nuevofinanciero

Categoría: Fintech

Nuevos productos financieros y servicios de las Fintech

Productos fintech, los nuevos productos y servicios financieros de las transformación digital de las finanzas
Productos fintech. Durante los últimos diez años, la transformación digital de las finanzas ha generado cambios brutales en el sector. La irrupción de nuevos productos y la ampliación de los competidores financieros han intensificado la competencia.

Denominamos «productos fintech» a los productos y servicios financieros con un importante componente tecnológico y enfocados al cliente digital. Los productos fintech son totalmente digitales y su uso se está incrementando exponencialmente (Crowdfunding, pago digital, criptomonedas…).

Los nuevos productos fintech son muy distintos a los de la banca tradicional de hace 10 años. Por tanto, es necesaria una normativa adicional exclusiva para ellos. Aunque ya se han creado nuevas regulaciones fintech en distintas áreas financieras, queda un largo camino por recorrer.

Estos son algunos de los productos fintech más destacados del momento:

Crowdfunding – Los nuevos productos fintech de Financiación colectiva

Crowdfunding es una alternativa a la intermediación bancaria. Pone en contacto a emprendedores, Pymes o particulares que demandan financiación con inversores de todo tipo. El crowdfunding o micromecenazgo es la financiación de un proyecto o iniciativa por un grupo de individuos (personas o empresas), en lugar de profesionales (bancos, cajas, inversores de capital riesgo,…). Actualmente este tipo de financiaciones se desarrollan, en su mayoría, a través de plataformas de Internet.

La característica principal del crowdfunding es que no hay intermediarios financieros. Los demandantes de financiación “aprovechan la multitud” fondeando el dinero directamente de los inversores.

Hay infinidad de proyectos que pueden financiarse a través de estas plataformas: proyectos creativos, solidarios, empresariales,… El éxito de estos proyectos se basa en la captación de miembros de una comunidad. Individuos que tienen algo en común: en una visión, valores, objetivos, motivación…

Existen distintos tipos de Crowdfunding:
- De recompensa: ofrece un producto o servicio como contraprestación a la aportación del inversor.
- De donaciones: no ofrece un retorno a las personas que aportan los fondos. Genera la satisfacción de formar parte del proyecto.
- De inversiones: ofrece la participación en el capital de una empresa como contraprestación a la aportación.
- Crowdlending: ofrece al inversor el retorno de la cantidad invertida más el interés aplicado. Sustituye a la intermediación bancaria.
- Inmobiliario: La compra de inmuebles se realiza de manera conjunta con varios inversores. No es necesario un gran desembolso de dinero.
Robo Advisor y Quant Advisor – Productos fintech de inversiones

Los Robo Advisor son plataformas de inversión online que aportan un servicio de gestión de carteras automatizada. Es decir, ofrecen un servicio de asesoramiento informatizado basado en algoritmos, donde no hay intervención humana en las decisiones de inversión. No dependen de las incertidumbres o miedos que podamos tener las personas.

Robo Advisor y Quant Advisor

Los Quant Advisor son plataformas de inversión automatizadas que implementan estrategias de gestión activa. Es decir, buscar retornos siempre positivos, con independencia de la evolución de los mercados. No dependen de los mercados alcistas o bajistas. Al igual que los Robo Advisor, en las decisiones de inversión no hay prácticamente intervención humana.

La principal diferencia entre estos dos productos fintech es la siguiente:
- Los Robo Advisor realizan una gestión pasiva a través de ETF y fondos indexados que tratan de replicar a un índice.
- Los Quant Advisor proponen una gestión activa, buscando oportunidades que genera el mercado en cualquier momento del ciclo económico. Se fundamentan en el análisis cuantitativo.
Pago digital. El pago móvil, el producto fintech más utilizado

El pago digital se ha convertido en una de las principales batallas de los competidores financieros. La tecnología se desarrolla exponencialmente y genera infinidad de innovaciones relacionadas con los medios de pago.

Sin duda, el más desarrollado de todos los productos fintech es el pago con el móvil. En el 2020 se espera que el 70% de la población mundial tenga un Smartphone. Además del pago con el móvil se han desarrollado otros instrumentos de pago, como los dispositivos wearables: Pulseras, relojes inteligentes, anillos… La tecnología está testada y se adapta perfectamente a las demanda del cliente digital.

Las grandes compañías tecnológicas han visto una oportunidad inmejorable para obtener otra fuente de ingresos. Además, el pago móvil puede generar sinergias, facilitando la venta de los productos de la compañía. Samsung Pay, Apple Pay y Android Pay son algunas de las telecos y Bigtech que más repercusión tienen en el pago móvil.

DoCoMo es una compañía de telecomunicaciones japonesa, que ha desarrollado el carrier billing o pago con cargo a la factura del móvil en España. Posibilita a sus usuarios pagar las compras online introduciendo el teléfono móvil, en lugar de la tarjeta o número de cuenta.

Gestión integral de finanzas

Plataformas que permiten ver en tu dispositivo digital (Smartphone, tablet, portátil…) todas tus cuentas, facturas, movimientos… de forma conjunta o agregada (a simple vista). Estas plataformas te indican por ejemplo tus tendencias de gastos, agregación de cuentas bancarias…

Tenemos varias Fintech españolas en este área como Fintonic (todas tus cuentas y tarjetas en una sola App, dispone también de otros servicios) o ahorro.net (te ayuda a controlar y reducir tus gastos personales o familiares). Los bancos también han empezado a aportar estos servicios en sus webs.

Criptomonedas, actualmente un producto inversión más que de pagos

Desde el nacimiento de Bitcoin en 2009, se han creado innumerables monedas digitales. La mayoría son un “fork” de Bitcoin, una “copia mejorada” de esta. La principal característica que han adaptado el resto de criptomonedas de bitcoin es su tecnología implícita, blockchain.

Aunque el objetivo de la mayoría de criptomonedas es poder competir con el resto de medios de pago digitales (transferencias bancarias, pago con el móvil, PayPal,..), realmente se han convertido en una alternativa de inversión. La capitalización de todas las criptomonedas ha estado cerca de los 500.000 millones de dólares.

Después de un 2017 espectacular, con revalorizaciones asombrosas, el 2018 ha comenzado con muchas dudas. La retirada de beneficios, con la consiguiente bajada de cotizaciones, ha generado incertidumbre y mucha volatilidad en los mercados de criptodivisas. Una parte importante de la revalorización de las criptomonedas en 2017 se debe a la especulación. Por otra parte, también han influido las regulaciones favorables de algunos países asiáticos y los desarrollos tecnológicos (innovaciones y mejoras de escalabilidad).

