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Etiqueta: Crowdfunding

  • Crowdfunding, categorías y evolución de la inversión participativa

    La digitalización global, la interacción (redes sociales) y la crisis financiera de hace 10 años impulsaron la irrupción de nuevos sistemas de financiación colectiva. El Crowdfunding es una alternativa a la intermediación bancaria. Pone en contacto a emprendedores, Pymes o particulares que demandan financiación con inversores de todo tipo.

    El micromecenazgo o crowdfunding es la financiación de un proyecto o iniciativa por un grupo de individuos (personas o empresas), en lugar de profesionales (bancos, cajas, inversores de capital riesgo,…). La característica principal del crowdfunding es que no hay intermediarios financieros. Los demandantes de financiación «aprovechan la multitud» fondeando el dinero directamente de los inversores. Actualmente, este tipo de financiaciones se desarrollan, en su mayoría, a través de plataformas de Internet.

    Hay infinidad de proyectos que pueden financiarse a través de estas plataformas: proyectos creativos, solidarios, empresariales,… El éxito de estos proyectos se basa en la captación de miembros de una comunidad. Individuos que tienen algo en común: en una visión, valores, objetivos, motivación…

    Existen distintas modalidades de Crowdfunding (Recompensa, Solidarios, Inversiones, Crowdlending e Inmobiliarios):

    Crowdfunding de Recompensa

    Fue el primer modelo de micromecenazgo. El crowdfunding de recompensa es aquel en el que se ofrece un producto o servicio como contraprestación a la aportación del inversor.  Inicialmente, los inversores financiaban grabaciones de discos, películas o documentales… Así pues, la «recompensa« que obtenían los inversores era una entrada de cine, una copia de un disco o poder presenciar en primicia el proyecto terminado.

    Actualmente, el crowdfunding de recompensa ha evolucionado para financiar productos tecnológicos o digitales (y muchos otros):

    • Wearables: El smartwatch Peblle Time recaudo un millón de dólares en 48 minutos a través de crowdfunding de recompensa.
    • Plugins para WordPress u otras plataformas para la creación de páginas web.
    • Videojuegos El videojuego Bloodstained consiguió 5,5 millones de dólares en la plataforma Kickstarter.
    • También para financiar productos de diseño (Zuadernos, cuadernos para zurdos), innovación, culturales (películas o discos).

    Crowdfunding de Donaciones

    El crowdfunding de donaciones es aquel que no ofrece un retorno a las personas o empresas que aportan los fondos. Es decir, genera la satisfacción de haber participado en la campaña. Por tanto, el micromecenazgo de donaciones se basa en campañas para recaudar fondos de forma altruista y solidaria. Estos son algunos de los motivos que impulsan estas campañas:

    • Ayudar a los afectados de las grandes catástrofes que dejan devastadas zonas y países subdesarrollados. Un ejemplo sería el Crowdfunding Solidario del 2015 por el terremoto de Nepal.
    • Apoyar a personas que buscan recursos por una causa individual, como una enfermedad grave. Una plataforma española que apoya este tipo de proyectos individuales es teaming, microdonaciones de 1 € al mes.
    Crowdfunding de Donaciones
    Crowdfunding de Donaciones

    Crowdfunding de Inversiones

    El crowdfunding de inversiones (crowdequity o equity crowdfunding)  es aquel en el que se ofrece participación en el capital de una empresa como contraprestación a la aportación de los inversores. Así pues, la empresa debe de estar constituida con participaciones sociales, que permitan la posibilidad de repartir dividendos.

    Obviamente, el crowdequity es una inversión muy arriesgada, se puede perder todo lo invertido. Un caso de existo en nuestro país fue del diario El Español promovido por Pedro J. Ramírez, que recaudo 3,6 millones de euros a través de este tipo de financiación colectiva.

    Las ICO (ofertas iniciales de moneda) es una de las modalidades de crowdfunding de inversiones más utilizadas hoy en día. Una ICO es sistema de financiación colectiva donde una compañía quiere desarrollar un proyecto, crea tokens y los vende para así conseguir dinero para su nuevo negocio. Habitualmente, los proyectos financiados están relacionados con el mundo de blockchain o criptomonedas. Los tokens creados solo son utilizados para ese proyecto y los inversores lo pagan con monedas digitales (normalmente con Bitcoin o Ethereum).

    Crowdfunding de Préstamo o Crowdlending

    El crowdfunding de préstamo o Crowdlending es aquel en el que se ofrece al inversor el retorno de la cantidad invertida más el interés aplicado. Por tanto, la persona que aporta actúa como prestamista. Son préstamos directos a empresas o particulares (P2B o P2P) gestionados mediante una plataforma online. Por consiguiente, el Crowdlending es un sustitutivo de las entidades financieras, evita la intermediación bancaria.

    Las plataformas de Crowdlending suelen asegurarse de la capacidad de devolución de los proyectos presentados. Hacen un análisis de riesgo estricto antes de presentar el proyecto a los inversores. Sin duda alguna, el éxito de este tipo de plataformas está muy vinculado a tener un ratio de morosidad bajo. Grow.ly o Arboribus son plataformas de Crowdlending de nuestro país, donde los inversores prestan a negocios.

    Crowdfunding Inmobiliario

    El crowdfunding inmobiliario es una forma de invertir en el sector inmobiliario, sin la necesidad de desembolsar una gran cantidad de dinero. La compra de inmuebles (locales o viviendas) se realiza de manera conjunta con varios inversores. Estas plataformas estudian los distintos proyectos de venta y reforma de viviendas, locales o edificio para su posterior venta o alquiler.

    Housers es la plataforma que más ha facturado en España, desde su creación lleva facturados 106 millones de euros y tiene más de 100.000 usuarios.

    Crowdfunding Inmobiliario
    Crowdfunding Inmobiliario

    Evolución del crowdfunding y principales conclusiones

    Según universo crowdfunding, en España la inversión participativa en 2018 fue de unos 160 millones de euros, un incremento del 60% respecto al 2017 (100 millones de euros). La modalidad que más aportó fue el crowdlending (69 millones), seguido del inmobiliario (39 millones) y del micromecenazgo de inversiones (25 millones).

    La evolución del crowdfunding en Europa según statista muestra crecimientos más suaves, entorno a un 10% anual. En 2017, el micromocenazgo tuvo un volumen en Europa de 337,6 millones de euros y en 2018 fue de 374,8 millones de euros (datos reales). En cambio, las estimaciones futuras sería de 420,90 en 2019, 467,90 en 2020 y 508,5 millones de euros en 2021.

    Como podemos observar, los crecimientos anuales de la inversión participativa en Europa (10%), no son tan grandes como otros productos fintech… El pago con el móvil y el  pago digital llevan crecimientos prolongados durante años, superan el 20%. Sin embargo, el crecimiento en España de estos modelos de inversión participativa ha sido considerable, entorno a un 60% (si bien, España partía de unos niveles muy bajos respecto a otros países).

    Por otra parte, el Crowdlending y el crowdfunding inmobiliario son las categorías de inversión participativa que más están triunfado. La amplia gama de financiación participativa y el sesgo social para formar parte de una comunidad, auguran un futuro prometedor para estas plataformas de micromecenazgo. En cambio, si tenemos en cuenta la financiación global, las financieras y los bancos suman más del 99% del importe de los créditos concedidos. A día de hoy, los nichos de mercado con determinadas particularidades son el principal foco de estas compañías de crowdfunding.

  • ¿Cuáles son los 5 productos financieros digitales más importantes de la transformación digital?

    Los productos financieros digitales van ganando cuota a los tradicionales. A finales del 2017, el 50% de los clientes usaban banca móvil en nuestro planeta, es decir, más de 1.200 millones de usuarios. Sin duda alguna, a estas alturas del 2019, la cifra se habrá disparado.

    Todos los intervinientes financieros (bancos, fintech, Bigtech…) tienen como el foco de sus estrategias al cliente digital. Incluso, los más tradicionales (entidades financieras) están inmersas en un importante proceso de digitalización, a pesar de sus rigideces y estructuras pesadas…

    Las nuevas tecnologías, junto a estas fuertes pretensiones de los intervinientes financieros para digitalizarse, han impulsado la aparición de los nuevos productos financieros digitales. Estos son algunos de más destacados:

    Pago digital – Pago con el móvil

    El pago digital se ha convertido en la principal batalla de los competidores financieros. Las tecnologías disruptivas están generando infinidad de innovaciones relacionadas con los medios de pago.

