con muchas similitudes al provocado por las Fintech en las finanzas.

    El termino Proptech nace en 2014 en Inglaterra como resultado de la unión de property y technology. Los cambios de hábitos en las compras y en el estilo de vida (cliente digital), hacen que «lo que no está en Internet no existe«.

    La tecnología digital ofrece un sinfín de posibilidades, como monitorizar el transito web (estadísticas) y generar nuevos modelos de negocios, como la realidad aumentada. Conocer los gustos y necesidades de nuestros clientes ayuda a ser más efectivos en nuestra propuesta de venta.

    Proptech, la digitalización del negocio inmobiliario

    La tecnología se va imponiendo en todos los sectores. Tal y como ha sucedido en las finanzas (FinTech), en los seguros (InsurTech) o la gestión del patrimonio (WealthTech), la tecnología también ha llegado al sector inmobiliario (PropTech).

    Después de la gran crisis del 2007, el mercado de inmuebles empezó a levantar cabeza en España en 2015. La industria del ladrillo, en plena recuperación, está acompañada de nuevas innovaciones y soluciones tecnológicas.

    Podemos considerar a los portales inmobiliarios (Idealista o Fotocasa) como a las primeras Proptech. Estas inmobiliarias virtuales nacieron hace más de veinte años, pero la irrupción digital las ha hecho indispensables. Si queremos vender nuestra vivienda, ¿Quién se plantea no ofertarla en Internet?

    Proptech, la nueva tecnología en el sector inmobiliario

    A día de hoy, nos encontramos con la siguiente tecnología digital que se ha desarrollado en otros sectores y que, sin lugar a dudas, va a generar un cambio disruptivo en el sector del inmobiliario:

    • Utilización de Big Data para la estimación de valor de un inmueble. El Big Data permite utilizar infinidad de datos relacionados con el inmueble (ciudad, barrio, metros, antigüedad, opiniones, histórico de ventas…) para optimizar la tasación del mismo.
    • Realidad aumentada es una tecnología que permite visualizar el inmueble desde nuestra casa, como si estuviéramos dentro. Además, ayuda a jugar con la imaginación y ver cómo quedaría una reforma en el inmueble, otra distribución, diferente mobiliario, otra pintura…
    • Visitas virtuales a través de proyectos fotográficos, 3D o vídeos de 360º. Podemos visitar viviendas que todavía no han sido terminadas.
    • Sistema cognitivo e inteligencia artificial: Sistemas informáticos que aprenden por sí mismos y buscan soluciones a través de los datos. No solo utilizan datos estructurados (datos relacionados con el inmueble, precios, ubicación, metros…), sino también datos no estructurados (opiniones en redes sociales, vídeos, fotos…).
    • Geolocalización: Identificación de la posición exacta del inmueble. Permite etiquetar diferentes inmuebles.
    • Visitas áreas a través de drones. Aportan una visión área de la propiedad.
    Proptech, drones
    Proptech, drones

    Categorías de Proptech, las nuevas tendencias inmobiliarias

    El movimiento Proptech va más allá de los portales de alquiler y venta de inmuebles. Estas inmobiliarias online fueron las primeras webs digitales que se lanzaron al mundo inmobiliario. Son plataformas que publicitan y promocionan a terceros. Permiten hacer búsquedas en la red de inmuebles para comprar, vender o alquilar. Las más famosas son Idealista y fotocasa.

    La nueva tecnología aplicada al mundo inmobiliario permite innovaciones y nuevos modelos de negocio. Estos son algunos los más destacados:

    Crowdfunding inmobiliario

    Como comentamos en el post de los tipos de Crowdfunding, el Crowdfunding inmobiliario es una forma de invertir en el sector inmobiliario, sin tener que desembolsar una gran cantidad de dinero.  La compra de inmuebles (locales o viviendas) se realiza de manera conjunta con varios inversores.

    El Crowdfunding Inmobiliario  facturo en España en el 2016 unos 20 millones, el 17% del micromecenazgo en nuestro país. La mayor parte de esa facturación se la llevo la plataforma Housers que realizó ventas por importe de 17 millones de euros.

    Internet de las cosas y domótica

    El Internet de las cosas o IoT es un concepto que hace referencia a la interconexión digital de objetos cotidianos con Internet, a través de sensores.

    Permiten monitorizar de forma eficiente instalaciones de una vivienda (aire acondicionado, calefacción, ventilación, ventanas,…). También, la integración de electrodomésticos inteligentes (televisión, frigoríficos,…), iluminación o seguridad.