Este es el ranking de capitalización de criptomonedas a 25/03/2018: Bitcoin, Ethereum, Ripple, Bitcoin Cash, Litecoin y EOS. El ranking tiene muchas variaciones, pero siempre se ha mantenido Bitcoin a la cabeza.

Criptomonedas, productos fintech

Productos Insurtech – La digitalización del seguro

Las Insurtech han seguido los mismos pasos en los seguros que las Fintech en las finanzas, el sector financiero está muy relacionado con el mundo del seguro. Estas son algunas de las principales categorías de Insurtech y sus nuevos productos:
- Comparadores de seguros. Sin duda, han sido las primeras Insurtech y, actualmente, las que más relevancia tienen. Rastrator y Acierto son los más conocidos de los más de 20 comparadores que hay en España.
- Nuevos seguros. La sociedad actual se encuentra en un proceso de cambio continuo, las preferencias y gustos de las personas cambian rápidamente. Es por tanto, una oportunidad que las Insurtech no han dejado escapar: seguros de mascotas, seguros de móviles y dispositivos electrónicos, seguros para drones (Insurdrone)…
- Asesoramiento o recomendación para seguros. Asesoramiento en plataformas web para el aseguramiento óptimo, minimizando el importe de la prima, eligiendo las mejores coberturas, evitando duplicidades en el aseguramiento e infraseguros… (Lupeando)
- Seguros de economía colaborativa. Seguros para plataformas de economía colaborativa, como por ejemplo la de compartir coche en un determinado trayecto, Blablacar.
- Pago por uso. Pagas en función de la utilización del producto asegurado. Es el caso de la compañía Seguro por días, seguros temporales para situaciones especiales.
Estos son algunos de los nuevos productos y servicios del mundo asegurador y de las finanzas. Sin lugar a dudas, las innovaciones tecnológicas y los cambios sociales seguirán generando nuevos productos fintech al cliente digital.
marzo 25, 2018
Tecnología fintech, principales desarrollos tecnológicos de la transformación digital de las finanzas
Tecnología fintech. Desde hace casi diez años, las finanzas se encuentran inmersas en un proceso de transformación digital. Durante este periodo, se han producido más cambios financieros que en los 50 años anteriores. Estos cambios tan significativos vienen de la mano de la digitalización, innovaciones tecnológicas y la interacción en las redes sociales.

Las finanzas no han sido menos que otros sectores, el cliente digital está en el foco de todos los competidores financieros. La digitalización financiera ha multiplicado el número de rivales de la banca, hasta hace poco tiempo competían únicamente entre ellas.

Los nuevos desarrollos tecnológicos han impulsado a la transformación digital financiera. Innovaciones como Blockchain, Big Data, Inteligencia Artificial, Sistema Cognitivo o IoT está revolucionando el mundo financiero. De aquí en adelante, a estos nuevos desarrollos tecnológicos los denominamos «tecnología fintech».

Estos son algunas de las tecnologías más disruptivas del sector financiero:

Big Data, tecnología fintech para la segmentación del cliente digital

Podemos definir al Big Data como a los procesos y herramientas que permiten almacenar datos a gran escala, procesarlos y analizarlos, para posteriormente tomar decisiones. Esta tecnología fintech posibilita el Real Time Decision (RTD) o decisiones en tiempo real a partir del análisis de datos. Por tanto, es un modelo predictivo adaptativo, hace predicciones en tiempo real adaptándose a los cambios de las necesidades del cliente.

Big Data, tecnología fintech para la segmentación del cliente digital

Estas son algunas de sus aplicaciones en las finanzas:
- Segmentación del cliente. El Big data hace que conozcamos mejor a nuestros clientes, analiza toda la información que tenemos de ellos. Este mejor conocimiento, ayuda a conseguir una oferta personalizada para cada cliente.
- Análisis y Gestión del Riesgo. Esta tecnología fintech genera una mejor capacidad predictiva a la hora de analizar y gestionar el riesgo. Favorece una mejor selección del riesgo y anticiparse a problemas de impago de financiaciones.
- Detección del fraude y blanqueo de capitales. El Big Data ayuda a extraer los datos de cualquier fuente posible, lo que permite detectar el fraude de forma temprana.
- Reducción de riesgos operacionales. Se evitan riesgos operacionales como la caída de línea.
Sistema cognitivo e Inteligencia Artificial

Desde hace décadas se viene desarrollando la inteligencia artificial, la capacidad de procesar información inteligentemente en sistemas informáticos tradicionales. Esta tecnología fintech procesa únicamente la información estructurada, datos que están perfectamente definidos y sujetos a un formato muy concreto.

En 2010 nació el primer sistema cognitivo, el cual era capaz de entender, razonar y aprender por sí solo. Los sistemas cognitivos son sistemas muy complejos, capaces de comprender datos no estructurados (y estructurados, por tanto). Los datos no estructurados son datos no accesibles por los sistemas tradicionales informáticos (fotos, vídeos, datos en los medios sociales…), representa el 85% de los datos generados en la red. La tecnología cognitiva razona sobre esos datos y aprende de cada interacción, nunca deja de aprender. Puede tener muchas aplicaciones en finanzas esta tecnología fintech junto con un Chatbot:
- Centro de consultas para los empleados de una entidad financiera.
- Aplicación web para contestar a preguntas relacionadas con una determinada área financiera.
- Desarrollo de informes comerciales realizados periódicamente y siempre centrados en las mismas variables.
- Un Call Center de atención al cliente.
- Detección de morosidad, mejor conocimiento del cliente.
- Recomendación de inversiones a clientes en función del perfil del cliente y situación del mercado.
Blockchain, la tecnología fintech que nace de Bitcoin

Blockchain o cadena de bloques es un registro, un libro mayor de datos digitales que es compartido entre muchas partes diferentes. Su esencia es que una vez introducida la información nunca puede ser borrada o modificada, quedando registrada permanentemente. Podemos considerar a Blockchain como una base de datos distribuida (múltiples bases de datos relacionadas entre sí), que permite ejecutar transacciones entre dos o más partes de forma verificable, transparente y permanente.

