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Etiqueta: crowdlending

  • Crowdfunding, categorías y evolución de la inversión participativa

    La digitalización global, la interacción (redes sociales) y la crisis financiera de hace 10 años impulsaron la irrupción de nuevos sistemas de financiación colectiva. El Crowdfunding es una alternativa a la intermediación bancaria. Pone en contacto a emprendedores, Pymes o particulares que demandan financiación con inversores de todo tipo.

    El micromecenazgo o crowdfunding es la financiación de un proyecto o iniciativa por un grupo de individuos (personas o empresas), en lugar de profesionales (bancos, cajas, inversores de capital riesgo,…). La característica principal del crowdfunding es que no hay intermediarios financieros. Los demandantes de financiación «aprovechan la multitud» fondeando el dinero directamente de los inversores. Actualmente, este tipo de financiaciones se desarrollan, en su mayoría, a través de plataformas de Internet.

    Hay infinidad de proyectos que pueden financiarse a través de estas plataformas: proyectos creativos, solidarios, empresariales,… El éxito de estos proyectos se basa en la captación de miembros de una comunidad. Individuos que tienen algo en común: en una visión, valores, objetivos, motivación…

    Existen distintas modalidades de Crowdfunding (Recompensa, Solidarios, Inversiones, Crowdlending e Inmobiliarios):

    Crowdfunding de Recompensa

    Fue el primer modelo de micromecenazgo. El crowdfunding de recompensa es aquel en el que se ofrece un producto o servicio como contraprestación a la aportación del inversor.  Inicialmente, los inversores financiaban grabaciones de discos, películas o documentales… Así pues, la «recompensa« que obtenían los inversores era una entrada de cine, una copia de un disco o poder presenciar en primicia el proyecto terminado.

    Actualmente, el crowdfunding de recompensa ha evolucionado para financiar productos tecnológicos o digitales (y muchos otros):

    • Wearables: El smartwatch Peblle Time recaudo un millón de dólares en 48 minutos a través de crowdfunding de recompensa.
    • Plugins para WordPress u otras plataformas para la creación de páginas web.
    • Videojuegos El videojuego Bloodstained consiguió 5,5 millones de dólares en la plataforma Kickstarter.
    • También para financiar productos de diseño (Zuadernos, cuadernos para zurdos), innovación, culturales (películas o discos).

    Crowdfunding de Donaciones

    El crowdfunding de donaciones es aquel que no ofrece un retorno a las personas o empresas que aportan los fondos. Es decir, genera la satisfacción de haber participado en la campaña. Por tanto, el micromecenazgo de donaciones se basa en campañas para recaudar fondos de forma altruista y solidaria. Estos son algunos de los motivos que impulsan estas campañas:

    • Ayudar a los afectados de las grandes catástrofes que dejan devastadas zonas y países subdesarrollados. Un ejemplo sería el Crowdfunding Solidario del 2015 por el terremoto de Nepal.
    • Apoyar a personas que buscan recursos por una causa individual, como una enfermedad grave. Una plataforma española que apoya este tipo de proyectos individuales es teaming, microdonaciones de 1 € al mes.
    Crowdfunding de Donaciones
    Crowdfunding de Donaciones

    Crowdfunding de Inversiones

    El crowdfunding de inversiones (crowdequity o equity crowdfunding)  es aquel en el que se ofrece participación en el capital de una empresa como contraprestación a la aportación de los inversores. Así pues, la empresa debe de estar constituida con participaciones sociales, que permitan la posibilidad de repartir dividendos.

    Obviamente, el crowdequity es una inversión muy arriesgada, se puede perder todo lo invertido. Un caso de existo en nuestro país fue del diario El Español promovido por Pedro J. Ramírez, que recaudo 3,6 millones de euros a través de este tipo de financiación colectiva.

    Las ICO (ofertas iniciales de moneda) es una de las modalidades de crowdfunding de inversiones más utilizadas hoy en día. Una ICO es sistema de financiación colectiva donde una compañía quiere desarrollar un proyecto, crea tokens y los vende para así conseguir dinero para su nuevo negocio. Habitualmente, los proyectos financiados están relacionados con el mundo de blockchain o criptomonedas. Los tokens creados solo son utilizados para ese proyecto y los inversores lo pagan con monedas digitales (normalmente con Bitcoin o Ethereum).

    Crowdfunding de Préstamo o Crowdlending

    El crowdfunding de préstamo o Crowdlending es aquel en el que se ofrece al inversor el retorno de la cantidad invertida más el interés aplicado. Por tanto, la persona que aporta actúa como prestamista. Son préstamos directos a empresas o particulares (P2B o P2P) gestionados mediante una plataforma online. Por consiguiente, el Crowdlending es un sustitutivo de las entidades financieras, evita la intermediación bancaria.

    Las plataformas de Crowdlending suelen asegurarse de la capacidad de devolución de los proyectos presentados. Hacen un análisis de riesgo estricto antes de presentar el proyecto a los inversores. Sin duda alguna, el éxito de este tipo de plataformas está muy vinculado a tener un ratio de morosidad bajo. Grow.ly o Arboribus son plataformas de Crowdlending de nuestro país, donde los inversores prestan a negocios.