    Sin discusión, el más desarrollado de todos los productos financieros digitales es el pago con el móvil. En el 2020 se espera que el 70% de la población mundial tenga un Smartphone. Además del pago con el móvil se han desarrollado otros instrumentos de pago, como los dispositivos wearables: Pulseras, relojes inteligentes, anillos… La tecnología está testada y se adapta perfectamente a la demanda del cliente digital. 

    Las Bigtech (GAFA) han visto una oportunidad inmejorable para obtener otra fuente de ingresos. Además, el pago móvil puede generar sinergias, facilitando la venta de los productos de las compañías. Samsung Pay, Apple Pay y Android Pay son algunas de las telecos y Bigtech que más repercusión tienen en el pago móvil.

    Pago digital, uno de los principales productos financieros digitales
    Pago digital, uno de los principales productos financieros digitales

    Crowdfunding

    El Crowdfunding es una alternativa a la intermediación bancaria. El micromecenazgo pone en contacto a Pymes o particulares que demandan financiación con inversores de todo tipo. El crowdfunding es la financiación de un proyecto o iniciativa por un grupo de individuos (personas o empresas), en lugar de profesionales (bancos, cajas, inversores de capital riesgo,…). A día de hoy, este tipo de financiaciones se desarrollan, en su mayoría, a través de plataformas de Internet.

    La característica principal del crowdfunding es que no hay intermediarios financieros. Los demandantes de financiación “aprovechan la multitud” fondeando el dinero directamente de los inversores. Hay infinidad de proyectos que pueden financiarse a través de estas plataformas: proyectos creativos, solidarios, empresariales, … El éxito de estos proyectos se basa en la captación de miembros de una comunidad. Individuos que tienen algo en común: en una visión, valores, objetivos, motivación…

    Existen distintos tipos de Crowdfunding:

    • De recompensa: ofrece un producto o servicio como contraprestación a la aportación del inversor.
    • De donaciones: no ofrece un retorno a las personas que aportan los fondos. Genera la satisfacción de formar parte del proyecto.
    • De inversiones: ofrece la participación en el capital de una empresa como contraprestación a la aportación.
    • Crowdlending: ofrece al inversor el retorno de la cantidad invertida más el interés aplicado. Sustituye a la intermediación bancaria.
    • Inmobiliario: La compra de inmuebles se realiza de manera conjunta con varios inversores. No es necesario un gran desembolso de dinero.

    Criptomonedas

    Bitcoin nació en 2009, desde entonces, se han creado innumerables monedas digitales. En 2018, había más de 1.000 criptomonedas y la mayoría eran una “fork” de Bitcoin (una “copia mejorada” de esta). Blockchain, la tecnología implícita de Bitcoin, es la principal característica que han adaptado el resto de criptomonedas de esta.

    Aunque el objetivo de la mayoría de criptomonedas es poder competir con el resto de medios de pago digitales (transferencias bancarias, pago con el móvil, PayPal ,..), realmente se han convertido en una alternativa de inversión. La capitalización del mercado de criptomonedas ha estado cerca de los 500.000 millones de dólares (a primeros del 2018). Sin embargo, actualmente, ha bajado mucho y se sitúa en torno a los 135.000 millones de dólares.

    Criptomonedas, una alternativa digital de inversión
    Criptomonedas, una alternativa digital de inversión

    Gestión integral de finanzas

    Plataformas que posibilitan ver en tu dispositivo digital (Tablet, Smartphone o portátil) todas tus cuentas, facturas, movimientos… de forma conjunta o agregada (a simple vista). Estas plataformas te indican por ejemplo tus tendencias de gastos, agregación de cuentas bancarias…

    Todas las entidades financieras españolas aportan estos servicios en sus webs. Además, varias Fintech de nuestro país han desarrollados importantes innovaciones en este área, como Fintonic  o ahorro.net.

    Gestión automatizada: Robo Advisor y Quant Advisor

    Los Robo Advisor y Quant Advisor son plataformas de inversión online que aportan un servicio de gestión de carteras automatizada. Es decir, ofrecen un servicio de asesoramiento informatizado basado en algoritmos, donde no hay intervención humana en las decisiones de inversión. No dependen de las incertidumbres o miedos que podamos tener las personas.

    La principal diferencia entre estos dos productos fintech es la siguiente:

    • El Robo Advisor realiza una gestión pasiva a través de ETFs y fondos indexados que tratan de replicar a un índice.
    • El Quant Advisor proponen una gestión activa, buscando oportunidades que genera el mercado en cualquier momento del ciclo económico. Se fundamentan en el análisis cuantitativo.

    ¿Qué otros servicios financieros disruptivos podríamos añadir a esta lista de productos financieros digitales?

  • Los nuevos intervinientes financieros y su importancia en la transformación digital. ¿Competidores o colaboradores?

    En los principios de la irrupción digital, empezaron a aparecer nuevos intervinientes financieros. Inicialmente, la banca los veía como una amenaza, que poco a poco, iban robándoles cuota de mercado. Las Fintech y las grandes compañías tecnológicas eran consideradas por las entidades financieras como competidores financieros en toda regla.

    Como comentábamos en el post de 100 años de la digitalización financiera, el “movimiento Fintech” fue esencial dentro de la revolución digital de las finanzas. Cuando hablamos de Fintech, lo primero que se nos viene a la cabeza, son las nuevas startups financieras-tecnológicas. Las cuales desarrollan determinados servicios financieros digitales (pagos y transferencias, inversión, financiación de proyectos…).

    Pero el término Fintech, es más amplio, también hace referencia a la actividad de generar productos y servicios financieros-tecnológicos por cualquiera de los intervinientes financieros. Estos son los principales actores dentro del ecosistema financiero digital:

    Fintech y su especialización vertical

    Las Fintech son pequeñas startups muy desarrolladas digital y tecnológicamente enfocadas a un determinado servicio o producto financiero.

    Existen varias categoría de Fintech, que son denominadas verticales : Pagos, préstamos, asesoramiento… Pero dentro de cada una de estas verticales existen otras subcategorías. Como ejemplo, dentro de la categoría de financiación: Crowdlending, Crowdfunding de recompensa, Crowdequity, compensación de deudas…

    Lo más importante de todo esto es la especialización vertical: cada Fintech se dedica únicamente a un servicio muy concreto, que da respuesta a una necesidad financiera muy específica y digital. Todos los esfuerzos de un equipo Fintech van enfocados a un objetivo.

    El «movimiento Fintech» es un hecho. En España hay más de 300 empresas Fintech especializadas en servicios financieros digitales muy concretos.  Esta especialización produce una gran eficiencia, disminuyendo costes e incrementando la productividad. Además, estar enfocado en un solo servicio financiero posibilita adaptarse a las necesidades del cliente digital más rápido que los otros competidores.

    Mapa fintech en España - Infomación obtenida de Finnovating
    Mapa fintech en España – Información obtenida de Finnovating

    Neobancos, la nueva banca móvil

    Los Neobancos son la nueva generación de entidades financieras, cien por cien digitales, que tiene como público objetivo al cliente digital. Es una banca sencilla donde todos los servicios se realizan a través del Smartphone. El objetivo de estos nuevos competidores financieros es ofrecer una experiencia fácil y cercana al cliente. Cuenta con una gama de productos más limitada y menos sofisticada que la banca tradicional. Sus productos estrella son las cuentas corrientes, las tarjetas (débito o prepago) y el envío de dinero entre particulares.

    Para diferenciarse, la mayoría de Neobancos incluyen aplicaciones relacionadas con el gasto mensual o la organización personal financiera. Usan las nuevas tecnologías aplicadas a las finanzas: inteligencia artificial, Big Data, seguridad biométrica (reconocimiento real de las personas) …

    Number 26 es un Neobanco alemán nacido en 2014 que tiene presencia en varios países de la Unión Europea, incluido España. Permite abrir una cuenta en 8 minutos a través de una vídeo-llamada. Su modelo de negocio consiste en crear una cartera de productos entorno a su aplicación móvil, “subcontratando” servicios de otras Fintech.

    Neobancos, la nueva banca móvil
    Neobancos, la nueva banca móvil

    Telecos, las finanzas a través del teléfono móvil

    Las operadoras en telecomunicaciones o telecos son otros de los nuevos competidores financieros del mundo occidental. Al igual que en los países menos desarrollados, su objetivo es que el número de teléfono funcione como una cuenta digital.

    Estas compañías disponen de mucha información de sus clientes: consumo de teléfono, localización, puntualidad en los pagos de las facturas, duración de llamadas, domiciliación bancaria, datos personales, … La información es poder en las nuevas finanzas digitales.