Blockchain, la tecnología fintech que nace de Bitcoin

Las posibles aplicaciones de la tecnología de la cadena de bloques en las finanzas son amplias:
- Criptomonedas: Bitcoin fue creada en 2009 a través de Blockchain (fue la primera aplicación de esta tecnología). Posteriormente, se han desarrollado la mayoría de monedas digitales a través de esta tecnología fintech.
- Pagos, transferencias, envío de remesas… Las aplicaciones de la cadena de bloques en las finanzas está desarrollada sobre todo en los medios de pago. Criptomonedas como Ripple o Stellar destacan por su red de pagos digitales.
- Mercado de valores: Nasdaq usa Blockchain en su mercado de valores privado.
Para muchos, esta tecnología fintech será en un futuro cercano la más revolucionaria en la red. Desde hace unos 20 años nos encontramos en el Internet de la información, la libre circulación de información en todo el planeta. El próximo paso de la red lo generará la cadena de bloques, el Internet del valor, que permite compartir valor (títulos, archivos, patentes…) de una forma digital y descentralizada.

IoT y Wearables, tecnología fintech que nos conecta con la red

IoT es un concepto que se refiere a la interconexión digital de objetos cotidianos a través de la red. Lo hacen a través de sensores, que miden lo que sucede en nuestro entorno y lo envían a Internet. La idea principal de IoT es que Internet alcance a todo tipo de cosas, no solamente a tablets, móviles, Smartphones,…Por tanto, a través del IoT todos los aparatos pueden ser inteligentes, siendo capaces de mandar y recibir información de todo tipo a través de la red.

La tecnología corporal o wearables son dispositivos electrónicos que se incorporan en alguna parte de nuestro cuerpo interactuando de forma continua con nosotros y con otros dispositivos, para una determinada finalidad. Puede decirse que son una parte del Internet de las cosas. Los wearables son por ejemplo: Relojes inteligentes (Smartwatch), Pulseras, anillos… Capaces de registrar hábitos de nuestra vida cotidiana (movimientos, ritmo cardíaco, niveles de insulina…).

Los wearable y los IoT mandan muchísima información, que generan datos y estadísticas adicionales, que antes no conocíamos. En el mundo de las finanzas, esa información permitirá un mayor conocimiento de los clientes y la posibilidad de ofrecer productos más personalizados.

Internet de las cosas puede tener muchas aplicaciones dentro del mundo del pago digital. Dispositivos capaces de hacer pagos directamente, incluso delegaríamos en ellos la compra de determinados productos.

Actualmente, este tipo de tecnología es más aplicable al mundo del seguro, facilitando a las aseguradoras el conocimiento del asegurado (sensores de conducción, pulseras de tensión arterial o pulsaciones…). Otra de las aplicaciones tecnológicas de los IoT está relacionada con el análisis de siniestros. Los drones pueden ser utilizados para revisar siniestros producidos por ejemplo en una cosecha o en un tejado (visión área del siniestro).

Biometría

Biometría es el estudio para el reconocimiento inequívoco de personas basado en rasgos de conducta o físicos intrínsecos de cada persona. En las finanzas es esencial verificar la identificación del cliente a la hora de realizar una transacción.

Las técnicas de autenticación biométrica como las huellas dactilares, el iris y la voz pueden sustituir a los anteriores medios de reconocimiento: DNI, Claves, contraseñas o preguntas. Actualmente, un gran número de bancos dan la posibilidad de acceder a sus aplicaciones financieras a través de algunos de estos sistemas biométricos.

Biometría

Estos son algunos de los desarrollos de los sistemas biométricos en el mundo de las finanzas:
- Firma con la voz. La biometría de voz ofrece tal grado de sofisticación en detalles, que no admite imitaciones. Ninguna voz es igual a otra.
- Reconocimiento facial. Son sistemas que identifican automáticamente a una persona en una imagen digital. No existe otro método más natural y fiable para reconocer una identidad.
- Huellas dactilares. Actualmente, es el desarrollo que más se aplica en el mundo financiero.
- Reconocimiento de Iris. Tu iris puede parecerse al de otro individuo, pero no es exactamente igual.
Otra tecnología Fintech

Además de la tecnología fintech comentada, hoy en día, existen infinidad de desarrollos tecnológicos financieros:
- La Computación en la nube donde cualquier usuario puede acceder a sus recursos (bases de datos, aplicaciones software…) desde cualquier lugar del mundo.
- La tecnología NFC (Near Field Communications) hace que dos dispositivos cercanos se comuniquen y compartan información (bidireccionalidad). Esta tecnología fintech es la más extendida en el pago con el móvil.
- Tangle es la tecnología que hay detrás de la criptomoneda del Internet de las cosas (IOTA), sustitutiva de Blockchain. Esta tecnología fintech puede ser utilizada desde cualquier dispositivo, Smartphone, portátil…. El usuario y la minería (confirmación de operaciones) ya no son entes diferentes. Para realizar una transacción en IOTA (envío de dinero), el usuario que hace el envío debe confirmar otras dos transacciones.
Como hemos comentado, actualmente, existe infinidad de tecnología que esta cambiado el mundo financiero. Y vosotros, ¿Conocéis alguna otra tecnología fintech disruptiva?
marzo 4, 2018
Regulaciones fintech para los nuevos productos y competidores financieros. Un largo camino por recorrer
Regulaciones fintech. La transformación digital de las finanzas ha generado nuevos productos y competidores financieros. Desde hace menos de 10 años han irrumpido nuevos productos financieros como el pago con el móvil, criptomonedas, robo-advisor,… También otros servicios financieros han evolucionado digitalmente como el crowdfunding o los pagos.

Como comentábamos en el post de los nuevos competidores financieros, la digitalización ha multiplicado el número de rivales de la banca. Las Fintech, Neobancos, Bigtech, Telecos y criptomonedas se han sumado a la banca para competir por el cliente digital.

Esta «lluvia» de nuevos productos y competidores financieros ha provocado un reto importante a los legisladores. Cuando hablamos de regulaciones fintech nos referimos a las nuevas normativas relacionadas con las finanzas digitales. La transformación digital ha hecho cambiar los hábitos de muchos clientes, que demanda productos financieros digitales. Estos nuevos productos son muy distintos a los de la banca tradicional de hace 10 años, por tanto, es necesaria una normativa adicional exclusiva para ellos.

Aunque ya se han creado nuevas regulaciones fintech en distintas áreas financieras, queda un largo camino por delante. Cada país tiene una legislación diferente, gobiernos como Reino Unido han sido más activos que la mayoría de países europeos a la hora de crear una regulación que ayude a impulsar la digitalización financiera. Estas son algunas de las regulaciones fintech españolas y europeas:

Regulaciones fintech del Crowdfunding

En el ordenamiento jurídico español los únicos crowdfunding que están regulados son los financieros. Es decir, el micromecenazgo de inversión y el de préstamo (crowdlending). Esta regulación fintech se instrumenta mediante la Ley 5/2015 de fomento de la financiación empresarial. Por tanto, deja fuera de este ámbito normativo al de donaciones y recompensa.