    Crowdfunding Inmobiliario

    El crowdfunding inmobiliario es una forma de invertir en el sector inmobiliario, sin la necesidad de desembolsar una gran cantidad de dinero. La compra de inmuebles (locales o viviendas) se realiza de manera conjunta con varios inversores. Estas plataformas estudian los distintos proyectos de venta y reforma de viviendas, locales o edificio para su posterior venta o alquiler.

    Housers es la plataforma que más ha facturado en España, desde su creación lleva facturados 106 millones de euros y tiene más de 100.000 usuarios.

    Crowdfunding Inmobiliario
    Crowdfunding Inmobiliario

    Evolución del crowdfunding y principales conclusiones

    Según universo crowdfunding, en España la inversión participativa en 2018 fue de unos 160 millones de euros, un incremento del 60% respecto al 2017 (100 millones de euros). La modalidad que más aportó fue el crowdlending (69 millones), seguido del inmobiliario (39 millones) y del micromecenazgo de inversiones (25 millones).

    La evolución del crowdfunding en Europa según statista muestra crecimientos más suaves, entorno a un 10% anual. En 2017, el micromocenazgo tuvo un volumen en Europa de 337,6 millones de euros y en 2018 fue de 374,8 millones de euros (datos reales). En cambio, las estimaciones futuras sería de 420,90 en 2019, 467,90 en 2020 y 508,5 millones de euros en 2021.

    Como podemos observar, los crecimientos anuales de la inversión participativa en Europa (10%), no son tan grandes como otros productos fintech… El pago con el móvil y el  pago digital llevan crecimientos prolongados durante años, superan el 20%. Sin embargo, el crecimiento en España de estos modelos de inversión participativa ha sido considerable, entorno a un 60% (si bien, España partía de unos niveles muy bajos respecto a otros países).

    Por otra parte, el Crowdlending y el crowdfunding inmobiliario son las categorías de inversión participativa que más están triunfado. La amplia gama de financiación participativa y el sesgo social para formar parte de una comunidad, auguran un futuro prometedor para estas plataformas de micromecenazgo. En cambio, si tenemos en cuenta la financiación global, las financieras y los bancos suman más del 99% del importe de los créditos concedidos. A día de hoy, los nichos de mercado con determinadas particularidades son el principal foco de estas compañías de crowdfunding.

  • Crowdlending en España, enfocado a emprendedores, Pymes y nichos de mercado. Plataformas

    El Crowdlending es un tipo de crowdfunding en el que se ofrece al inversor el retorno de la cantidad invertida más el interés aplicado. Son préstamos directos a empresas o particulares (P2B o P2P) gestionados mediante una plataforma online. Así pues, el Crowdlending es un sustitutivo de las entidades financieras, evita la intermediación bancaria.

    Como comentábamos en el post: «Crowdlending, una alternativa a la financiación bancaria«, la crisis financiera, Internet y el desarrollo tecnológico han contribuido a la expansión de estos modelos de financiación colectiva.

    En países como Estados Unidos, China o Gran Bretaña ha irrumpido con fuerza el crowdlending. En cambio, en la Unión Europea en general y en España en particular, todavía queda mucho camino por recorrer. La aceptación ha sido buena, pero actualmente se encuentra a años luz de los países anglosajones y el gigante asiático.

    Crowdlending en España

    España es un país totalmente bancarizado, muy dependiente del sistema financiero. A pesar del crecimiento del crowdfunding de préstamo en los últimos años, los números son todavía muy bajos. Nuestro país facturó 61,7 millones de euros en 2016 y Reino Unido más de 4.000 millones de euros un año antes (2015).

    Las principales plataformas de nuestro país están enfocadas en empresas, emprendedores y autónomos. Normalmente, son operaciones más rentables y con plazos de devolución más cortos. El descuento de pagarés, factoring y préstamos a corto plazo se han convertido en las financiaciones preferidas de estas plataformas.

    ¿Por qué no ha irrumpido con fuerza el crowdlending en España?

    Estas son algunas de las razones que ralentizan el desarrollo del crowdfunding de préstamo en nuestro país:

    • Mejora de la concesión de financiación de los bancos. Una vez pasada la crisis financiera, la banca española está «sedienta» de activo (concesión de préstamos). Está mejora de la situación del crédito y las estrictas regulaciones bancarias obstaculizan la progresión del crowdfunding de préstamo. Actualmente, los precios de financiación de los bancos son muy competitivos, lo que supone una barrera de entrada para el resto de competidores.
    • Ausencia de inversores con grandes capitales. Los fondos de inversión, aseguradoras y grandes inversores apenas invierten en las plataformas españolas. Así pues, sus recursos son limitados y crowdlending tiene que buscar nichos de mercado donde especializarse y ofrecer un mejor servicio. Por esa razón, muchas plataformas ya existentes se han centrado en el descuento de pagarés, factoring o un colectivo específico (emprendedores, jóvenes,…).
    Crowdlending en España, financiación de nichos de mercado
    Crowdlending en España, financiación de nichos de mercado
    • Inversores tradicionales y conservadores. Según el informe 2016 de Inverco, el ahorro de las familias españolas en depósitos y efectivo se encuentra en el 42,2% (en Europa el 29,6%). Un dato que demuestra el carácter conservador del inversor español, la remuneración actual de ese tipo de productos es cercana a cero. Por este motivo es difícil convencer al inversor tradicional a que destine parte de sus ahorros al crowdlending, que es una inversión mucho más arriesgadas.
    • Instrumento de inversión joven. El inversor siempre busca la confianza y el crowdfunding de préstamo es un instrumento de inversión todavía joven en nuestro país. Habitualmente, se requiere un periodo de 4-5 años para ganar la confianza de los inversores y la mayoría de las plataformas españolas son más recientes.