    El carrier billing o pago con cargo a la factura del móvil posibilita a los usuarios pagar sus compras online introduciendo el teléfono móvil, en lugar de la tarjeta o número de cuenta. El importe de la compra se carga directamente en la factura del teléfono o en la tarjeta de prepago. DoCoMo es una compañía de telecomunicaciones japonesa, que ha introducido el carrier billing en España.

     

    Bigtech, las grandes compañías tecnológicas

    El término BigTech hace referencia a las grandes compañías tecnológicas-digitales globalizadas. Se caracterizan por haber nacido o desarrollado en la era digital. Cuando hablamos de BigTech se nos viene a la cabeza el acrónimo GAFA, que lo componen las cuatro grandes compañías digitales: Google, Amazon, Facebook y Apple. Las GAFA han sido capaces de cambiar tendencias mundiales en el sector tecnológico-digital.

    Las BigTech han visto en el sector financiero una oportunidad inmejorable para obtener otra fuente de ingresos, incluso sinergias que facilitan las ventas de sus productos a través de sus propios medios de pago y financiaciones. Resulta mucho más sencillo realizar el pago desde la propia plataforma de la BigTech con un servicio de pago proporcionado por la propia compañía. El tema de la financiación es muy importante ya que posibilita la venta casi instantánea de importes más elevados.

    BigTech, las grandes compañías tecnológicas
    BigTech, las grandes compañías tecnológicas

    Entidades financieras, cada vez más digitales y con más competidores financieros

    Las entidades financieras están inmersas en un proceso de transformación digital. A pesar de las rigideces y las estructuras pesadas que disponen (empleados, oficinas y back office), la digitalización se ha convertido en el objetivo número uno de la mayoría de entidades financieras. Muchos bancos colaboran con Fintech, Telecos, BigTech o Criptomonedas (como Ripple) de cara a un mejor servicio al cliente digital.

    Para muchos, las BigTech serán en un futuro la principal amenaza de las entidades financieras. Disponen de recursos, tecnología, imagen e información de clientes, que no disponen el resto. Sin embargo, actualmente, la banca y las grandes empresas tecnológicas están inmersas en un proceso de colaboración aprovechando importantes sinergias. Acuerdos tan importantes como el de Apple con la mayoría de las entidades financieras son un ejemplo.

    Por otra parte, la fintech están muy especializadas en un solo producto o servicio financiero. La banca tradicional y las BigTech son empresas mucho más grandes, menos enfocadas. Por lo tanto, el éxito o el fracaso de éstas no dependen de un área concreta. Asimismo, las fintech se enfrentan a importantes barreras de entrada: normativas, de capital mínimo, inversión… Además, no disponen de bases de datos de clientes tan amplias, ni tampoco pueden hacer venta cruzada al estar tan enfocadas. Por lo que, en muchos casos la cooperación es la mejor solución para llevar sus proyectos adelante.

    En otros post, hablábamos de competidores financieros para referirnos a los distintos actores del ecosistema financiero. Pero con el tiempo, las relaciones entre ellos han ido evolucionando. Cada uno lleva su propio camino en determinados servicios financieros, pero en muchas áreas, una estrategia «ganar-ganar» en forma de colaboración supone la mejor decisión para estos intervinientes financieros.

  • ICO, el boom de ofertas iniciales de monedas. Tipos, ventajas e inconvenientes

    Una ICO (Initial Coin Offering – oferta inicial de moneda) es sistema de financiación colectiva o crowdfunding donde una compañía quiere desarrollar un proyecto, crea un token y lo vende para así conseguir dinero para su nuevo negocio. Habitualmente, los proyectos financiados están relacionados con el mundo de blockchain o criptomonedas. Los tokens creados solo son utilizados para ese proyecto y los inversores lo pagan con monedas digitales (normalmente con Bitcoin o Ethereum).

    Un token es una unidad de valor digital emitida por una compañía o institución privada. Los token en blockchain representan a un valor financiero o un activo digital (una criptomoneda, una propiedad, un activo financiero…). Los token engloban a las criptomonedas, pero no viceversa.

    Las plataformas para llevar a cabo una ICO pueden ser las de cualquier moneda virtual. Los contratos inteligentes de Ethereum son capaces de generar aplicaciones informáticas complejas para cualquier modelo contractual financiero. Por tanto, Ethereum tiene una plataforma ideal para las ICO. La mayoría de las ICO más famosas y exitosas (EOS, Tezos o Bancor) lo han realizado a través de esta plataforma.

    Datos de las ICO en 2017 y principios del 2018

    Masterchain (actualmente Omni) lanzó la primera ICO de la historia en 2013, recaudó medio millón de dólares durante un mes. Nadie esperaba que después de cuatro años, esta variante de crowdfunding se moviera en los volúmenes de recaudación actuales. Además, el boom de este tipo de financiación colectiva no empezó hasta finales del 2016. Estos son algunos datos que ponen de manifiesto el desarrollo exponencial de las ICO:

    • En 2017 fueron celebradas 700 ICOs.
    • 6,1 billones de dólares es el crecimiento de las ICO en 2017.
    • Todas las ICO creadas tuvieron un promedio de recaudación de 16 millones de dólares. Algunas ofertas iniciales de moneda recaudaron más de 150 millones de dólares, Bancor (153) y EOS (185).
    EOS
    EOS

    Sin duda alguna, Telegram estaba destinada a conseguir todos los récords de recaudación de las ICO. Sin embargo y para sorpresa de muchos, Telegram ha decidido cancelar su oferta inicial de monedas y no poner a disposición del público en general la venta de su criptomoneda, GRAM.  Según The Wall Street Journal, Telegram ha recaudado de un pequeño grupo de inversores privados la cantidad necesaria para sus proyectos. En dos rondas de financiaciones privadas ha logrado 1.700 millones de dolares de menos de 200 inversores.

    Tipos de ICO

    El termino ICO se ha generalizado y se utiliza para nombrar cualquier tipo transacción inicial de criptomonedas, token… Estas son las alternativas y su correcta denominación:

    • ICO (Initial coin offering): Oferta inicial de monedas, es el término que hace referencia a la oferta inicial de criptomonedas.
    • ITO (Initial token offering): Más apropiado para ofertas iniciales de tokens y activos que no son una nueva criptomoneda. Como hemos comentado, el termino token, tiene un significado más amplio y se adapta a la mayoría de escenarios.
    • ICS (Initial coin sales): Venta inicial de monedas (criptomonedas).
    • TGE (Token generation event) o Evento de generación de tokens. Un TGE es un mecanismo innovador en el que una empresa genera un token a través de un contrato inteligente (Ethereum). El token creado puede usarse como un incentivo económico dentro de una red y también, para almacenar o transferir valor entre usuarios, dispositivos o aplicaciones.

    Principales ventajas e inconvenientes de las ICO

    Estas son algunas de las razones de la popularidad de las ICO y de su éxito dentro de los inversores:

    • Democratización de acceso. Todo el mundo puede participar y no hay limitaciones geográficas.
    • Oportunidad de invertir criptomonedas acumuladas. Los inversores de monedas digitales todavía no tienen muchas vías para gastarlas, la más usual es convertirlas a euros o dólares (fiat).
    • Apoyo para las más disruptivas innovaciones. Las cripto-comunidades tienen una pasión innata por las nuevas tecnologías y aplicaciones.
    ICO, un impulso a las innovaciones
    ICO, un impulso a las innovaciones

    Estos son algunos de los principales problemas de las ofertas iniciales de moneda:

    • Ausencia de regulación por las autoridades competentes y bancos centrales. Esto provoca un vacío legal que en ocasiones es aprovechado por estafadores. Es necesaria una normativa que garantice seguridad al inversor, hay un largo camino por delante…
    • Inversiones que no están apoyadas por un análisis fundamental de la empresa (Balance, Cash Flow, Fondo de comercio, capitalización, PER o EBITDA). El resultado final de las ICO dependerá de muchos factores, ya que la mayoría son proyectos tecnológicos en su fase inicial. Todavía tienen que demostrar que son modelos de negocio viables con capacidad de generar recursos.
    • Falta de controles una vez hecha la inversión. Ausencia de medidas para que el dinero invertido sea destinado a lo que inicialmente pretendían los creadores de la ICO. Los inversores no son conscientes de la evolución del negocio una vez hecha su aportación.