Regulaciones fintech del Crowdfunding

Por otra parte, la propia Ley 5/2015 limita el importe para inversores no cualificados a 3.000 € por proyecto y 10.000 € anuales en cada plataforma. Además estos inversores no cualificados no podrán invertir en proyectos de más de 2 millones de euros.

En cambio, los inversores cualificados o acreditados no tienen ningún límite para invertir. La normativa considera inversores cualificados a:
- Personas jurídicas que cumplan dos de estas tres condiciones: activos superiores al millón de euros, una facturación mayor de dos millones de euros y unos fondos propios de al menos 300.000 €
- Particulares con un patrimonio superior a 100.000 € e ingresos anuales mayores que 50.000 €.
MIFID II – La nueva directiva financiera en el área de inversión

El 3 de enero de 2018 comenzó la nueva directiva europea sobre mercados de Instrumentos financieros, MIFID II. Se trata de un conjunto de reformas que persiguen un sistema financiero comunitario más seguro, responsable y transparente. Por tanto, el objetivo principal de la directiva es la protección del inversor.

El MIFID II tiene un ámbito normativo muy amplio, se trata de un paquete de reformas. Estas son algunas de las principales medidas de la directiva:
- Transparencia y protección del inversor. Los actores financieros deben especificar por separado los costes de intermediación bursátil (fondos, gestión de carteras…) y los consecuentes del análisis ofrecido a los clientes. Por otro lado, los distribuidores de productos financieros independientes (empresas de gestión, asesoramiento o Banca Privada) no podrán recibir retrocesiones de las gestoras asociadas. Los dependientes (bancos) si podrán percibirlas, pero informado al inversor de las comisiones percibidas (transparencia).
- Clasificación de clientes más exhaustiva. Siguiendo la línea de MIFID I, la nueva directiva exige clasificar a los clientes en minoristas y profesionales. La pertenencia a cada grupo dependerá la experiencia, conocimiento de los mercados y volúmenes a invertir.
- Cualificación del personal financiero. La directiva exige una formación y conocimientos específicos a los empleados de las redes comerciales financieras. Es decir, una cualificación que permita informar y/o asesorar sobre productos y servicios financieros (profesionalización).
A esta directiva también podemos considerarla dentro de las regulaciones fintech, ya que afecta a los de robo-advisor, quant advisor y a otras plataformas de asesoramiento financiero digital.

Regulaciones fintech, para el asesoramiento financiero digital

PSD2 – Regulaciones fintech para el áreas de pago y gestión integral de finanzas

PSD fue la primera directiva en servicios de pago realizada en 2007. Esta directiva pretendía crear un mercado de pagos único en la Unión Europea. El 25 de noviembre de 2015 se hizo una revisión a esta directiva creando PSD2, la cual intenta adaptar la primera directiva a los nuevos tiempos. La irrupción tecnológica-digital en el área del pago y la aparición de nuevos actores financieros han propiciado la nueva normativa, la cual ha empezado a aplicarse en 2018.

El PSD2 reconoce claramente dos figuras dentro del área del servicio de pagos (TTPs):
- Los proveedores de servicios de iniciación de pagos (PSIP): Son intermediarios que hacen que un usuario pueda hacer un pago a un comercio directamente desde su cuenta. Sin intervención del banco (dueño de las tarjetas), ni de Visa o MasterCard (propietarios de la tecnología).
- Los proveedores de servicios de información sobre cuentas (PSIC): permiten al usuario consultar de forma agrupada todas las cuentas que tiene en los distintos bancos donde trabaja.
El principal objetivo de la nueva directiva es facilitar el igual acceso al mercado al resto de competidores de las entidades financieras. De esta forma, se generará más competencia y se reducirán los gastos para el consumidor en los servicios del pago digital.

La directiva exige a los bancos permitir a los proveedores de servicio de pago a terceros (TTPs) el acceso a las cuentas de sus clientes. Bien sea para consultar información (PSIC) o para realizar directamente un pago (PSIP). Para todo esto, será necesario tener el consentimiento del cliente. La forma que tienen las entidades financieras de facilitar esta información a terceros es a través de APIs. Desarrollos informáticos que permitirán el acceso a la información de las cuentas.

Criptomonedas e ICOs

Actualmente, las monedas digitales no disponen de ninguna regulación fintech. Sin embargo, el pasado 8 de febrero el Banco de España y la CNMV hicieron un comunicado conjunto sobre las criptomonedas e ICOs. Donde se deja claro que las criptomonedas e ICOs no están respaldadas por un banco central o autoridades públicas. El comunicado considera que existen «patrones propios de burbujas especulativas», fuertes subidas y alta volatilidad. Además trata a estos productos como «vulnerables al fraude, a la manipulación o a otras actividades ilícitas«.

Criptomonedas sin regulaciones fintech

Ese mismo día, también fue publicado por la CNMV un comunicado sobre las ICO y criptomonedas dirigido a profesionales del sector financiero. Donde se explica las distintas modalidades de comercialización de monedas digitales e ICOs. Advirtiendo de todos sus riesgos y limitaciones de seguridad.

Hemos resumido algunas de las regulaciones fintech en las principales áreas de negocio financiero digital: Crowdfunding (financiación), asesoramiento financiero (inversión), pagos, gestión de integral de finanzas y criptomonedas. También hay que tener en cuenta otras regulaciones fintech, como la nueva normativa europea de protección de datos (GDPR). El objetivo de GDPR es salvaguardar la privacidad de los datos ante posibles vulneraciones y armonizar la legislación entre países de la UE.

La transformación digital de las finanzas ha irrumpido con fuerza. Los innovadores productos financieros y nuevos competidores van por delante de las regulaciones fintech, todavía queda un largo camino por recorrer.
febrero 18, 2018
Blockchain, un futuro prometedor frente a la incertidumbre de las criptomonedas

Blockchain. Después de hablar con emprendedores y empresarios de éxito, muchos me han afirmado que el modelo de negocio con el que comenzaron no es ni por asomo el que actualmente llevan a cabo. No me refiero a mejoras, sino a un producto o servicio totalmente diferente al que inicialmente comercializaban.

Emprendedores que comienzan su aventura empresarial con una idea y posteriormente, en su proceso productivo o comercial, aparecen oportunidades que hacen cambiar por completo su modelo de negocio. Incluso, empresarios que continúan con su producto o servicio inicial pero crean nuevas alternativas.