    La empresa Momit es una empresa de domótica que permite ajustar la temperatura de la vivienda desde cualquier dispositivo móvil. Reduce el consumo energético un 30% y aprende de nuestros hábitos para ajustarse a nuestras necesidades.

    Tasación y geolocalización

    La tecnología Big Data y la inteligencia artificial generan infinidad de posibilidades en todos los sectores. Almacena datos a gran escala, procesa y analiza la información, para finalmente ayudarnos en la toma decisiones.

    La geolocalización, la identificación exacta de un inmueble,  es un complemento esencial al Big Data en la industria inmobiliaria.

    El Big Data en el mundo inmobiliario ayuda a comprar, alquilar o vender un inmueble en tiempo real, gracias a este análisis de datos a gran escala. Además esta tecnología permite conocer las nuevas tendencias y riesgos del mercado.

    Empresas como Betterplace  han adaptado el Big Data y la geolocalización al sector inmobiliario.

    Plataformas P2P

    Peer to peer son plataformas descentralizadas que permiten a los propietarios alquilar o vender sus inmuebles directamente, no existen costes de intermediación.

    Cada vez son más utilizadas las plataformas de alquiler como beroomers. Te ayuda a encontrar habitaciones, pisos o residencias de alquiler.

    Tours virtuales y decoración virtual

    Las visitas virtuales en 3D y la realidad aumentada incrementan exponencialmente las visitas a un anuncio inmobiliario en la red.

    Proptech, visitas virtuales en 3D
    Proptech, visitas virtuales en 3D

    La empresa Floorfy es una empresa de tours virtuales para inmobiliarias. Ofrece a las inmobiliarias una tarifa mensual para realidad virtual, vídeos 360º, monitorización de visitas a la página…

    La irrupción digital ha llegado al sector inmobiliario. Al igual que en el sector financiero, el cliente digital se ha convertido en el foco de la acción comercial.

    La tecnología y los cambios en el estilo de vida han desarrollado nuevos modelos de negocio y seguirán apareciendo disruptivas innovaciones. La revolución Proptech no ha hecho más que empezar.

  • Crowdfunding, Crowdlending y los distintos tipos de micromecenazgo

    El Crowdfunding es la financiación directa de un proyecto por un grupo de inversores, donde no hay intermediarios financieros (bancos, cajas, inversores de capital riesgo,…).

    Como comentábamos en el post: «Crowdfunding, la irrupción de la financiación colectiva«, el desarrollo tecnológico-digital y la crisis financiera han contribuido al expansión de estos modelos de financiación colectiva.

    Existen diferentes tipos de Crowdfunding. La mayoría se diferencian en el tipo de recompensa que reciben los inversores en contraprestación de su participación en el proyecto. Estas son las modalidades de Crowdfunding:

    Cf. Recompensa

    Fue el primer modelo de micromecenazgo. El crowdfunding de recompensa es aquel en el que se ofrece un producto o servicio como contraprestación a la aportación del inversor.

    Inicialmente los inversores financiaban grabaciones de discos, películas o documentales… La «recompensa« que obtenían los inversores era una entrada de cine, una copia de un disco o poder presenciar en primicia el proyecto terminado.

    El primer Crowdfunding se atribuye oficialmente al grupo de rock británico Marillon (1997) para financiar una gira en Estados Unidos.

    Una idea parecida fue la que tuvieron los componentes del grupo español Extremoduro. En 1989 ante la falta de posibilidades económicas para grabar su primer disco, vendieron 250 papeletas canjeables por una copia de la maqueta cuando esta fuera grabada.

    Actualmente, el crowdfunding de recompensa ha evolucionado para financiar productos tecnológicos o digitales (y muchos otros):

    • Wearables: El smartwatch Peblle Time recaudo un millón de dólares en 48 minutos a través de crowdfunding de recompensa.
    • Plugins para WordPress u otras plataformas para la creación de páginas web.
    • Videojuegos El videojuego Bloodstained  consiguió 5,5 millones de dólares en la plataforma Kickstarter.
    • También para financiar productos de diseño (Zuadernos, cuadernos para zurdos), innovación, culturales (películas o discos).

    Cf. Donaciones

    El crowdfunding de donaciones es aquel que no ofrece un retorno a las personas o empresas que aportan los fondos. Genera la satisfacción de haber participado en la campaña.