    ¿Qué razones tiene el crowdlending para despegar en España?

    Estas son algunas de las razones que nos hacen pensar en la irrupción del crowdfunding de préstamo en nuestro país:

    • Características propias del Crowdlending. Financiación complementaria para el pool bancario, «no consume» CIRBE, sencillez y rapidez de las plataformas web, rentabilidades atractivas para el inversor, …
    • Know-how de los países de referencia. En China, Estado Unidos y Gran Bretaña el crowdfunding de préstamo es un instrumento de inversión y financiación conocido y utilizado. Al ser un negocio de éxito en estos países ¿por qué no ha de serlo en España?. El conocimiento y la experiencia, ya creados, facilita su adaptación a otros lugares.
    • Plataformas extranjeras. Algunas plataformas de estos países líderes vienen a España (y otros países) para ampliar su negocio. Esto hace que los inversores se familiaricen con el producto y se creen nuevas plataformas copiando sus modelos de negocio.
    • Cooperación con entidades financieras. Las nuevas plataformas de crowdlending tienen una batalla difícil frente a los bancos. Por tanto, buscar asociaciones o compartir riesgos puede ser una buena solución para ambas partes. Un ejemplo sería traspasar préstamos que nos les interesa conceder a los bancos a cambio de una comisión.
    Crowdlending, razones para su despegue en España
    Crowdlending, razones para su despegue en España

    Plataformas de Crowdlending en España

    Las plataformas de Crowdlending son webs que ponen en contacto a los inversores con empresas o particulares con necesidades de financiación. Estas son algunas de las plataformas más importantes en España:

    • Comunitae es una plataforma que nació en 2009. La cual dejó de trabajar con particulares y ahora está centrada en las Pymes. Básicamente, su negocio está enfocado en el descuento de pagarés y anticipo de facturas. En 2016 la empresa facturó más de 10 millones de euros.
    • MytripleA es una compañía que financia a Pymes, autónomos y emprendedores. Esencialmente, la financiación se realiza a través de préstamos, anticipos de facturas y pagarés. En el 2016 la empresa financió casi 8 millones de euros.
    • Loanbook financia a empresas a través de préstamos circulantes, líneas de crédito y anticipo de pagarés. En 2016 la compañía financió más de 14,4 millones de euros y hasta noviembre de 2017 ha financiado 38 millones.
    • Circulantis, Grow.ly, Arboribus son otras plataformas de Crowdlending focalizadas en en el negocio empresarial. Por ejemplo, Circulantis basa su negocio en el descuento de pagarés y anticipo de facturas, en 2016 facturó casi 10 millones de euros.
    • Zank es una plataforma centrada en los préstamos al consumo entre particulares (P2P). Uno de sus nichos de negocio son los préstamos para estudiantes. Hasta ahora, Zank ha financiado 5,6 millones de euros.

    Como podemos ver, las plataformas enfocadas en las Pymes y emprendedores son las que más volumen financian. A día de hoy, la especialización en determinados nichos de negocio es la mejor alternativa de las plataformas de crowdlending en España.

  • Crowdlending o crowdfunding de préstamo, una alternativa a la financiación bancaria

    Crowdlending. Durante la crisis financiera, las empresas y particulares tuvieron dificultades para encontrar fuentes de financiación. La morosidad de las entidades financieras crecía exponencialmente y las exigencias de los bancos centrales eran cada vez mayores. La concesión crediticia cayó a mínimos históricos.

    El hueco dejado por los bancos se tradujo en una oportunidad para nuevos modelos de negocio de financiación. Nos referimos a plataformas digitales de financiación colectiva o crowdfunding, que apoyadas en las nuevas tecnologías e Internet, fueron capaces de irrumpir con fuerza en países como EEUU e Inglaterra.

    El crowdfunding o micromecenazgo es una alternativa a la intermediación bancaria. Consiste en la financiación de un proyecto o iniciativa por un grupo de individuos (personas o empresas), en lugar de profesionales (bancos, cajas, inversores de capital riesgo,…). . No existen intermediarios financieros.

    Existen distintos modelos de micromecenazgo: Recompensa, Donaciones, Inversiones, préstamo e inmobiliario. El crowdfunding de préstamo o crowdlending es el micromecenazgo que más se asemeja a la intermediación bancaria.