Si nos adentramos en el mundo de las criptomonedas, en 2009 fue creada bitcoin y su tecnología implícita, blockchain. Sin duda alguna, el mayor protagonismo se lo ha llevado la famosa moneda digital, también fue el objetivo de sus creadores (su propuesta de valor). La mayoría de las monedas virtuales son un fork de Bitcoin (una copia mejorada de esta) y utilizan blockchain como esencia.

Desde la creación de Bitcoin, se ha ido descubriendo el verdadero potencial de blockchain. Sus principales características, verificable, transparente y permanente, son aplicables a la mayoría de sectores (no solo las monedas virtuales). La descentralización e inmutabilidad hace que todos los participantes confíen en la información que hay dentro de la cadena de bloques, la confianza es la clave.

Como comentábamos en el post «Token, mucho más que una criptomoneda«: Desde hace unos 20 años nos encontramos en el Internet de la información, la libre circulación de información en todo el planeta. El próximo paso de la red lo generará la cadena de bloques, el Internet del valor, que permite compartir valor (títulos, archivos, patentes…) de una forma digital y descentralizada (sin necesidad de una autoridad central).

Por consiguiente, al igual que sucede a muchos emprendedores y negocios, durante el camino hacia los objetivos aparecen oportunidades o innovaciones (como la cadena de bloques), que superan a la idea inicial. Blockchain a largo plazo será el verdadero éxito de los creadores de bitcoin (Satoshi Nakamoto).

Blockchain, el verdadero éxito de los creadores de bitcoin

Situación actual de las criptomonedas

Después de un 2017 espectacular, con revalorizaciones asombrosas (Ripple multiplicó su valor por 360)… el 2018 ha comenzado con muchas dudas. La retirada de beneficios, con la consiguiente bajada de cotizaciones, ha generado incertidumbre y mucha volatilidad en los mercados de criptodivisas. Muchos hablan de «burbuja» y lo comparan con otras crisis económicas anteriores. Algunos los asemejan a la crisis inmobiliaria del 2008, otros al crack del 1929 o incluso los más negativos a la crisis de los tulipanes del 1637.

Las comparaciones son odiosas, cada crisis ha tenido su propio contexto, circunstancias y desencadenantes. Realmente, el mundo de las monedas digitales todavía no ha tenido una gran crisis o crack. Actualmente atraviesan un gran bache, criptomonedas como Ripple han llegado a bajar dos terceras partes de su valor en los primeros 15 días del 2018.

Una parte de la revalorización de las monedas virtuales en 2017 se debe a la especulación. Por otro lado, también han influido las regulaciones favorables de algunos países asiáticos y los desarrollos tecnológicos (innovaciones y mejoras de escalabilidad). Realmente, los desarrollos tecnológicos aportan valor a muchas monedas virtuales… como los contratos inteligentes de Ethereum, la red de pagos digitales de Ripple o los activos inteligentes de NEM. Aunque, en estos tres casos sus plataformas son mucho más que una moneda digital. Por ejemplo Ethereum es un protocolo, una plataforma, un lenguaje de programación y una criptomoneda (Ether).

¿El valor que aportan estos desarrollos tecnológicos a las criptomonedas es suficiente para justificar las revalorizaciones del 2017 o los precios actuales?

A diferencia de cualquier acción o compañía, la cotización de una criptomoneda no depende de sus fundamentales (balance, cuenta de resultado, PER, Cash-Flow…). En cambio su cotización si tiene en cuenta el entorno (noticias, competencia, regulaciones…) y las tendencias de su precio (análisis técnico). Por tanto, el valor de una moneda digital a medio o largo plazo dependerá del éxito de los proyectos, los cuales se encuentran en una fase inicial a día de hoy.

Con todo esto podemos concluir que la inversión en criptomonedas es muy arriesgada y que cualquier persona que invierta tiene que ser consciente de la volatilidad enorme de estos activos. Cualquier noticia o cambio regulatorio puede multiplicar lo invertido o perderlo todo…

Blockchain, la tecnología que revolucionará Internet

La situación de blockchain es totalmente distinta. Inicialmente, comenzó a la sombra de bitcoin, pero poco a poco, la cadena de bloques se ha ido implantando en distintos sectores (finanzas, medicina, alimentación…). Muchos gobiernos y multinacionales están tomando posiciones en blockchain, invirtiendo millones de euros para implementar esta tecnología en sus organizaciones.

Blockchain, la tecnología que revolucionará Internet

Desde hace años, el «Internet de la conectividad y la información» ha hecho cambiar la forma en la que vivimos, pensamos y nos relacionamos. El acrónimo GAFA agrupa a las grandes empresas digitales que ha revolucionado Internet en los últimos años: Google, Amazon, Facebook y Apple.

Para muchos, la cadena de bloques junto con los nuevos desarrollos digitales (BigData, IoT, Inteligencia Artificial, sistema cognitivo….) formará parte de la siguiente revolución digital. Realmente, Blockchain permitirá compartir valor (títulos, archivos, patentes…) de una forma digital y descentralizada en la mayoría de sectores económicos.

Así pues, el desarrollo de la cadena de bloques no está directamente relacionado a la evolución de monedas digitales. Con todo esto llegamos a la conclusión de que a pesar de la incertidumbre en el futuro de las criptomonedas, podemos catalogar a Blockchain como una tecnología que revolucionará Internet.

febrero 4, 2018
Competidores financieros, los nuevos intervinientes de las finanzas digitales

La transformación digital ha multiplicado el número de competidores financieros de la banca. Hace menos de diez años las entidades financieras competían prácticamente entre ellas.

Realmente, en los años noventa comenzaron a aparecer nuevos actores financieros en el área medios de pago. Las grandes multinacionales y cadenas de supermercados llevan años fidelizando a sus clientes a través de sus tarjetas de compra. También, empresas especializadas en pagos internacionales han competido con las entidades financieras desde hace tiempo.

Por otra parte, las compañías de seguro y asesores independientes han «robado» posiciones de inversión a la banca retail. Sobre todo en áreas de previsión (planes de pensiones y productos de ahorro) y fondos de inversión.

Sin embargo, la verdadera batalla ha empezado hace poco tiempo. Actualmente, el cliente digital decide y los nuevos competidores financieros han irrumpido con fuerza. Sobre todo en áreas que pueden competir cara a cara con las entidades financieras, como el pago digital.