    Crowdfunding de donaciones
    Crowdfunding de donaciones

    El micromecenazgo de donaciones se basa en campañas para recaudar fondos de forma altruista y solidaria. Estos son algunos de los motivos que impulsan estas campañas:

    • Ayudar a los afectados de las grandes catástrofes que dejan devastadas zonas y países subdesarrollados. Un ejemplo sería el Crowdfunding Solidario del 2015 por el terremoto de Nepal.
    • Apoyar a personas que buscan recursos por una causa individual, como una enfermedad grave. Una plataforma española que apoya este tipo de proyectos individuales es teaming, microdonaciones de 1 € al mes.

    Existe un crowdfunding mixto entre el de donaciones y recompensas, se trata del Crowdfunding de donación por recompensa. Funciona en campañas solidarias y por la donación se entrega una atractiva recompensa a la comunidad que colabora con la causa.

    Un ejemplo de Crowdfunding de donación por recompensa lo realizó el grupo de música U2. Apoyo a la ONG One Drop, su objetivo era garantizar el acceso al agua potable a las zonas desfavorecidas. La recompensa era un vinilo del grupo firmado por el grupo o una camiseta de la gira.

    Cf. Inversiones o Crowdequity

    El crowdfunding de inversiones (crowdequity o equity crowdfunding)  es aquel en el que se ofrece participación en el capital de una empresa como contraprestación a la aportación de los inversores. La empresa debe de estar constituida con participaciones sociales, que permitan la posibilidad de repartir dividendos.

    El crowdequity es una inversión muy arriesgada, se puede perder todo el dinero. Normalmente se utiliza en proyectos ya avanzados, superada la fase inicial del proyecto. Por lo que, se suele exigir una cierta consolidación de la empresa (por ejemplo, tener ya un cierto volumen de ventas).

    Un caso de existo en nuestro país fue del diario El Español  promovido por Pedro J. Ramírez que recaudo 3,6 millones de euros a través de este tipo de financiación colectiva.

    Cf. Préstamo o Crowdlending

    El crowdfunding de préstamo o Crowdlending es aquel en el que se ofrece al inversor el retorno de la cantidad invertida más el interés aplicado. La persona que aporta actúa como prestamista.

     Son préstamos directos a empresas o particulares (P2B o P2P) gestionados mediante una plataforma online. El Crowdlending es un sustitutivo de las entidades financieras, evita la intermediación bancaria.

    Crowdlending
    Crowdlending

    Las plataformas de Crowdlending suelen asegurarse de la capacidad de devolución de los proyectos presentados. Hacen un análisis de riesgo estricto antes de presentar el proyecto a los inversores. El éxito de este tipo de plataformas está muy vinculado a tener un ratio de morosidad bajo.

    Si Crowdfunding de recompensa se utiliza en el nacimiento del proyecto y el de inversiones una vez superada esa fase inicial. El Crowdlending se manifiesta en la siguiente fase de consolidación, en la fase de crecimiento de la empresa, donde se necesita liquidez para seguir creciendo (invertir en recursos humanos, en tecnología o en internacionalización del negocio…).

    Grow.ly o Arboribus son plataformas de Crowdlending de nuestro país, donde los inversores prestan a negocios. Receptum es una plataforma Española de préstamos entre particulares con garantías reales (hipotecarias).

    Cf. Inmobiliario

    El crowdfunding inmobiliario es una forma de invertir en el sector inmobiliario, sin la necesidad de desembolsar una gran cantidad de dinero. La compra de inmuebles (locales o viviendas) se realiza de manera conjunta con varios inversores.

    Estas plataformas estudian los distintos proyectos de venta y reforma de viviendas, locales o edificio para su posterior venta o alquiler.

    Crowdfunding inmobiliario
    Crowdfunding inmobiliario

    En el 2015 se legisló este tipo de inversiones, donde limita el importe de para inversores no cualificados a 3.000 € por proyecto y 10.000 € anuales en cada plataforma.

    Housers es la plataforma que más facturó en España en el 2016, 17 millones de euros.

    Actualmente, nos encontramos con un abanico muy amplio de financiaciones colectivas que complementan a la financiación tradicional.

    Los proyectos solidarios e innovadores son los que más éxito han tenido en este tipo de plataformas. El Crowdlending y el micromecenazgo inmobiliario son modelos de diversificación de riesgo (muchos inversores), que también está triunfado.

    La amplia gama de financiación participativa y el cambio social a favor de formar parte de una comunidad, auguran un futuro prometedor para el Crowdfunding.