     

    Crowdlending o crowdfunding de préstamo

    El crowdfunding de préstamo o Crowdlending es la financiación directa a empresas o particulares (P2B o P2P) gestionada mediante una plataforma online. La financiación se cubre gracias a la «multitud de aportaciones» de los inversores, que prestan directamente al solicitante del préstamo.

    Al inversor se le ofrece el retorno de la cantidad invertida más el interés aplicado. Por tanto, el inversor actúa como prestamista. El Crowdlending es un sustitutivo de las entidades financieras, evita la intermediación bancaria.

    El Crowdfunding de recompensa se utiliza en el nacimiento del proyecto y el de inversiones una vez superada esa fase inicial. En cambio, el crowdlending se manifiesta en la siguiente fase de consolidación, en la fase de crecimiento de la empresa, donde se necesita liquidez para seguir creciendo (invertir en  tecnología, en recursos humanos o en internacionalización del negocio…).

    Las plataformas de Crowdlending hacen un estudio exhaustivo de la capacidad de devolución de los proyectos presentados. Así pues, hacen un análisis de riesgo estricto antes de presentar el proyecto a los inversores. El éxito de este tipo de plataformas está muy vinculado a tener un ratio de morosidad bajo.

    Funcionamiento de una plataforma de crowdlending

    Las plataformas online de Crowdlending ponen en contacto a los inversores con empresas o particulares con necesidades de financiación.

    Inicialmente, los solicitantes de financiación se registran en la plataforma y aportan la documentación exigida. Las exigencias para poder acceder a una ronda de financiación son muy grandes:

    • Cuando es una empresa la solicitante de financiación, se le exige una facturación mínima anual estable, no tener pérdidas y justificar la capacidad de retorno del préstamo.
    • En el caso de solicitantes particulares, las exigencias son idénticas a una entidad financiera. Ingresos mensuales fijos y justificados, estar al día en todos sus compromisos (hacienda, seguridad social y bancos) y una CIRBE (endeudamiento general) acorde con su capacidad de retorno.

    En pocos días se obtiene una respuesta de la plataforma. Si es aceptada, se publica la propuesta en su web donde los inversores podrán hacer las aportaciones. Una vez finalizado el plazo establecido (entorno 15-40 días), si se cubre toda la cuantía solicitada se llevará a cabo el proyecto de crowdlending. De forma que los inversores irán recibiendo el capital y los intereses estipulados en el periodo establecido (siempre y cuando, el prestatario cumpla con sus obligaciones de pago, son inversiones arriesgadas).

     

    Plataformas de Crowdlending
    Plataformas de Crowdlending

    Fiscalidad del Crowdlending en España

    El inversor está obligado a tributar por los intereses percibidos (rendimientos obtenidos por la cesión a terceros de capitales propios). Hacienda los considera como rendimiento del capital mobiliario, su tributación es la misma que los intereses de un plazo fijo o depósito bancario. Por esta razón, están sujetos a retención del 19% (2017). Posteriormente, deberán declararse en IRPF (declaración de la renta) o en el Impuesto de Sociedades como rendimientos de capital mobiliario.

    El tratamiento fiscal para la empresa o autónomo que se financia a través de crowdlending es el mismo que si lo hubieran hecho con una entidad financiera. Los intereses pagados son considerados como gastos financieros, deducibles en el Impuesto de Sociedades (empresas) y en IRPF (autónomos).

    Crowdlending en el mundo y España

    El crowdlending ha irrumpido con fuerza en China, Estados Unidos y Gran Bretaña (por orden de facturación total). Las cifras se mueven por encima de los cuatro millones de euros anuales en países como Inglaterra en 2015. Estas son algunas de las plataformas más importantes a nivel mundial:

    • Una de las plataformas más famosas de EEUU es Lending Club. Fundada en 2007, ha facturado hasta ahora más de 31.000 millones dólares. Ofrece financiación tanto a particulares (hasta 40.000 dólares) como a empresas (de 5.000 a 300.000 dólares).
    • La empresa líder de Gran Bretaña es Funding Circle. Hasta ahora ha facturado 2.850 millones de euros y dispone de 60.000 inversores. La plataforma dejó de emitir nuevos préstamos en España a principios de 2017. La compañía ha centrado su actividad en el resto de países donde operaba: Reino Unido, Holanda, Estados Unidos y Alemania.

    El crowdlending en la Unión Europea y en España está menos desarrollado que en China o Estados Unidos. El estudio de financiación participativa del 2016 en España indica que el Crowdfunding recaudó 112 millones de euros. Donde el Crowdlending financió 61,7 millones de euros, el 54% de toda la financiación participativa en España. Los datos son minúsculos comparados con los de los países líderes, aunque en los últimos años el crecimiento se ha incrementado.

    El país Europeo con mayor desarrollo en el micromecenazgo de préstamo es, sin duda, Gran Bretaña. Destacan iniciativas como el Plan de Referencia Bancaria, impuesto por el gobierno británico. Donde las entidades financieras están obligadas a trasladar los expedientes de las compañías a las que hayan denegado un préstamo a las plataformas de inversión colectiva.