Fintech, desarrollo vertical de las finanzas

Las Fintech son pequeñas startups muy desarrolladas digital y tecnológicamente dedicadas a un servicio o producto financiero concreto. Existen varias categorías de Fintech, que son denominadas verticales, las principales: Financiación, asesoramiento financiero, pagos y gestión integral de finanzas. Pero dentro de cada una de estas verticales existen otras subcategorías. Como ejemplo, dentro de la categoría de financiación: Crowdlending, Crowdfunding de recompensa, Crowdequity, compensación de deudas…

La principal ventaja de las Fintech es la especialización vertical: cada una se dedica a un servicio concreto, que da respuesta a una necesidad financiera muy específica y digital. Todos los esfuerzos de un equipo Fintech van enfocados a un objetivo.

Fintech, competidores financieros

Neobancos, enfocados al cliente digital a través de la banca móvil

Los Neobancos son la nueva generación de entidades financieras, cien por cien digitales, que tiene como público objetivo al cliente digital. Es una banca sencilla donde todos los servicios se realizan a través del Smartphone.

El objetivo de estos nuevos competidores financieros es ofrecer una experiencia fácil y cercana al cliente. Cuenta con una gama de productos más limitada y menos sofisticada que la banca tradicional. Sus productos estrella son las cuentas corriente, las tarjetas (débito o prepago) y el envío de dinero entre particulares.

Para diferenciarse, la mayoría de Neobancos incluyen aplicaciones relacionadas con el gasto mensual o la organización personal financiera. Usan las nuevas tecnologías aplicadas a las finanzas: inteligencia artificial, Big Data, seguridad biométrica (reconocimiento real de las personas)…

BigTech, las grandes compañías tecnológicas

El término BigTech hace referencia a las grandes compañías tecnológicas-digitales globalizadas. Se caracterizan por haber nacido o desarrollado en la era digital. Cuando hablamos de BigTech se nos viene a la cabeza el acrónimo GAFA, que lo componen las cuatro grandes compañías digitales: Google, Amazon, Facebook y Apple. Las GAFA han sido capaces de cambiar tendencias mundiales en el sector tecnológico-digital.

Las BigTech han visto en el sector financiero una oportunidad inmejorable para obtener otra fuente de ingresos, incluso sinergias que facilitan las ventas de sus productos a través de sus propios medios de pago y financiaciones.

Resulta mucho más sencillo realizar el pago desde la propia plataforma de la BigTech con un servicio de pago proporcionado por la propia compañía. El tema de la financiación es muy importante ya que posibilita la venta casi instantánea de importes más elevados.

Telecos, las finanzas a través del teléfono móvil

La operadoras en telecomunicaciones o telecos son otros de los nuevos competidores financieros del mundo occidental. Al igual que en los países menos desarrollados, su objetivo es que el número de teléfono funcione como una cuenta digital.

Estas compañías disponen de mucha información de sus clientes: consumo de teléfono, localización, puntualidad en los pagos de las facturas, duración de llamadas, domiciliación bancaria, datos personales,… La información es poder en las nuevas finanzas digitales.

El carrier billing o pago con cargo a la factura del móvil posibilita a los usuarios pagar sus compras online introduciendo el teléfono móvil, en lugar de la tarjeta o número de cuenta. El importe de la compra se carga directamente en la factura del teléfono o en la tarjeta de prepago.

Criptomonedas y la tecnología Blockchain, bitcoin líder indiscutible

Desde el nacimiento de Bitcoin en 2009, se han creado innumerables monedas virtuales. La mayoría son una copia mejorada de Bitcoin, la principal característica que han adaptado es su tecnología implícita, blockchain.

Bitcoin y el resto de criptomonedas, competidores financieros

Realmente, la irrupción de las monedas digitales se ha producido en 2017. La escalada de precios de gran parte de ellas ha sido espectacular. Las innovaciones tecnológicas, mejoras de escalabilidad y regulaciones favorables de algunos países asiáticos han impulsado las cotizaciones de las criptomonedas. También, la especulación ha formado un papel importante en esta revalorización de las monedas digitales.

Sin duda alguna, Bitcoin es la criptomoneda más utilizada, pero sus problemas de escalabilidad le generan dificultades a la hora de competir con otros sistemas de pago digital (transferencias, tarjetas o pago móvil). Otras criptomonedas como Ethereum (contratos inteligentes) o Ripple (pagos digitales) disponen de desarrollos tecnológicos con un futuro prometedor, pero todavía no tienen una aceptación generalizada como Bitcoin o los sistemas de pago digital comentados.

Entidades financieras, cada vez más digitales y con más competidores financieros

Las entidades financieras están inmersas en un proceso de transformación digital. A pesar de las rigideces y las estructuras pesadas que disponen (empleados, oficinas y back office), la digitalización se ha convertido en el objetivo número uno de la mayoría de entidades financieras. Muchos bancos colaboran con Fintech, Telecos, BigTech o Criptomonedas (como Ripple) de cara a un mejor servicio al cliente digital.

Para muchos, las BigTech serán en un futuro el mayor peligro de las entidades financieras. Disponen de recursos, tecnología, imagen e información de clientes, que no disponen el resto.

¿Continuaran los bancos con su hegemonía respecto al resto de competidores financieros?

enero 7, 2018
Crowdfunding inmobiliario, cómo diversificar en inmuebles sin necesidad de grandes inversiones. Categoría Proptech
Crowdfunding inmobiliario. Después de la larga crisis inmobiliaria, los datos de compra-venta de inmuebles demuestran una clara mejoría del sector. La compra-venta de viviendas en España superará las 500.000 transacciones en 2017, es decir, el mejor dato desde 2008.

En consecuencia, el precio de la vivienda ha empezado repuntar después de años con caídas continuadas. Según Tinsa, el precio de la vivienda toco «suelo» en el primer trimestre de 2015, a partir de entonces no ha parado de subir. En el primer trimestre del 2015 el metro cuadrado estaba valorado a 1.197 € (media española), en cambio, en el tercer trimestre del 2017 llega a los 1.255 €.

La recuperación del sector inmobiliario es un hecho. Actualmente, muchos inversores ven al «sector del ladrillo» como una buena oportunidad para destinar sus ahorros.

Por lo general, para acceder a inversiones inmobiliarias es necesario grandes cantidades dinero. Por tanto, no son accesibles para la mayoría o supone poner todos los huevos en la misma cesta (comprar un solo inmueble). Para democratizar la inversión en inmuebles se han desarrollado las plataformas de crowdfunding inmobiliario.
Esta nueva categoría Proptech (digitalización del sector inmobiliario) nació en Estados Unidos y lleva dos años en España. Su principal característica es que permite al ahorrador diversificar en el mercado inmobiliario sin necesidad de invertir grandes capitales.

Crowdfunding Inmobiliario, en que consiste

El crowdfunding inmobiliario es una forma de invertir en el sector del ladrillo, sin la necesidad de desembolsar una gran cantidad de dinero. La compra de inmuebles se realiza conjuntamente con varios inversores a través de plataformas especializadas.