  • Crowdfunding, la irrupción de la financiación colectiva y las nuevas tendencias

    La crisis financiera y la irrupción digital han impulsado el desarrollo de nuevas fuentes de financiación, como el crowdfunding. Las Fintech han participado activamente en la creación y desarrollo de estás innovadoras formas de financiación.

    Como comentábamos en el post  «Fintech, principales áreas de negocios«, la financiación es una de las principales categorías verticales de las  Fintech en España. En esos últimos años el crecimiento ha sido exponencial y han aparecido nuevas figuras como el crowdimpacting o el tinfunding.

    ¿Qué es crowdfunding?

    Crowdfunding es una alternativa a la intermediación bancaria. Pone en contacto a emprendedores, Pymes o particulares que demandan financiación con inversores de todo tipo.

    El crowdfunding o micromecenazgo es la financiación de un proyecto o iniciativa por un grupo de individuos (personas o empresas), en lugar de profesionales (bancos, cajas, inversores de capital riesgo,…). Actualmente este tipo de financiaciones se desarrollan, en su mayoría, a través de plataformas de Internet.

    La característica principal del crowdfunding es que no hay intermediarios financieros. Los demandantes de financiación «aprovechan la multitud» fondeando el dinero directamente de los inversores.

    Hay infinidad de proyectos que pueden financiarse a través de estas plataformas: proyectos creativos, solidarios, empresariales,… El éxito de estos proyectos se basa en la captación de miembros de una comunidad. Individuos que tienen algo en común: en una visión, valores, objetivos, motivación…

    Existen distintos tipos de Crowdfunding (los explicaremos más detenidamente en el siguiente post):

    • De recompensa: ofrece un producto o servicio como contraprestación a la aportación del inversor.
    • De donaciones: no ofrece un retorno a las personas que aportan los fondos. Genera la satisfacción de formar parte del proyecto.
    • De inversiones: ofrece la participación en el capital de una empresa como contraprestación a la aportación.
    • Crowdlending: ofrece al inversor el retorno de la cantidad invertida más el interés aplicado. Sustituye a la intermediación bancaria.
    • Inmobiliario: La compra de inmuebles se realiza de manera conjunta con varios inversores. No es necesario un gran desembolso de dinero.

    El proceso del Crowdfunding

    El funcionamiento de este tipo de financiación depende del tipo de crowdfunding que estemos utilizando. Las fases más importantes son las siguientes:

    • El demandante de financiación o emprendedor envía su proyecto a una plataforma de crowdfunding. El candidato define su idea para que pueda valorarse: descripción del proyecto, cantidad que necesita, plazo de recaudación, recompensas…
    • La plataforma o la comunidad que la forma valora el interés del proyecto.
    • Una vez pasado el primer filtro, el proyecto se cuelga en la plataforma durante el plazo acordado. Es el periodo de tiempo que tienen los inversores para apostar por el proyecto. A la vez, el candidato se promociona al máximo para conseguir la financiación que necesita.
    • Una vez terminado el plazo se cierra el proyecto y dependiendo de lo recaudado se decide si llevar a cabo la financiación o no.
    Plataformas de Crowdfunding
    Plataformas de Crowdfunding

    El Crowdfunding en España. Datos del 2016

    El estudio de financiación participativa del 2016 en España, realizado por la consultora Universo Crowdfunding y la Universidad Complutense de Madrid, nos facilita los siguientes datos:

    • El Crowdfunding recaudo en nuestro país 112 millones de euros en el 2016, un 116% más que en el 2015. Son cifras muy pequeñas si lo comparamos con países como Francia o Inglaterra. El volumen total de financiación alternativa en Europa en el 2015 fue 5.431 €.
    • El Crowdlending fue la que más dinero recaudó, 61,7 millones de euros. El 54% de toda la financiación participativa.
    • El Crowdfunding Inmobiliario 20 millones (17%), el Crowdfunding de inversión (Crowdequity) 16 millones (14%), el de recompensas 12,3 millones (11%) y el de donaciones 4,3 millones (4%).
    • En el 2016 había 48 plataformas de micromecenazgo españolas, cuatro más que en el 2015. En nuestro país operan 63 plataformas en total (nacionales e internacionales).

    Son cifras todavía muy pequeñas comparadas con las financiaciones tradiciones de las entidades financieras. El informe deja claro que el Crowdfunding seguirá creciendo con fuerza en los próximos años.