    Reino Unido, un país que ha apostado por el crowdlending
    Reino Unido, un país que ha apostado por el crowdlending

    El recorrido de crecimiento de la financiación colectiva de la Unión Europea es muy grande. Veremos si países tan bancarizados como España son capaces de dinamizar la financiación directa a particulares y empresas a través crowdlending.

  • Crowdfunding, Crowdlending y los distintos tipos de micromecenazgo

    El Crowdfunding es la financiación directa de un proyecto por un grupo de inversores, donde no hay intermediarios financieros (bancos, cajas, inversores de capital riesgo,…).

    Como comentábamos en el post: «Crowdfunding, la irrupción de la financiación colectiva«, el desarrollo tecnológico-digital y la crisis financiera han contribuido al expansión de estos modelos de financiación colectiva.

    Existen diferentes tipos de Crowdfunding. La mayoría se diferencian en el tipo de recompensa que reciben los inversores en contraprestación de su participación en el proyecto. Estas son las modalidades de Crowdfunding:

    Cf. Recompensa

    Fue el primer modelo de micromecenazgo. El crowdfunding de recompensa es aquel en el que se ofrece un producto o servicio como contraprestación a la aportación del inversor.

    Inicialmente los inversores financiaban grabaciones de discos, películas o documentales… La «recompensa« que obtenían los inversores era una entrada de cine, una copia de un disco o poder presenciar en primicia el proyecto terminado.

    El primer Crowdfunding se atribuye oficialmente al grupo de rock británico Marillon (1997) para financiar una gira en Estados Unidos.

    Una idea parecida fue la que tuvieron los componentes del grupo español Extremoduro. En 1989 ante la falta de posibilidades económicas para grabar su primer disco, vendieron 250 papeletas canjeables por una copia de la maqueta cuando esta fuera grabada.

    Actualmente, el crowdfunding de recompensa ha evolucionado para financiar productos tecnológicos o digitales (y muchos otros):

    • Wearables: El smartwatch Peblle Time recaudo un millón de dólares en 48 minutos a través de crowdfunding de recompensa.
    • Plugins para WordPress u otras plataformas para la creación de páginas web.
    • Videojuegos El videojuego Bloodstained  consiguió 5,5 millones de dólares en la plataforma Kickstarter.
    • También para financiar productos de diseño (Zuadernos, cuadernos para zurdos), innovación, culturales (películas o discos).

    Cf. Donaciones

    El crowdfunding de donaciones es aquel que no ofrece un retorno a las personas o empresas que aportan los fondos. Genera la satisfacción de haber participado en la campaña.

    Crowdfunding de donaciones
    Crowdfunding de donaciones

    El micromecenazgo de donaciones se basa en campañas para recaudar fondos de forma altruista y solidaria. Estos son algunos de los motivos que impulsan estas campañas:

    • Ayudar a los afectados de las grandes catástrofes que dejan devastadas zonas y países subdesarrollados. Un ejemplo sería el Crowdfunding Solidario del 2015 por el terremoto de Nepal.
    • Apoyar a personas que buscan recursos por una causa individual, como una enfermedad grave. Una plataforma española que apoya este tipo de proyectos individuales es teaming, microdonaciones de 1 € al mes.

    Existe un crowdfunding mixto entre el de donaciones y recompensas, se trata del Crowdfunding de donación por recompensa. Funciona en campañas solidarias y por la donación se entrega una atractiva recompensa a la comunidad que colabora con la causa.

    Un ejemplo de Crowdfunding de donación por recompensa lo realizó el grupo de música U2. Apoyo a la ONG One Drop, su objetivo era garantizar el acceso al agua potable a las zonas desfavorecidas. La recompensa era un vinilo del grupo firmado por el grupo o una camiseta de la gira.

    Cf. Inversiones o Crowdequity

    El crowdfunding de inversiones (crowdequity o equity crowdfunding)  es aquel en el que se ofrece participación en el capital de una empresa como contraprestación a la aportación de los inversores. La empresa debe de estar constituida con participaciones sociales, que permitan la posibilidad de repartir dividendos.

    El crowdequity es una inversión muy arriesgada, se puede perder todo el dinero. Normalmente se utiliza en proyectos ya avanzados, superada la fase inicial del proyecto. Por lo que, se suele exigir una cierta consolidación de la empresa (por ejemplo, tener ya un cierto volumen de ventas).

    Un caso de existo en nuestro país fue del diario El Español  promovido por Pedro J. Ramírez que recaudo 3,6 millones de euros a través de este tipo de financiación colectiva.

    Cf. Préstamo o Crowdlending

    El crowdfunding de préstamo o Crowdlending es aquel en el que se ofrece al inversor el retorno de la cantidad invertida más el interés aplicado. La persona que aporta actúa como prestamista.

     Son préstamos directos a empresas o particulares (P2B o P2P) gestionados mediante una plataforma online. El Crowdlending es un sustitutivo de las entidades financieras, evita la intermediación bancaria.