Estas plataformas estudian los distintos proyectos de compra, promoción y reforma de inmuebles para su posterior venta o alquiler. Estas son las principales líneas de negocio de estas plataformas:
- Reforma de inmuebles para posteriormente venderlos. Por consiguiente, son inversiones a corto plazo, buscan oportunidades en el mercado.
- Compra de viviendas o locales para alquilarlos y finalmente venderlos cuando se revaloricen. Por tanto, hablamos de inversiones a largo plazo.
- Financiación de promociones de vivienda. Obviamente, son inversiones más rentables y arriesgadas que las anteriores. Inversiones a medio plazo.
El Crowdfunding Inmobiliario facturo en España en el 2016 unos 20 millones, el 17% del micromecenazgo en nuestro país. La mayor parte de esa facturación se la llevo la plataforma Housers que realizó ventas por importe de 17 millones de euros.

Por otro lado, hay que tener en cuenta que la inversión en inmuebles implica riesgos. A día de hoy nos encontramos en una senda expansiva del sector, pero como ya hemos visto años atrás, la tendencia puede cambiar.
Funcionamiento de las plataformas de Crowdfunding inmobiliario

Las plataformas de crowdfunding inmobiliario desarrollan distintos proyectos de inversión, es decir, proponen distintas alternativas al inversor. Normalmente, los pisos o locales propuestos están ubicados en ciudades grandes (Madrid, Barcelona, Valencia…). Las plataformas cobran una comisión por la gestión y estudio.

Plataformas de crowdfunding inmobiliario, distintas alternativas al inversor

Los inmuebles son escogidos por las plataformas a través de un análisis de viabilidad. De esta manera, tienen en cuenta la ciudad, la zona, antigüedad, superficie, su uso (comercial o residencial)… Una vez elegido el inmueble por el equipo de la plataforma (expertos en el área) se cuelga en la web y los interesados pueden empezar a invertir.

En la web está especificada toda la información de cada piso, local o edificio: el valor de compra total, el precio de reforma (si lo requiere), los gastos de adquisición (impuesto, notaría y registro), la mensualidad en caso de alquiler, el precio estimado de venta…

Límites legales del crowdfunding inmobiliario

En el 2015 se legisló este tipo de inversiones, donde se limita el importe para inversores no cualificados a 3.000 € por proyecto y 10.000 € anuales en cada plataforma. Además estos inversores no cualificados no podrán invertir en proyectos de más de 2 millones de euros.

En cambio, los inversores cualificados o acreditados no tienen ningún límite para invertir. Sin embargo, no pueden invertir en proyectos que superen los 5 millones de euros. La normativa considera inversores cualificados a:
- Personas jurídicas con activos superiores al millón de euros, una facturación mayor de dos millones de euros y unos fondos propios de por lo menos 300.000 €.
- Particulares con un patrimonio superior a 100.000 € e ingresos anuales mayores que 50.000 €.
Plataformas de crowdfunding inmobiliario

Estas son algunas de las plataformas de crowdfunding inmobiliario más famosas a nivel mundial y nacional:

Realty Mogul

Realty Mogul es una plataforma estadounidense, referente a nivel mundial, que lleva recaudados 300 millones de dólares. La compañía es famosa por haber financiado el famoso hotel Hard Rock de Palm Spring en 2014. Esta inversión inmobiliaria es considerada como la primera gran operación de crowdfunding inmobiliario.

Prodigy Network

Prodigy Network es una de las plataformas de referencia a nivel mundial, fue creada con capital colombiano. Además, la compañía es líder de crowdfunding inmobiliario en Nueva York.

Prodigy Network, líder de crowdfunding inmobiliario en Nueva York

Prodigy Network tiene varios proyectos de envergadura en su haber. Por ejemplo, financió el edificio más grande de Colombia. Actualmente, ha adquirido un edificio de 10.000 metros cuadrados en Nueva York enfocado a espacios de coworking, coliving y sociales.

Housers

Housers es la principal plataforma española de crowdfunding inmobiliario creada en 2015. Hasta ahora, ha recaudado 37 millones de dólares y tiene más de 72.000 usuarios registrados. La plataforma exige un capital mínimo de 50 € para participar en sus inversiones inmobiliarias.

BrickFunding

BrickFunding es el primer buscador español de proyectos financiados a través de crowdfunding inmobiliario. Es su web el inversor puede encontrar información de estos proyectos y las plataformas que están detrás de cada uno de ellos.

La recuperación del sector del ladrillo y las nuevas tendencias de financiación colectiva se han encontrado. El acceso a la inversión inmobiliaria sin necesidad de invertir grandes cantidades de dinero es posible gracias al crowdfunding inmobiliario.
diciembre 25, 2017
Crowdlending en España, enfocado a emprendedores, Pymes y nichos de mercado. Plataformas
El Crowdlending es un tipo de crowdfunding en el que se ofrece al inversor el retorno de la cantidad invertida más el interés aplicado. Son préstamos directos a empresas o particulares (P2B o P2P) gestionados mediante una plataforma online. Así pues, el Crowdlending es un sustitutivo de las entidades financieras, evita la intermediación bancaria.

Como comentábamos en el post: «Crowdlending, una alternativa a la financiación bancaria«, la crisis financiera, Internet y el desarrollo tecnológico han contribuido a la expansión de estos modelos de financiación colectiva.

En países como Estados Unidos, China o Gran Bretaña ha irrumpido con fuerza el crowdlending. En cambio, en la Unión Europea en general y en España en particular, todavía queda mucho camino por recorrer. La aceptación ha sido buena, pero actualmente se encuentra a años luz de los países anglosajones y el gigante asiático.

Crowdlending en España

España es un país totalmente bancarizado, muy dependiente del sistema financiero. A pesar del crecimiento del crowdfunding de préstamo en los últimos años, los números son todavía muy bajos. Nuestro país facturó 61,7 millones de euros en 2016 y Reino Unido más de 4.000 millones de euros un año antes (2015).

Las principales plataformas de nuestro país están enfocadas en empresas, emprendedores y autónomos. Normalmente, son operaciones más rentables y con plazos de devolución más cortos. El descuento de pagarés, factoring y préstamos a corto plazo se han convertido en las financiaciones preferidas de estas plataformas.

¿Por qué no ha irrumpido con fuerza el crowdlending en España?