    Por otra parte, el Crowdlending y el Crowdequity suponen en un 70% del volumen total de micromecenazgo. Estas cifras coinciden con la tendencia a nivel mundial, donde estos dos tipos de inversiones representan la principal vía de recaudación de Crowdfunding.

    Innovaciones del Crowdfunding. Nuevas vías de financiación

    El existo de las plataformas de Crowdfunding y el desarrollo tecnológico-digital ha favorecido la aparición de innovadoras formas de financiación colectiva. Estas son algunas de ellas:

    Crowdimpacting

    Es un crowdfunding de donaciones que busca el retorno de la inversión en forma de un impacto social positivo. Buscan proyectos como conseguir una mejora medioambiental o mejorar la calidad de vida de una zona desfavorecida.

    Son inversiones innovadoras en activos con valores sociales y éticos. Los inversores se benefician de las ventajas fiscales de estos productos.

    Google ha llevado a cabo un modelo de crowdimpacting, Loon for All.  Es un proyecto que trata de dar acceso a Internet  las zonas más desfavorecidas, donde es muy difícil implantar una red tradicional.

    TinFunding

    El TinFunding es un modelo de recolecta que funciona entre los estudiantes. El estudiante a través de una App se abre una «hucha» para conseguir dinero para pagarse la matricula o un viaje de estudios.

    TinFunding, nuevos modelos de Crowdfunding
    TinFunding, nuevos modelos de Crowdfunding

    El estudiante a través de la App invita a sus contactos y amigos de las redes sociales a la tienda de TinFunding. Las compras que hagan sus contactos en esta tienda reportan donaciones al estudiante que va acumulando en su «hucha».

    Este modelo de financiación ha sido desarrollado en Barcelona y ya cuenta con más de mil estudiantes que han conseguido dinero para sus necesidades de formación.

    Los nuevos sistemas de financiación colectiva están creciendo a un ritmo exponencial. A la vez, gracias a la tecnología y a una mayor cultura colaborativa, están apareciendo innovaciones de micromecenazgo (como crowdimpacting o TinFunding)

    Actualmente, la repercusión en cifras de la financiación participativa es pequeña respecto a la financiación tradicional. Sin embargo, la importancia real del Crowdfunding es muy grande en lo relativo a la creación de proyectos innovadores y altruistas.

  • Fintech, principales áreas de negocio. El desarrollo vertical de las finanzas

    Las Fintech como comentábamos en nuestro primer post, son pequeñas startups muy desarrolladas digital y tecnológicamente dedicadas a un determinado servicio o producto financiero.

    Existen varias categoría de Fintech, que son denominadas verticales : Pagos, préstamos, asesoramiento… Y dentro de cada una de estas verticales existen otras subcategorías. Como ejemplo, dentro de la categoría de préstamos: Crowdlending /Crowdfunding, Prestamos P2P, compensación de deudas…

    Lo más importante de todo esto es la especialización vertical: cada Fintech se dedica únicamente a un servicio muy concreto, que da respuesta a una necesidad financiera muy específica y digital. Todos los esfuerzos de un equipo Fintech van enfocados a un objetivo.

    Por todo esto, cada vez van apareciendo nuevas Fintech que desarrollan digitalmente servicios financieros ya existentes o crean nuevos productos o servicios.

    Categorías verticales de las Fintech

    Las áreas de negocio financiero, o categorías verticales, donde más desarrolladas están las Fintech en España son estas cinco:

    Financiación:

    Crowdfunding es una alternativa a la intermediación bancaria. Pone en contacto a emprendedores, Pymes o particulares que demandan financiación con inversores de todo tipo. El crowdfunding o micromecenazgo es la financiación de un proyecto o iniciativa por un grupo de individuos (personas o empresas), en lugar de profesionales (bancos, cajas, inversores de capital riesgo,…). Actualmente este tipo de financiaciones se desarrollan, en su mayoría, a través de plataformas de Internet.

    Crowdfunding
    Crowdfunding

    Existen distintos tipos de Crowdfunding:

    • De recompensa: ofrece un producto o servicio como contraprestación a la aportación del inversor.
    • De donaciones: no ofrece un retorno a las personas que aportan los fondos. Genera la satisfacción de formar parte del proyecto.
    • De inversiones: ofrece la participación en el capital de una empresa como contraprestación a la aportación. Un caso de existo en nuestro país fue del diario El Español promovido por Pedro J. Ramírez que recaudo 3,6 millones de euros.
    • Crowdlending: ofrece al inversor el retorno de la cantidad invertida más el interés aplicado. Sustituye a la intermediación bancaria.
    • Inmobiliario: La compra de inmuebles se realiza de manera conjunta con varios inversores. No es necesario un gran desembolso de dinero. Housers es la plataforma que más facturó en España en el 2016, 17 millones de euros.