    Crowdlending
    Crowdlending

    Las plataformas de Crowdlending suelen asegurarse de la capacidad de devolución de los proyectos presentados. Hacen un análisis de riesgo estricto antes de presentar el proyecto a los inversores. El éxito de este tipo de plataformas está muy vinculado a tener un ratio de morosidad bajo.

    Si Crowdfunding de recompensa se utiliza en el nacimiento del proyecto y el de inversiones una vez superada esa fase inicial. El Crowdlending se manifiesta en la siguiente fase de consolidación, en la fase de crecimiento de la empresa, donde se necesita liquidez para seguir creciendo (invertir en recursos humanos, en tecnología o en internacionalización del negocio…).

    Grow.ly o Arboribus son plataformas de Crowdlending de nuestro país, donde los inversores prestan a negocios. Receptum es una plataforma Española de préstamos entre particulares con garantías reales (hipotecarias).

    Cf. Inmobiliario

    El crowdfunding inmobiliario es una forma de invertir en el sector inmobiliario, sin la necesidad de desembolsar una gran cantidad de dinero. La compra de inmuebles (locales o viviendas) se realiza de manera conjunta con varios inversores.

    Estas plataformas estudian los distintos proyectos de venta y reforma de viviendas, locales o edificio para su posterior venta o alquiler.

    Crowdfunding inmobiliario
    Crowdfunding inmobiliario

    En el 2015 se legisló este tipo de inversiones, donde limita el importe de para inversores no cualificados a 3.000 € por proyecto y 10.000 € anuales en cada plataforma.

    Housers es la plataforma que más facturó en España en el 2016, 17 millones de euros.

    Actualmente, nos encontramos con un abanico muy amplio de financiaciones colectivas que complementan a la financiación tradicional.

    Los proyectos solidarios e innovadores son los que más éxito han tenido en este tipo de plataformas. El Crowdlending y el micromecenazgo inmobiliario son modelos de diversificación de riesgo (muchos inversores), que también está triunfado.

    La amplia gama de financiación participativa y el cambio social a favor de formar parte de una comunidad, auguran un futuro prometedor para el Crowdfunding.

  • Crowdfunding, la irrupción de la financiación colectiva y las nuevas tendencias

    La crisis financiera y la irrupción digital han impulsado el desarrollo de nuevas fuentes de financiación, como el crowdfunding. Las Fintech han participado activamente en la creación y desarrollo de estás innovadoras formas de financiación.

    Como comentábamos en el post  «Fintech, principales áreas de negocios«, la financiación es una de las principales categorías verticales de las  Fintech en España. En esos últimos años el crecimiento ha sido exponencial y han aparecido nuevas figuras como el crowdimpacting o el tinfunding.

    ¿Qué es crowdfunding?

    Crowdfunding es una alternativa a la intermediación bancaria. Pone en contacto a emprendedores, Pymes o particulares que demandan financiación con inversores de todo tipo.

    El crowdfunding o micromecenazgo es la financiación de un proyecto o iniciativa por un grupo de individuos (personas o empresas), en lugar de profesionales (bancos, cajas, inversores de capital riesgo,…). Actualmente este tipo de financiaciones se desarrollan, en su mayoría, a través de plataformas de Internet.

    La característica principal del crowdfunding es que no hay intermediarios financieros. Los demandantes de financiación «aprovechan la multitud» fondeando el dinero directamente de los inversores.

    Hay infinidad de proyectos que pueden financiarse a través de estas plataformas: proyectos creativos, solidarios, empresariales,… El éxito de estos proyectos se basa en la captación de miembros de una comunidad. Individuos que tienen algo en común: en una visión, valores, objetivos, motivación…

    Existen distintos tipos de Crowdfunding (los explicaremos más detenidamente en el siguiente post):

    • De recompensa: ofrece un producto o servicio como contraprestación a la aportación del inversor.
    • De donaciones: no ofrece un retorno a las personas que aportan los fondos. Genera la satisfacción de formar parte del proyecto.
    • De inversiones: ofrece la participación en el capital de una empresa como contraprestación a la aportación.
    • Crowdlending: ofrece al inversor el retorno de la cantidad invertida más el interés aplicado. Sustituye a la intermediación bancaria.
    • Inmobiliario: La compra de inmuebles se realiza de manera conjunta con varios inversores. No es necesario un gran desembolso de dinero.

    El proceso del Crowdfunding

    El funcionamiento de este tipo de financiación depende del tipo de crowdfunding que estemos utilizando. Las fases más importantes son las siguientes:

    • El demandante de financiación o emprendedor envía su proyecto a una plataforma de crowdfunding. El candidato define su idea para que pueda valorarse: descripción del proyecto, cantidad que necesita, plazo de recaudación, recompensas…
    • La plataforma o la comunidad que la forma valora el interés del proyecto.
    • Una vez pasado el primer filtro, el proyecto se cuelga en la plataforma durante el plazo acordado. Es el periodo de tiempo que tienen los inversores para apostar por el proyecto. A la vez, el candidato se promociona al máximo para conseguir la financiación que necesita.
    • Una vez terminado el plazo se cierra el proyecto y dependiendo de lo recaudado se decide si llevar a cabo la financiación o no.
    Plataformas de Crowdfunding
    Plataformas de Crowdfunding