    Sin lugar a dudas, las nuevas tecnologías y la digitalización han generado nuevas fórmulas de financiación como las ofertas iniciales de dinero. A pesar de ser un modelo de inversión joven donde se desconoce la evolución y carece de regulación, desde el 2017 se ha producido una verdadera revolución con las ICO.

    Queda mucho camino por recorrer, pero su situación dará un vuelco en el momento que las autoridades y bancos centrales tomen medidas regulatorias conscientes. Será un momento de eclosión en las innovaciones disruptivas tecnológicas, ya que los inversores profesionales diversificarán parte de sus inversiones hacia las ICO.

     

  • Productos fintech, los nuevos productos y servicios financieros de las transformación digital de las finanzas

    Productos fintech. Durante los últimos diez años, la transformación digital de las finanzas ha generado cambios brutales en el sector. La irrupción de nuevos productos y la ampliación de los competidores financieros han intensificado la competencia.

    Denominamos «productos fintech» a los productos y servicios financieros con un importante componente tecnológico y enfocados al cliente digital. Los productos fintech son totalmente digitales y su uso se está incrementando exponencialmente (Crowdfunding, pago digital, criptomonedas…).

    Los nuevos productos fintech son muy distintos a los de la banca tradicional de hace 10 años. Por tanto, es necesaria una normativa adicional exclusiva para ellos. Aunque ya se han creado nuevas regulaciones fintech en distintas áreas financieras, queda un largo camino por recorrer.

    Estos son algunos de los productos fintech más destacados del momento:

    Crowdfunding – Los nuevos productos fintech de Financiación colectiva

    Crowdfunding es una alternativa a la intermediación bancaria. Pone en contacto a emprendedores, Pymes o particulares que demandan financiación con inversores de todo tipo. El crowdfunding o micromecenazgo es la financiación de un proyecto o iniciativa por un grupo de individuos (personas o empresas), en lugar de profesionales (bancos, cajas, inversores de capital riesgo,…). Actualmente este tipo de financiaciones se desarrollan, en su mayoría, a través de plataformas de Internet.

    La característica principal del crowdfunding es que no hay intermediarios financieros. Los demandantes de financiación “aprovechan la multitud” fondeando el dinero directamente de los inversores.

    Hay infinidad de proyectos que pueden financiarse a través de estas plataformas: proyectos creativos, solidarios, empresariales,… El éxito de estos proyectos se basa en la captación de miembros de una comunidad. Individuos que tienen algo en común: en una visión, valores, objetivos, motivación…

    Existen distintos tipos de Crowdfunding:

    • De recompensa: ofrece un producto o servicio como contraprestación a la aportación del inversor.
    • De donaciones: no ofrece un retorno a las personas que aportan los fondos. Genera la satisfacción de formar parte del proyecto.
    • De inversiones: ofrece la participación en el capital de una empresa como contraprestación a la aportación.
    • Crowdlending: ofrece al inversor el retorno de la cantidad invertida más el interés aplicado. Sustituye a la intermediación bancaria.
    • Inmobiliario: La compra de inmuebles se realiza de manera conjunta con varios inversores. No es necesario un gran desembolso de dinero.

    Robo Advisor y Quant Advisor – Productos fintech de inversiones

    Los Robo Advisor son plataformas de inversión online que aportan un servicio de gestión de carteras automatizada. Es decir, ofrecen un servicio de asesoramiento informatizado basado en algoritmos, donde no hay intervención humana en las decisiones de inversión. No dependen de las incertidumbres o miedos que podamos tener las personas.

    Robo Advisor y Quant Advisor
    Robo Advisor y Quant Advisor

    Los Quant Advisor son plataformas de inversión automatizadas que implementan estrategias de gestión activa. Es decir, buscar retornos siempre positivos, con independencia de la evolución de los mercados. No dependen de los mercados alcistas o bajistas. Al igual que los Robo Advisor, en las decisiones de inversión no hay prácticamente intervención humana.

    La principal diferencia entre estos dos productos fintech es la siguiente:

    • Los Robo Advisor realizan una gestión pasiva a través de ETF y fondos indexados que tratan de replicar a un índice.
    • Los Quant Advisor proponen una gestión activa, buscando oportunidades que genera el mercado en cualquier momento del ciclo económico. Se fundamentan en el análisis cuantitativo.

    Pago digital. El pago móvil, el producto fintech más utilizado

    El pago digital se ha convertido en una de las principales batallas de los competidores financieros. La tecnología se desarrolla exponencialmente y genera infinidad de innovaciones relacionadas con los medios de pago.

    Sin duda, el más desarrollado de todos los productos fintech es el pago con el móvil. En el 2020 se espera que el 70% de la población mundial tenga un Smartphone. Además del pago con el móvil se han desarrollado otros instrumentos de pago, como los dispositivos wearables: Pulseras,  relojes inteligentes, anillos… La tecnología está testada y se adapta perfectamente a las demanda del cliente digital. 

    Las grandes compañías tecnológicas han visto una oportunidad inmejorable para obtener otra fuente de ingresos. Además, el pago móvil puede generar sinergias, facilitando la venta de los productos de la compañía. Samsung Pay, Apple Pay y Android Pay son algunas de las telecos y Bigtech que más repercusión tienen en el pago móvil.

    DoCoMo es una compañía de telecomunicaciones japonesa, que ha desarrollado  el carrier billing o pago con cargo a la factura del móvil en España. Posibilita a sus usuarios pagar las compras online introduciendo el teléfono móvil, en lugar de la tarjeta o número de cuenta.

    Gestión integral de finanzas

    Plataformas que permiten ver en tu dispositivo digital (Smartphone, tablet, portátil…) todas tus cuentas, facturas, movimientos… de forma conjunta o agregada (a simple vista). Estas plataformas te indican por ejemplo tus tendencias de gastos, agregación de cuentas bancarias…

    Tenemos varias Fintech españolas en este área como Fintonic (todas tus cuentas y tarjetas en una sola App, dispone también de otros servicios) o ahorro.net (te ayuda a  controlar y reducir tus gastos personales o familiares). Los bancos también han empezado a aportar estos servicios en sus webs.

    Criptomonedas, actualmente un producto inversión más que de pagos

    Desde el nacimiento de Bitcoin en 2009, se han creado innumerables monedas digitales. La mayoría son un “fork” de Bitcoin, una “copia mejorada” de esta. La principal característica que han adaptado el resto de criptomonedas de bitcoin es su tecnología implícita, blockchain.

    Aunque el objetivo de la mayoría de criptomonedas es poder competir con el resto de medios de pago digitales (transferencias bancarias, pago con el móvil, PayPal,..), realmente se han convertido en una alternativa de inversión. La capitalización de todas las criptomonedas ha estado cerca de los 500.000 millones de dólares. 

    Después de un 2017 espectacular, con revalorizaciones asombrosas, el 2018 ha comenzado con muchas dudas. La retirada de beneficios, con la consiguiente bajada de cotizaciones, ha generado incertidumbre y mucha volatilidad en los mercados de criptodivisas. Una parte importante de la revalorización de las criptomonedas en 2017 se debe a la especulación. Por otra parte, también han influido las regulaciones favorables de algunos países asiáticos y los desarrollos tecnológicos (innovaciones y mejoras de escalabilidad).

    Este es el ranking de capitalización de criptomonedas a 25/03/2018: Bitcoin, Ethereum, Ripple, Bitcoin Cash, Litecoin y EOS. El ranking tiene muchas variaciones, pero siempre se ha mantenido Bitcoin a la cabeza.

    Criptomonedas, productos fintech
    Criptomonedas, productos fintech

    Productos Insurtech – La digitalización del seguro

    Las Insurtech han seguido los mismos pasos en los seguros que las Fintech en las finanzas, el sector financiero está muy relacionado con el mundo del seguro. Estas son algunas de las principales categorías de Insurtech y sus nuevos productos:

    • Comparadores de seguros. Sin duda, han sido las primeras Insurtech y, actualmente, las que más relevancia tienen. Rastrator y Acierto son los más conocidos de los más de 20 comparadores que hay en España.
    • Nuevos seguros. La sociedad actual se encuentra en un proceso de cambio continuo, las preferencias y gustos de las personas cambian rápidamente. Es por tanto, una oportunidad que las Insurtech no han dejado escapar: seguros de mascotas, seguros de móviles y dispositivos electrónicos, seguros para drones (Insurdrone)…
    • Asesoramiento o recomendación para seguros. Asesoramiento en plataformas web para el aseguramiento óptimo, minimizando el importe de la prima, eligiendo las mejores coberturas, evitando duplicidades en el aseguramiento e infraseguros… (Lupeando)
    • Seguros de economía colaborativa. Seguros para plataformas de economía colaborativa, como por ejemplo la de compartir coche en un determinado trayecto, Blablacar.
    • Pago por uso. Pagas en función de la utilización del producto asegurado. Es el caso de la compañía Seguro por días, seguros temporales para situaciones especiales.