    Plataformas de asesoramiento financiero:

    Las plataformas de inversión automatizadas, robo-advisor y Quant Advisor, han proliferado en los últimos dos años. Se trata de Fintech que ofrecen asesoramiento financiero y gestión de carteras de forma automatizada, basada en algoritmos. No hay prácticamente intervención humana en las decisiones o asesoramiento de inversión.

    Además de las plataformas que utilizan la tecnología robo-advisors también existen plataformas Fintech de asesoramiento y gestión que no usan la tecnología automatizada para la toma de decisiones en la inversión.

    Mytadvisor es una de las plataformas españolas relacionadas con el asesoramiento que ofrece herramientas profesionales para inversores.

    Pagos y transferencias:

    Los medios de pago digitales evitan la utilización del dinero en efectivo y tarjetas (plástico). Esta categoría está muy desarrollada por todos los actores financieros actuales, incluida la banca tradicional. Paypal es la BigTech del pago electrónico y es la reina de la intermediación de pagos en Internet.

    Los pagos electrónicos están creciendo exponencialmente, las transacciones con el móvil están ayudando en gran parte a ese desarrollo. Plataformas como Bizum, creadas por las entidades financieras, son un ejemplo de la importancia de los pagos por Internet en el sector financiero.

    Hay un gran número de Fintech en España dedicadas al pago electrónico:  Mymoid o ByeWallet

    El pago electrónico es probablemente la categoría Fintech más desarrollada, pero siguen apareciendo nuevos desarrollos y creaciones dada la importancia estratégica del pago en el sector financiero.

    Monedas digitales y su tecnología

    Bitcoin, que es una moneda criptográfica cuyo soporte es digital, y Blockchain, que es la tecnología que hay detrás, utilizada también para otras áreas financieras y no financieras. Es la moneda digital más utilizada hoy en día, aunque también existen muchas otras monedas digitales como  Ethereum, Ripple, Cardano…

    En España existen varias Fitnech relacionadas con las monedas digitales: bit2me (plataforma de compra-venta de bitcoins), chip-chap (conversor de dinero electrónico), bitnovo (compra y gestión de bitcoins)…

    Gestión integral de las finanzas

    PFM & Personal Advisory: Plataformas que permiten ver en tu dispositivo digital (Smartphone, tablet, portátil…) todas tus cuentas, facturas, movimientos… de forma conjunta o agregada (a simple vista). Estas plataformas te indican por ejemplo tus tendencias de gastos, agregación de cuentas bancarias…

    Tenemos varias Fintech españolas en este área como Fintonic (todas tus cuentas y tarjetas en una sola App, dispone también de otros servicios) o ahorro.net (te ayuda a  controlar y reducir tus gastos personales o familiares).

    Fintech, especialización para colaborar o para crecer

    El movimiento Fintech es un hecho. En España hay más de 300 empresas Fintech especializadas en servicios financieros digitales muy concretos.  Esta especialización produce una gran eficiencia, disminuyendo costes e incrementando la productividad. Además estar enfocado en un solo servicio financiero posibilita adaptarse a las necesidades del cliente digital más rápido que los otros competidores.

    El problema de la especialización es que dependes de un solo producto o servicio para seguir adelante. La banca tradicional y las BigTech son empresas mucho más grandes, menos enfocadas y, por lo tanto, el éxito o el fracaso de éstas no dependen de un área concreta.

    Además de las barreras de entrada actuales que tienen las Fintech (normativas, de capital mínimo, inversión…), no disponen de bases de datos de clientes tan amplias como sus competidores, ni tampoco pueden hacer venta cruzada al estar tan enfocadas.

    El futuro es difícil de definir y más aún en un sector como las finanzas donde ha irrumpido con fuerza la tecnología y digitalización. Es muy probable que Fintech de éxito colaboren o sean absorbidas por entidades financieras o BigTech. En este último caso, en áreas más concretas, como pagos y financiación. También es posible que determinadas Fintech se unan (creando agrupaciones) e incluso Fintech ya consolidadas sigan su andadura en solitario enfocadas en su gallina de huevos de oro.