    El Crowdfunding en España. Datos del 2016

    El estudio de financiación participativa del 2016 en España, realizado por la consultora Universo Crowdfunding y la Universidad Complutense de Madrid, nos facilita los siguientes datos:

    • El Crowdfunding recaudo en nuestro país 112 millones de euros en el 2016, un 116% más que en el 2015. Son cifras muy pequeñas si lo comparamos con países como Francia o Inglaterra. El volumen total de financiación alternativa en Europa en el 2015 fue 5.431 €.
    • El Crowdlending fue la que más dinero recaudó, 61,7 millones de euros. El 54% de toda la financiación participativa.
    • El Crowdfunding Inmobiliario 20 millones (17%), el Crowdfunding de inversión (Crowdequity) 16 millones (14%), el de recompensas 12,3 millones (11%) y el de donaciones 4,3 millones (4%).
    • En el 2016 había 48 plataformas de micromecenazgo españolas, cuatro más que en el 2015. En nuestro país operan 63 plataformas en total (nacionales e internacionales).

    Son cifras todavía muy pequeñas comparadas con las financiaciones tradiciones de las entidades financieras. El informe deja claro que el Crowdfunding seguirá creciendo con fuerza en los próximos años.

    Por otra parte, el Crowdlending y el Crowdequity suponen en un 70% del volumen total de micromecenazgo. Estas cifras coinciden con la tendencia a nivel mundial, donde estos dos tipos de inversiones representan la principal vía de recaudación de Crowdfunding.

    Innovaciones del Crowdfunding. Nuevas vías de financiación

    El existo de las plataformas de Crowdfunding y el desarrollo tecnológico-digital ha favorecido la aparición de innovadoras formas de financiación colectiva. Estas son algunas de ellas:

    Crowdimpacting

    Es un crowdfunding de donaciones que busca el retorno de la inversión en forma de un impacto social positivo. Buscan proyectos como conseguir una mejora medioambiental o mejorar la calidad de vida de una zona desfavorecida.

    Son inversiones innovadoras en activos con valores sociales y éticos. Los inversores se benefician de las ventajas fiscales de estos productos.

    Google ha llevado a cabo un modelo de crowdimpacting, Loon for All.  Es un proyecto que trata de dar acceso a Internet  las zonas más desfavorecidas, donde es muy difícil implantar una red tradicional.

    TinFunding

    El TinFunding es un modelo de recolecta que funciona entre los estudiantes. El estudiante a través de una App se abre una «hucha» para conseguir dinero para pagarse la matricula o un viaje de estudios.

    TinFunding, nuevos modelos de Crowdfunding
    TinFunding, nuevos modelos de Crowdfunding

    El estudiante a través de la App invita a sus contactos y amigos de las redes sociales a la tienda de TinFunding. Las compras que hagan sus contactos en esta tienda reportan donaciones al estudiante que va acumulando en su «hucha».

    Este modelo de financiación ha sido desarrollado en Barcelona y ya cuenta con más de mil estudiantes que han conseguido dinero para sus necesidades de formación.

    Los nuevos sistemas de financiación colectiva están creciendo a un ritmo exponencial. A la vez, gracias a la tecnología y a una mayor cultura colaborativa, están apareciendo innovaciones de micromecenazgo (como crowdimpacting o TinFunding)

    Actualmente, la repercusión en cifras de la financiación participativa es pequeña respecto a la financiación tradicional. Sin embargo, la importancia real del Crowdfunding es muy grande en lo relativo a la creación de proyectos innovadores y altruistas.

  • Fintech, principales áreas de negocio. El desarrollo vertical de las finanzas

    Las Fintech como comentábamos en nuestro primer post, son pequeñas startups muy desarrolladas digital y tecnológicamente dedicadas a un determinado servicio o producto financiero.

    Existen varias categoría de Fintech, que son denominadas verticales : Pagos, préstamos, asesoramiento… Y dentro de cada una de estas verticales existen otras subcategorías. Como ejemplo, dentro de la categoría de préstamos: Crowdlending /Crowdfunding, Prestamos P2P, compensación de deudas…

    Lo más importante de todo esto es la especialización vertical: cada Fintech se dedica únicamente a un servicio muy concreto, que da respuesta a una necesidad financiera muy específica y digital. Todos los esfuerzos de un equipo Fintech van enfocados a un objetivo.

    Por todo esto, cada vez van apareciendo nuevas Fintech que desarrollan digitalmente servicios financieros ya existentes o crean nuevos productos o servicios.

    Categorías verticales de las Fintech

    Las áreas de negocio financiero, o categorías verticales, donde más desarrolladas están las Fintech en España son estas cinco:

    Financiación:

    Crowdfunding es una alternativa a la intermediación bancaria. Pone en contacto a emprendedores, Pymes o particulares que demandan financiación con inversores de todo tipo. El crowdfunding o micromecenazgo es la financiación de un proyecto o iniciativa por un grupo de individuos (personas o empresas), en lugar de profesionales (bancos, cajas, inversores de capital riesgo,…). Actualmente este tipo de financiaciones se desarrollan, en su mayoría, a través de plataformas de Internet.