     

    Estos son algunos de los nuevos productos y servicios del mundo asegurador y de las finanzas. Sin lugar a dudas, las innovaciones tecnológicas y los cambios sociales seguirán generando nuevos productos fintech al cliente digital.

  • EOS, el token de la ICO de Block.one y su infraestructura para las aplicaciones descentralizadas

    EOS nació a finales de junio de 2017 a través de una ICO (Initial Coin Offering – oferta inicial de moneda). En menos de 5 días la ICO de EOS recaudó 185 millones de dólares, su lanzamiento batió todos los récords. Así pues, la ICO supuso un impulso económico y una gran publicidad para la plataforma.

    Una ICO es sistema de financiación colectiva o crowdfunding donde una compañía quiere desarrollar un proyecto, crea un token y lo vende para así conseguir dinero para su nuevo negocio. Como cometamos en el post «Token mucho más que una criptomoneda«, un token representa un valor financiero o un activo digital (una criptomoneda, una propiedad, un activo financiero…).

    EOS es el token de la aplicación descentralizada Block.one creada por Dan Larimer. El objetivo de Dan es que la tecnología blockchain sea accesible para todas las empresas del planeta.

    EOS la plataforma que genera aplicaciones descetralizadas

    Como hemos comentado, EOS es el token de la ICO de Block.one. La plataforma EOS está diseñada para desarrollar aplicaciones descentralizadas. Su sistema genera nuevas aplicaciones descentralizadas y es capaz de descentralizar Apps existentes. De esta manera, se consiguen desarrollar programas con todas las bondades de blockchain. Estas son algunas de las características que favorecen el acceso de la cadena de bloques a las empresas:

    • La principal característica que aporta blockchain es la confianza que se genera entre las partes involucradas. Posibilita ejecutar transacciones entre dos o más partes de forma verificable, transparente y permanente.
    • Capacidad para que infinidad de transacciones se procesen a la vez en poco tiempo. Esto genera un ahorro de costes en las transacciones.
    • Permite que miles de aplicaciones descentralizadas tengan una ejecución paralela.
    • Posibilidad de enviar y recibir mensajes criptográficos en la plataforma con total seguridad.
    El objetivo de EOS es que blockchain sea accesible en todas las empresas
    El objetivo de EOS es que blockchain sea accesible en todas las empresas

    La plataforma de EOS permite reprogramar aplicaciones o programas, para lograr la descentralización de los mismos. Por esta razón, algunos expertos consideran que puede revolucionar el sistema financiero.

    Block.one y EOS.IO

    Block.one es una empresa con sede en las Islas Caimán, que ha desarrollado el software EOS.IO. La compañía busca soluciones tecnológicas para empresas, incluido el desarrollo de la cadena de bloques.

    EOS.IO es un software que dispone de una arquitectura blockchain diseñada para permitir la escalabilidad vertical y horizontal de aplicaciones descentralizadas. La escalabilidad es la capacidad de un software para adaptarse a las necesidades de rendimiento a medida que el número de usuarios crece o las transacciones aumentan.

    • La escalabilidad vertical consiste en aumentar el hardware por uno más potente (disco duro, memoria, procesador,…)
    • La escalabilidad horizontal se basa en tener varios servidores (nodos) trabajando como un todo. La red de servidores (Cluster) reparte el trabajo entre todos los nodos. Cuando en el cluster se incrementa el número de usuarios o transacciones, se incorporan nuevos nodos al cluster.

    El software EOS.IO proporciona una arquitectura blockchain que tiene la capacidad de escalar millones de transacciones por segundo. Además no tiene comisiones y permite un desarrollo sencillo y rápido de las aplicaciones descentralizadas.

    Minería de EOS

    El algoritmo de consenso utilizado por la plataforma es Delegated Proof of Stake (DPOS). Por tanto, la minería se realiza a través de un sistema de votación y aprobación. Un minero puede confirmar los bloques en función de los votos que acumule. Los bloques son producidos cada 3 segundos. 

    Si durante un periodo de tiempo un minero no confirma bloques, puede ser expulsado de la minería hasta que no notifique los motivos de su ausencia.

    La principal virtud de la plataforma de EOS es que los mineros trabajan de forma cooperativa, en vez de competir como en la minería de otras monedas virtuales (bitcoin).

    Distribución de los token EOS

    El token EOS dispone de un calendario muy amplio para su distribución entre los inversores. El objetivo es que los inversores potenciales conozcan la plataforma y cualquier persona tenga la oportunidad de comprar los token.

    La compra de EOS se realiza a través de Ethereum. El objetivo de la plataforma es distribuir 1.000.000.000 token con el siguiente calendario:

    • 1ª Fase: 200.000.000 EOS entre el 26 y el 30 de junio de 2017.
    • 2ª Fase: 700.000.000 token a partir del 1 de julio de 2017 en 350 periodos de 23 horas, a razón de 2.000.000 de token en cada periodo.
    • Los 100.000.000 token restantes no son comercializados en Ethereum, son propiedad de la plataforma.
    La compra de EOS se realiza a través de Ethereum
    La compra de EOS se realiza a través de Ethereum

    Situación en el mercado de EOS

    La moneda digital (token) comenzó a cotizar en el mercado de criptodivisas el 1 de julio de 2017 a 1,03 dólares. En dos días la criptomoneda se revalorizó hasta los 4,56 dólares, desde entonces su valoración se redujo poco a poco hasta el medio dólar a finales de octubre del 2017. A partir de entonces EOS comenzó a subir paulatinamente hasta el 11 de diciembre, donde comenzó el ciclo que más se revalorizó. A finales de enero del 2018 la moneda digital tenía un precio de 15 dólares. Como todas las criptomonedas, a partir de esas fechas empezaron las dudas, bajando la moneda de los 6 dólares.

    Como ya hemos comentado en otros post, las monedas digitales tienen una volatilidad muy grande. Las oscilaciones continuadas en los precios de las criptomonedas son generadas por la especulación y de no disponer de seguridad jurídica ni estar reguladas. Por consiguiente, la inversión en criptodivisas es muy arriesgada, los inversores tienen que ser conscientes de la volatilidad de estos activos. Cualquier noticia o cambio regulatorio puede multiplicar lo invertido o perderlo todo…

    Realmente, el objetivo de la plataforma es llevar blockchain a las empresas, aprovechando las bondades que aportan las aplicaciones descentralizadas.

    ¿Conseguirá EOS introducir la cadena de bloques al mundo empresarial?

  • Regulaciones fintech para los nuevos productos y competidores financieros. Un largo camino por recorrer

    Regulaciones fintech. La transformación digital de las finanzas ha generado nuevos productos y competidores financieros. Desde hace menos de 10 años han irrumpido nuevos productos financieros como el pago con el móvil, criptomonedas, robo-advisor,… También otros servicios financieros han evolucionado digitalmente como el crowdfunding o los pagos.

    Como comentábamos en el post de los nuevos competidores financieros, la digitalización ha multiplicado el número de rivales de la banca. Las Fintech, Neobancos, Bigtech, Telecos y criptomonedas se han sumado a la banca para competir por el cliente digital.

    Esta «lluvia» de nuevos productos y competidores financieros ha provocado un reto importante a los legisladores. Cuando hablamos de regulaciones fintech nos referimos a las nuevas normativas relacionadas con las finanzas digitales. La transformación digital ha hecho cambiar los hábitos de muchos clientes, que demanda productos financieros digitales. Estos nuevos productos son muy distintos a los de la banca tradicional de hace 10 años, por tanto, es necesaria una normativa adicional exclusiva para ellos.

    Aunque ya se han creado nuevas regulaciones fintech en distintas áreas financieras, queda un largo camino por delante. Cada país tiene una legislación diferente, gobiernos como Reino Unido han sido más activos que la mayoría de países europeos a la hora de crear una regulación que ayude a impulsar la digitalización financiera. Estas son algunas de las regulaciones fintech españolas y europeas:

    Regulaciones fintech del Crowdfunding

    En el ordenamiento jurídico español los únicos crowdfunding que están regulados son los financieros. Es decir, el micromecenazgo de inversión y el de préstamo (crowdlending). Esta regulación fintech se instrumenta mediante la Ley 5/2015 de fomento de la financiación empresarial. Por tanto, deja fuera de este ámbito normativo al de donaciones y recompensa. 