    Crowdfunding
    Crowdfunding

    Existen distintos tipos de Crowdfunding:

    • De recompensa: ofrece un producto o servicio como contraprestación a la aportación del inversor.
    • De donaciones: no ofrece un retorno a las personas que aportan los fondos. Genera la satisfacción de formar parte del proyecto.
    • De inversiones: ofrece la participación en el capital de una empresa como contraprestación a la aportación. Un caso de existo en nuestro país fue del diario El Español promovido por Pedro J. Ramírez que recaudo 3,6 millones de euros.
    • Crowdlending: ofrece al inversor el retorno de la cantidad invertida más el interés aplicado. Sustituye a la intermediación bancaria.
    • Inmobiliario: La compra de inmuebles se realiza de manera conjunta con varios inversores. No es necesario un gran desembolso de dinero. Housers es la plataforma que más facturó en España en el 2016, 17 millones de euros.

    Plataformas de asesoramiento financiero:

    Las plataformas de inversión automatizadas, robo-advisor y Quant Advisor, han proliferado en los últimos dos años. Se trata de Fintech que ofrecen asesoramiento financiero y gestión de carteras de forma automatizada, basada en algoritmos. No hay prácticamente intervención humana en las decisiones o asesoramiento de inversión.

    Además de las plataformas que utilizan la tecnología robo-advisors también existen plataformas Fintech de asesoramiento y gestión que no usan la tecnología automatizada para la toma de decisiones en la inversión.

    Mytadvisor es una de las plataformas españolas relacionadas con el asesoramiento que ofrece herramientas profesionales para inversores.

    Pagos y transferencias:

    Los medios de pago digitales evitan la utilización del dinero en efectivo y tarjetas (plástico). Esta categoría está muy desarrollada por todos los actores financieros actuales, incluida la banca tradicional. Paypal es la BigTech del pago electrónico y es la reina de la intermediación de pagos en Internet.

    Los pagos electrónicos están creciendo exponencialmente, las transacciones con el móvil están ayudando en gran parte a ese desarrollo. Plataformas como Bizum, creadas por las entidades financieras, son un ejemplo de la importancia de los pagos por Internet en el sector financiero.

    Hay un gran número de Fintech en España dedicadas al pago electrónico:  Mymoid o ByeWallet

    El pago electrónico es probablemente la categoría Fintech más desarrollada, pero siguen apareciendo nuevos desarrollos y creaciones dada la importancia estratégica del pago en el sector financiero.

    Monedas digitales y su tecnología

    Bitcoin, que es una moneda criptográfica cuyo soporte es digital, y Blockchain, que es la tecnología que hay detrás, utilizada también para otras áreas financieras y no financieras. Es la moneda digital más utilizada hoy en día, aunque también existen muchas otras monedas digitales como  Ethereum, Ripple, Cardano…

    En España existen varias Fitnech relacionadas con las monedas digitales: bit2me (plataforma de compra-venta de bitcoins), chip-chap (conversor de dinero electrónico), bitnovo (compra y gestión de bitcoins)…

    Gestión integral de las finanzas

    PFM & Personal Advisory: Plataformas que permiten ver en tu dispositivo digital (Smartphone, tablet, portátil…) todas tus cuentas, facturas, movimientos… de forma conjunta o agregada (a simple vista). Estas plataformas te indican por ejemplo tus tendencias de gastos, agregación de cuentas bancarias…

    Tenemos varias Fintech españolas en este área como Fintonic (todas tus cuentas y tarjetas en una sola App, dispone también de otros servicios) o ahorro.net (te ayuda a  controlar y reducir tus gastos personales o familiares).

    Fintech, especialización para colaborar o para crecer

    El movimiento Fintech es un hecho. En España hay más de 300 empresas Fintech especializadas en servicios financieros digitales muy concretos.  Esta especialización produce una gran eficiencia, disminuyendo costes e incrementando la productividad. Además estar enfocado en un solo servicio financiero posibilita adaptarse a las necesidades del cliente digital más rápido que los otros competidores.

    El problema de la especialización es que dependes de un solo producto o servicio para seguir adelante. La banca tradicional y las BigTech son empresas mucho más grandes, menos enfocadas y, por lo tanto, el éxito o el fracaso de éstas no dependen de un área concreta.

    Además de las barreras de entrada actuales que tienen las Fintech (normativas, de capital mínimo, inversión…), no disponen de bases de datos de clientes tan amplias como sus competidores, ni tampoco pueden hacer venta cruzada al estar tan enfocadas.

    El futuro es difícil de definir y más aún en un sector como las finanzas donde ha irrumpido con fuerza la tecnología y digitalización. Es muy probable que Fintech de éxito colaboren o sean absorbidas por entidades financieras o BigTech. En este último caso, en áreas más concretas, como pagos y financiación. También es posible que determinadas Fintech se unan (creando agrupaciones) e incluso Fintech ya consolidadas sigan su andadura en solitario enfocadas en su gallina de huevos de oro.