    Regulaciones fintech del Crowdfunding
    Regulaciones fintech del Crowdfunding

    Por otra parte, la propia Ley 5/2015 limita el importe para inversores no cualificados a 3.000 € por proyecto y 10.000 € anuales en cada plataforma. Además estos inversores no cualificados no podrán invertir en proyectos de más de 2 millones de euros.

    En cambio, los inversores cualificados o acreditados no tienen ningún límite para invertir. La normativa considera inversores cualificados a:

    • Personas jurídicas que cumplan dos de estas tres condiciones: activos superiores al millón de euros, una facturación mayor de dos millones de euros y unos fondos propios de al menos 300.000 €
    • Particulares con un patrimonio superior a 100.000 € e ingresos anuales mayores que 50.000 €.

    MIFID II – La nueva directiva financiera en el área de inversión

    El 3 de enero de 2018 comenzó la nueva directiva europea sobre mercados de Instrumentos financieros, MIFID II. Se trata de un conjunto de reformas que persiguen un sistema financiero comunitario más seguro, responsable y transparente. Por tanto, el objetivo principal de la directiva es la protección del inversor.

    El MIFID II tiene un ámbito normativo muy amplio, se trata de un paquete de reformas. Estas son algunas de las principales medidas de la directiva:

    • Transparencia y protección del inversor. Los actores financieros deben especificar por separado los costes de intermediación bursátil (fondos, gestión de carteras…) y los consecuentes del análisis ofrecido a los clientes. Por otro lado, los distribuidores de productos financieros independientes (empresas de gestión, asesoramiento o Banca Privada) no podrán recibir retrocesiones de las gestoras asociadas. Los dependientes (bancos) si podrán percibirlas, pero informado al inversor de las comisiones percibidas (transparencia).
    • Clasificación de clientes más exhaustiva. Siguiendo la línea de MIFID I, la nueva directiva exige clasificar a los clientes en minoristas y profesionales. La pertenencia a cada grupo dependerá la experiencia, conocimiento de los mercados y volúmenes a invertir.
    • Cualificación del personal financiero. La directiva exige una formación y conocimientos específicos a los empleados de las redes comerciales financieras. Es decir, una cualificación que permita informar y/o asesorar sobre productos y servicios financieros (profesionalización).

    A esta directiva también podemos considerarla dentro de las regulaciones fintech, ya que afecta a los de robo-advisor, quant advisor y a otras plataformas de asesoramiento financiero digital.

    Regulaciones fintech, para el asesoramiento financiero digital
    Regulaciones fintech, para el asesoramiento financiero digital

    PSD2 – Regulaciones fintech para el áreas de pago y gestión integral de finanzas

    PSD fue la primera directiva en servicios de pago realizada en 2007. Esta directiva pretendía crear un mercado de pagos único en la Unión Europea. El 25 de noviembre de 2015 se hizo una revisión a esta directiva creando PSD2, la cual intenta adaptar la primera directiva a los nuevos tiempos. La irrupción tecnológica-digital en el área del pago y la aparición de nuevos actores financieros han propiciado la nueva normativa, la cual ha empezado a aplicarse en 2018.

    El PSD2 reconoce claramente dos figuras dentro del área del servicio de pagos (TTPs):

    • Los proveedores de servicios de iniciación de pagos (PSIP): Son intermediarios que hacen que un usuario pueda hacer un pago a un comercio directamente desde su cuenta. Sin intervención del banco (dueño de las tarjetas), ni de Visa o MasterCard (propietarios de la tecnología).
    • Los proveedores de servicios de información sobre cuentas (PSIC): permiten al usuario consultar de forma agrupada todas las cuentas que tiene en los distintos bancos donde trabaja.

    El principal objetivo de la nueva directiva es facilitar el igual acceso al mercado al resto de competidores de las entidades financieras. De esta forma, se generará más competencia y se reducirán los gastos para el consumidor en los servicios del pago digital.

    La directiva exige a los bancos permitir a los proveedores de servicio de pago a terceros (TTPs) el acceso a las cuentas de sus clientes. Bien sea para consultar información (PSIC) o para realizar directamente un pago (PSIP). Para todo esto, será necesario tener el consentimiento del cliente. La forma que tienen las entidades financieras de facilitar esta información a terceros es a través de APIs. Desarrollos informáticos que permitirán el acceso a la información de las cuentas.

    Criptomonedas e ICOs

    Actualmente, las monedas digitales no disponen de ninguna regulación fintech. Sin embargo, el pasado 8 de febrero el Banco de España y la CNMV hicieron un comunicado conjunto sobre las criptomonedas e ICOs. Donde se deja claro que las criptomonedas e ICOs no están respaldadas por un banco central o autoridades públicas. El comunicado considera que existen «patrones propios de burbujas especulativas», fuertes subidas y alta volatilidad. Además trata a estos productos como «vulnerables al fraude, a la manipulación o a otras actividades ilícitas«.

    Criptomonedas sin regulaciones fintech
    Criptomonedas sin regulaciones fintech

    Ese mismo día, también fue publicado por la CNMV un comunicado sobre las ICO y criptomonedas dirigido a profesionales del sector financiero. Donde se explica las distintas modalidades de comercialización de monedas digitales e ICOs. Advirtiendo de todos sus riesgos y limitaciones de seguridad.

    Hemos resumido algunas de las regulaciones fintech en las principales áreas de negocio financiero digital: Crowdfunding (financiación), asesoramiento financiero (inversión), pagos, gestión de integral de finanzas y criptomonedas. También hay que tener en cuenta otras regulaciones fintech, como la nueva normativa europea de protección de datos (GDPR). El objetivo de GDPR es salvaguardar la privacidad de los datos ante posibles vulneraciones y armonizar la legislación entre países de la UE.

    La transformación digital de las finanzas ha irrumpido con fuerza. Los innovadores productos financieros y nuevos competidores van por delante de las regulaciones fintech, todavía queda un largo camino por recorrer.

  • NEM y su criptomoneda XEM. La plataforma blockchain de activos inteligentes que compite con Ethereum y Cardano

    NEM es mucho más que la plataforma de la criptomoneda XEM. Al igual que Ethereum, pretende dar una vuelta de tuerca a blockchain. NEM o New Economy Movement (movimiento de la nueva economía) diseño su plataforma blockchain desde cero y sus aplicaciones pueden ser utilizadas en distintos sectores (financiero, logística, medicina, gobiernos…).

    La etapa experimental de la plataforma comenzó en junio de 2014, aunque realmente no fue lanzada hasta el 31 de marzo de 2015. Como todas las criptomonedas, NEM permite hacer transacciones de dinero (envió, recepción y deposito). Pero además, la plataforma ofrece infinidad de posibilidades a través de sus activos inteligentes (Smart Assets). Los activos inteligentes son títulos de propiedad digitales que pueden ser registrados y transferidos una vez insertados en la plataforma. Al ser una plataforma blockchain, no depende de terceros para confirmar la propiedad de los mismos.

    Al igual que las plataformas Ethereum y Cardano, NEM utiliza blockchain en un ámbito más amplio que el de las criptomonedas. Como hemos comentado en otros post, Ethereum y Cardano disponen de los contratos inteligentes (Smart Contracts). Los cuales son acuerdos legales que se ejecutan por sí mismo bajo ciertas circunstancias acordadas entre las partes de antemano. Así pues, las tres criptomonedas aprovechan las ventajas de blockchain para ofrecer nuevas funcionalidades.

    NEM la plataforma de los activos inteligentes y sus utilidades

    NEM es una plataforma blockchain peer to peer que ofrece infinidad de posibilidades a sus miembros (servicio de pagos, registro de propiedades, validación de documentación, sistema de votaciones,…). Además, dispone de su propia moneda (XEM). Estas son las principales utilidades de la plataforma:

    • Su aplicación más revolucionaria es el registro de activos inteligentes o Mosaico. Cualquier documento, patente o fórmula insertados en la plataforma queda registrado en ella sin necesidad de un tercero que lo confirme, como el registro de la propiedad o el notario. Posteriormente, una vez registrado se convierte en un activo inteligente que puede ser transferido desde la plataforma.
    • Servicios de pagos a través de su criptomoneda XEM. Como cualquier moneda digital permite enviar, recibir o depositar dinero. Además, XEM es mucho más rápido que Bitcoin, las confirmaciones se realizan cada minuto (en Bitcoin cada 10 minutos).
    • Validación de firmas. Una validación de una firma es autentificar o dar validez a un documento, es decir, confirmar que no es una falsificación. El sistema de validación de NEM puede validar documentos sin la necesidad de la firma de un tercero.
    • Sistema de votaciones. De la misma forma que Ethereum, su plataforma blockchain proporciona seguridad, velocidad y transparencia en el voto electrónico. Al no disponer de una autoridad central (descentralización) los votos no pueden ser manipulados.
    Utilidades de NEM, voto electrónico
    Utilidades de NEM, voto electrónico

    La plataforma a través de los Mosaicos permite crear nuestro propio Token, criptomoneda o incluso una ICO. Al igual que Ethereum, NEM es una plataforma ideal para crear una ICO. Una ICO (oferta inicial de moneda) es un crowdfunding en el que se crea una nueva criptomoneda (o token) y se pone a la venta, para así financiar un nuevo proyecto de blockchain. Un ejemplo de una ICO a través de NEM es EcoBit, un proyecto ecológico para las selvas de Malasia.

    El monedero de XEM es Nano Wallet. Para hacer transacciones de dinero, minería (cosechar) y aprovecharse del resto de utilidades es necesario disponer de Nano Wallet.

    Minería de NEM (cosechar). Prueba de importancia

    En la plataforma de la criptomoneda XEM minar es denominado cosechar. Para poder cosechar es necesario tener en nuestro Nano Wallet 10.000 XEM y vincular nuestra cuenta a la red de nodos. La minería de NEM es muy diferente a Bitcoin o Ethereum, donde es necesario potentes computadores diseñados únicamente para la minería (ASICs).

    El algoritmo de minería de Bitcoin es el POW o Proof of Work (Prueba de trabajo), donde la potencia de la computadora juega un papel fundamental (es necesaria una gran cantidad de energía para la minería de BTC). En cambio, el algoritmo de minería de NEM está basado en POI o Proof of Importance (Prueba de importancia).

    El algoritmo de minería de Bitcoin es el POW, en cambio NEM utiliza POI
    El algoritmo de minería de Bitcoin es el POW, en cambio NEM utiliza POI

    POI (NEM) prima el uso dado a la plataforma y no consume tantos recursos como POW (bitcoin). El algoritmo POI da importancia al número de transacciones que realiza un usuario y después al saldo disponible de XEM. De forma que a más transacciones realizadas mayor será la posibilidad de cosechar (minar) un bloque. Si no se realiza ninguna transacción la «importancia» se basa solamente en el saldo de XEM.

    Cotización de NEM y situación en 2017

    El precio de la criptomoneda el 1 de enero de 2017 se situaba en 0,0037 dólares. En cambio, el 31 de diciembre de 2017 su valoración ascendió a 1,03 dólares. Es decir, el valor de la moneda digital se revalorizó 278 veces en 2017. XEM es la segunda moneda virtual que más creció en 2017, solo Ripple le supera (creció más de 350 veces en 2017).

    En el ranking de capitalización del mercado de criptomonedas se ha metido entre la quinta y la décima plaza, lo que reafirma más aún la buena evolución de XEM.

    La plataforma de NEM está muy extendida en el mercado japonés a través de la compañía Mijim. La cual es una blockchain privada basada en la tecnología NEM (utiliza sus mismas API). Mijim ha sido creada para mejorar la eficiencia de las entidades financieras, reduciendo costes en un 90%. Uno de los bancos más grandes de Japón, SBI Sumishin Net Bank, ha desarrollado proyectos con Mijim por medio de la tecnología blockchain de NEM.

    La plataforma de XEM pretende competir con Ethereum y Cardano ofreciendo una alternativa a los contratos inteligentes. Los activos inteligentes de NEM proveen a las empresas de todas las bondades de la tecnología blockchain (descentralización, seguridad, transparencia, confianza…). Además su aplicación es mucho más sencilla que los smart contract, no requiere conocimientos de programación. Todo esto junto con la revalorización de XEM en casi 280 veces en 2017, confirman la proyección de NEM, su moneda digital y sus Smart Assets.

     

     

  • Competidores financieros, los nuevos intervinientes de las finanzas digitales

    La transformación digital ha multiplicado el número de competidores financieros de la banca. Hace menos de diez años las entidades financieras competían prácticamente entre ellas.

    Realmente, en los años noventa comenzaron a aparecer nuevos actores financieros en el área medios de pago. Las grandes multinacionales y cadenas de supermercados llevan años fidelizando a sus clientes a través de sus tarjetas de compra. También, empresas especializadas en pagos internacionales han competido con las entidades financieras desde hace tiempo.

    Por otra parte, las compañías de seguro y asesores independientes han «robado» posiciones de inversión a la banca retail. Sobre todo en áreas de previsión (planes de pensiones y productos de ahorro) y fondos de inversión.

    Sin embargo, la verdadera batalla ha empezado hace poco tiempo. Actualmente, el cliente digital decide y los nuevos competidores financieros han irrumpido con fuerza. Sobre todo en áreas que pueden competir cara a cara con las entidades financieras, como el pago digital.

    Fintech, desarrollo vertical de las finanzas

    Las Fintech son pequeñas startups muy desarrolladas digital y tecnológicamente dedicadas a un servicio o producto financiero concreto. Existen varias categorías de Fintech, que son denominadas verticales, las principales: Financiación, asesoramiento financiero, pagos y gestión integral de finanzas. Pero dentro de cada una de estas verticales existen otras subcategorías. Como ejemplo, dentro de la categoría de financiación: Crowdlending, Crowdfunding de recompensa, Crowdequity, compensación de deudas…

    La principal ventaja de las Fintech es la especialización vertical: cada una se dedica a un servicio concreto, que da respuesta a una necesidad financiera muy específica y digital. Todos los esfuerzos de un equipo Fintech van enfocados a un objetivo.

    Fintech, competidores financieros
    Fintech, competidores financieros

    Neobancos, enfocados al cliente digital a través de la banca móvil

    Los Neobancos son la nueva generación de entidades financieras, cien por cien digitales, que tiene como público objetivo al cliente digital. Es una banca sencilla donde todos los servicios se realizan a través del Smartphone.

    El objetivo de estos nuevos competidores financieros es ofrecer una experiencia fácil y cercana al cliente. Cuenta con una gama de productos más limitada y menos sofisticada que la banca tradicional. Sus productos estrella son las cuentas corriente, las tarjetas (débito o prepago) y el envío de dinero entre particulares.

    Para diferenciarse, la mayoría de Neobancos incluyen aplicaciones relacionadas con el gasto mensual o la organización personal financiera. Usan las nuevas tecnologías aplicadas a las finanzas: inteligencia artificial, Big Data, seguridad biométrica (reconocimiento real de las personas)…

    BigTech, las grandes compañías tecnológicas

    El término BigTech hace referencia a las grandes compañías tecnológicas-digitales globalizadas. Se caracterizan  por haber nacido o desarrollado en la era digital. Cuando hablamos de BigTech se nos viene a la cabeza el acrónimo GAFA, que lo componen las cuatro grandes compañías digitales: Google, Amazon, Facebook y Apple. Las GAFA han sido capaces de cambiar tendencias mundiales en el sector tecnológico-digital.

    Las BigTech han visto en el sector financiero una oportunidad inmejorable para obtener otra fuente de ingresos, incluso sinergias que facilitan las ventas de sus productos a través de sus propios medios de pago y financiaciones.

    Resulta mucho más sencillo realizar el pago desde la propia plataforma de la BigTech con un servicio de pago proporcionado por la propia compañía. El tema de la financiación es muy importante ya que posibilita la venta casi instantánea de importes más elevados.

    Telecos, las finanzas a través del teléfono móvil

    La operadoras en telecomunicaciones o telecos son otros de los nuevos competidores financieros del mundo occidental. Al igual que en los países menos desarrollados, su objetivo es que el número de teléfono funcione como una cuenta digital.

    Estas compañías disponen de mucha información de sus clientes: consumo de teléfono, localización, puntualidad en los pagos de las facturas, duración de llamadas, domiciliación bancaria, datos personales,… La información es poder en las nuevas finanzas digitales.

    El carrier billing o pago con cargo a la factura del móvil posibilita a los usuarios pagar sus compras online introduciendo el teléfono móvil, en lugar de la tarjeta o número de cuenta. El importe de la compra se carga directamente en la factura del teléfono o en la tarjeta de prepago.

    Criptomonedas y la tecnología Blockchain, bitcoin líder indiscutible

    Desde el nacimiento de Bitcoin en 2009, se han creado innumerables monedas virtuales. La mayoría son una copia mejorada de Bitcoin, la principal característica que han adaptado es su tecnología implícita, blockchain.

    Bitcoin y el resto de criptomonedas, competidores financiero
    Bitcoin y el resto de criptomonedas, competidores financieros

    Realmente, la irrupción de las monedas digitales se ha producido en 2017. La escalada de precios de gran parte de ellas ha sido espectacular. Las innovaciones tecnológicas, mejoras de escalabilidad y regulaciones favorables de algunos países asiáticos han impulsado las cotizaciones de las criptomonedas. También, la especulación ha formado un papel importante en esta revalorización de las monedas digitales.

    Sin duda alguna, Bitcoin es la criptomoneda más utilizada, pero sus problemas de escalabilidad le generan dificultades a la hora de competir con otros sistemas de pago digital (transferencias, tarjetas o pago móvil). Otras criptomonedas como Ethereum (contratos inteligentes) o Ripple (pagos digitales) disponen de desarrollos tecnológicos con un futuro prometedor, pero todavía no tienen una aceptación generalizada como Bitcoin o los sistemas de pago digital comentados.

    Entidades financieras, cada vez más digitales y con más competidores financieros

    Las entidades financieras están inmersas en un proceso de transformación digital. A pesar de las rigideces y las estructuras pesadas que disponen (empleados, oficinas y back office), la digitalización se ha convertido en el objetivo número uno de la mayoría de entidades financieras. Muchos bancos colaboran con Fintech, Telecos, BigTech o Criptomonedas (como Ripple) de cara a un mejor servicio al cliente digital.

    Para muchos, las BigTech serán en un futuro el mayor peligro de las entidades financieras. Disponen de recursos, tecnología, imagen e información de clientes, que no disponen el resto.

    ¿Continuaran los bancos con su hegemonía respecto al resto de competidores financieros?

  • Crowdfunding inmobiliario, cómo diversificar en inmuebles sin necesidad de grandes inversiones. Categoría Proptech

    Crowdfunding inmobiliario. Después de la larga crisis inmobiliaria, los datos de compra-venta de inmuebles demuestran una clara mejoría del sector. La compra-venta de viviendas en España superará las 500.000 transacciones en 2017, es decir, el mejor dato desde 2008.

    En consecuencia, el precio de la vivienda ha empezado repuntar después de años con caídas continuadas. Según Tinsa, el precio de la vivienda toco «suelo» en el primer trimestre de 2015, a partir de entonces no ha parado de subir. En el primer trimestre del 2015 el metro cuadrado estaba valorado a 1.197 € (media española), en cambio, en el tercer trimestre del 2017 llega a los 1.255 €.

    La recuperación del sector inmobiliario es un hecho. Actualmente, muchos inversores ven al «sector del ladrillo» como una buena oportunidad para destinar sus ahorros.

    Por lo general, para acceder a inversiones inmobiliarias es necesario grandes cantidades dinero. Por tanto, no son accesibles para la mayoría o supone poner todos los huevos en la misma cesta (comprar un solo inmueble). Para democratizar la inversión en inmuebles se han desarrollado las plataformas de crowdfunding inmobiliario.

    Esta nueva categoría Proptech (digitalización del sector inmobiliario) nació en Estados Unidos y lleva dos años en España. Su principal característica es que permite al ahorrador diversificar en el mercado inmobiliario sin necesidad de invertir grandes capitales.

    Crowdfunding Inmobiliario, en que consiste

    El crowdfunding inmobiliario es una forma de invertir en el sector del ladrillo, sin la necesidad de desembolsar una gran cantidad de dinero. La compra de inmuebles se realiza conjuntamente con varios inversores a través de plataformas especializadas.

    Estas plataformas estudian los distintos proyectos de compra, promoción y reforma de inmuebles para su posterior venta o alquiler. Estas son las principales líneas de negocio de estas plataformas:

    • Reforma de inmuebles para posteriormente venderlos. Por consiguiente, son inversiones a corto plazo, buscan oportunidades en el mercado.
    • Compra de viviendas o locales para alquilarlos y finalmente venderlos cuando se revaloricen. Por tanto, hablamos de inversiones a largo plazo.
    • Financiación de promociones de vivienda. Obviamente, son inversiones más rentables y arriesgadas que las anteriores. Inversiones a medio plazo.

    El Crowdfunding Inmobiliario facturo en España en el 2016 unos 20 millones, el 17% del micromecenazgo en nuestro país. La mayor parte de esa facturación se la llevo la plataforma Housers que realizó ventas por importe de 17 millones de euros.

    Por otro lado, hay que tener en cuenta que la inversión en inmuebles implica riesgos. A día de hoy nos encontramos en una senda expansiva del sector, pero como ya hemos visto años atrás, la tendencia puede cambiar.

    Funcionamiento de las plataformas de Crowdfunding inmobiliario

    Las plataformas de crowdfunding inmobiliario desarrollan distintos proyectos de inversión, es decir, proponen distintas alternativas al inversor. Normalmente, los pisos o locales propuestos están ubicados en ciudades grandes (Madrid, Barcelona, Valencia…). Las plataformas cobran una comisión por la gestión y estudio.

    Plataformas de crowdfunding inmobiliario, distintas alternativas al inversor
    Plataformas de crowdfunding inmobiliario, distintas alternativas al inversor

    Los inmuebles son escogidos por las plataformas a través de un análisis de viabilidad. De esta manera, tienen en cuenta la ciudad, la zona, antigüedad, superficie, su uso (comercial o residencial)… Una vez elegido el inmueble por el equipo de la plataforma (expertos en el área) se cuelga en la web y los interesados pueden empezar a invertir.

    En la web está especificada toda la información de cada piso, local o edificio: el valor de compra total, el precio de reforma (si lo requiere), los gastos de adquisición (impuesto, notaría y registro), la mensualidad en caso de alquiler, el precio estimado de venta…

    Límites legales del crowdfunding inmobiliario

    En el 2015 se legisló este tipo de inversiones, donde se limita el importe para inversores no cualificados a 3.000 € por proyecto y 10.000 € anuales en cada plataforma. Además estos inversores no cualificados no podrán invertir en proyectos de más de 2 millones de euros.

    En cambio, los inversores cualificados o acreditados no tienen ningún límite para invertir. Sin embargo, no pueden invertir en proyectos que superen los 5 millones de euros. La normativa considera inversores cualificados a:

    • Personas jurídicas con activos superiores al millón de euros, una facturación mayor de dos millones de euros y unos fondos propios de por lo menos 300.000 €.
    • Particulares con un patrimonio superior a 100.000 € e ingresos anuales mayores que 50.000 €.

    Plataformas de crowdfunding inmobiliario

    Estas son algunas de las plataformas de crowdfunding inmobiliario más famosas a nivel mundial y nacional:

    Realty Mogul

    Realty Mogul es una plataforma estadounidense, referente a nivel mundial, que lleva recaudados 300 millones de dólares. La compañía es famosa por haber financiado el famoso hotel Hard Rock de Palm Spring en 2014. Esta inversión inmobiliaria es considerada como la primera gran operación de crowdfunding inmobiliario.

    Prodigy Network

    Prodigy Network es una de las plataformas de referencia a nivel mundial, fue creada con capital colombiano. Además, la compañía es líder de crowdfunding inmobiliario en Nueva York.

    Prodigy Network, líder de crowdfunding inmobiliario en Nueva York
    Prodigy Network, líder de crowdfunding inmobiliario en Nueva York

    Prodigy Network tiene varios proyectos de envergadura en su haber. Por ejemplo, financió el edificio más grande de Colombia. Actualmente, ha adquirido un edificio de 10.000 metros cuadrados en Nueva York enfocado a espacios de coworking, coliving y sociales.

    Housers

    Housers es la principal plataforma española de crowdfunding inmobiliario creada en 2015. Hasta ahora, ha recaudado 37 millones de dólares y tiene más de 72.000 usuarios registrados. La plataforma exige un capital mínimo de 50 € para participar en sus inversiones inmobiliarias.

    BrickFunding

    BrickFunding es el primer buscador español de proyectos financiados a través de crowdfunding inmobiliario. Es su web el inversor puede encontrar información de estos proyectos y las plataformas que están detrás de cada uno de ellos.

    La recuperación del sector del ladrillo y las nuevas tendencias de financiación colectiva se han encontrado. El acceso a la inversión inmobiliaria sin necesidad de invertir grandes cantidades de dinero es posible gracias al crowdfunding inmobiliario.