Estas son algunas de las razones que ralentizan el desarrollo del crowdfunding de préstamo en nuestro país:
- Mejora de la concesión de financiación de los bancos. Una vez pasada la crisis financiera, la banca española está «sedienta» de activo (concesión de préstamos). Está mejora de la situación del crédito y las estrictas regulaciones bancarias obstaculizan la progresión del crowdfunding de préstamo. Actualmente, los precios de financiación de los bancos son muy competitivos, lo que supone una barrera de entrada para el resto de competidores.
- Ausencia de inversores con grandes capitales. Los fondos de inversión, aseguradoras y grandes inversores apenas invierten en las plataformas españolas. Así pues, sus recursos son limitados y crowdlending tiene que buscar nichos de mercado donde especializarse y ofrecer un mejor servicio. Por esa razón, muchas plataformas ya existentes se han centrado en el descuento de pagarés, factoring o un colectivo específico (emprendedores, jóvenes,…).
Crowdlending en España, financiación de nichos de mercado
- Inversores tradicionales y conservadores. Según el informe 2016 de Inverco, el ahorro de las familias españolas en depósitos y efectivo se encuentra en el 42,2% (en Europa el 29,6%). Un dato que demuestra el carácter conservador del inversor español, la remuneración actual de ese tipo de productos es cercana a cero. Por este motivo es difícil convencer al inversor tradicional a que destine parte de sus ahorros al crowdlending, que es una inversión mucho más arriesgadas.
- Instrumento de inversión joven. El inversor siempre busca la confianza y el crowdfunding de préstamo es un instrumento de inversión todavía joven en nuestro país. Habitualmente, se requiere un periodo de 4-5 años para ganar la confianza de los inversores y la mayoría de las plataformas españolas son más recientes.
¿Qué razones tiene el crowdlending para despegar en España?

Estas son algunas de las razones que nos hacen pensar en la irrupción del crowdfunding de préstamo en nuestro país:
- Características propias del Crowdlending. Financiación complementaria para el pool bancario, «no consume» CIRBE, sencillez y rapidez de las plataformas web, rentabilidades atractivas para el inversor, …
- Know-how de los países de referencia. En China, Estado Unidos y Gran Bretaña el crowdfunding de préstamo es un instrumento de inversión y financiación conocido y utilizado. Al ser un negocio de éxito en estos países ¿por qué no ha de serlo en España?. El conocimiento y la experiencia, ya creados, facilita su adaptación a otros lugares.
- Plataformas extranjeras. Algunas plataformas de estos países líderes vienen a España (y otros países) para ampliar su negocio. Esto hace que los inversores se familiaricen con el producto y se creen nuevas plataformas copiando sus modelos de negocio.
- Cooperación con entidades financieras. Las nuevas plataformas de crowdlending tienen una batalla difícil frente a los bancos. Por tanto, buscar asociaciones o compartir riesgos puede ser una buena solución para ambas partes. Un ejemplo sería traspasar préstamos que nos les interesa conceder a los bancos a cambio de una comisión.
Crowdlending, razones para su despegue en España

Plataformas de Crowdlending en España

Las plataformas de Crowdlending son webs que ponen en contacto a los inversores con empresas o particulares con necesidades de financiación. Estas son algunas de las plataformas más importantes en España:
- Comunitae es una plataforma que nació en 2009. La cual dejó de trabajar con particulares y ahora está centrada en las Pymes. Básicamente, su negocio está enfocado en el descuento de pagarés y anticipo de facturas. En 2016 la empresa facturó más de 10 millones de euros.
- MytripleA es una compañía que financia a Pymes, autónomos y emprendedores. Esencialmente, la financiación se realiza a través de préstamos, anticipos de facturas y pagarés. En el 2016 la empresa financió casi 8 millones de euros.
- Loanbook financia a empresas a través de préstamos circulantes, líneas de crédito y anticipo de pagarés. En 2016 la compañía financió más de 14,4 millones de euros y hasta noviembre de 2017 ha financiado 38 millones.
- Circulantis, Grow.ly, Arboribus son otras plataformas de Crowdlending focalizadas en en el negocio empresarial. Por ejemplo, Circulantis basa su negocio en el descuento de pagarés y anticipo de facturas, en 2016 facturó casi 10 millones de euros.
- Zank es una plataforma centrada en los préstamos al consumo entre particulares (P2P). Uno de sus nichos de negocio son los préstamos para estudiantes. Hasta ahora, Zank ha financiado 5,6 millones de euros.
Como podemos ver, las plataformas enfocadas en las Pymes y emprendedores son las que más volumen financian. A día de hoy, la especialización en determinados nichos de negocio es la mejor alternativa de las plataformas de crowdlending en España.
diciembre 3, 2017
Crowdlending o crowdfunding de préstamo, una alternativa a la financiación bancaria
Crowdlending. Durante la crisis financiera, las empresas y particulares tuvieron dificultades para encontrar fuentes de financiación. La morosidad de las entidades financieras crecía exponencialmente y las exigencias de los bancos centrales eran cada vez mayores. La concesión crediticia cayó a mínimos históricos.

El hueco dejado por los bancos se tradujo en una oportunidad para nuevos modelos de negocio de financiación. Nos referimos a plataformas digitales de financiación colectiva o crowdfunding, que apoyadas en las nuevas tecnologías e Internet, fueron capaces de irrumpir con fuerza en países como EEUU e Inglaterra.

El crowdfunding o micromecenazgo es una alternativa a la intermediación bancaria. Consiste en la financiación de un proyecto o iniciativa por un grupo de individuos (personas o empresas), en lugar de profesionales (bancos, cajas, inversores de capital riesgo,…). . No existen intermediarios financieros.

Existen distintos modelos de micromecenazgo: Recompensa, Donaciones, Inversiones, préstamo e inmobiliario. El crowdfunding de préstamo o crowdlending es el micromecenazgo que más se asemeja a la intermediación bancaria.

Crowdlending o crowdfunding de préstamo

El crowdfunding de préstamo o Crowdlending es la financiación directa a empresas o particulares (P2B o P2P) gestionada mediante una plataforma online. La financiación se cubre gracias a la «multitud de aportaciones» de los inversores, que prestan directamente al solicitante del préstamo.

Al inversor se le ofrece el retorno de la cantidad invertida más el interés aplicado. Por tanto, el inversor actúa como prestamista. El Crowdlending es un sustitutivo de las entidades financieras, evita la intermediación bancaria.

El Crowdfunding de recompensa se utiliza en el nacimiento del proyecto y el de inversiones una vez superada esa fase inicial. En cambio, el crowdlending se manifiesta en la siguiente fase de consolidación, en la fase de crecimiento de la empresa, donde se necesita liquidez para seguir creciendo (invertir en tecnología, en recursos humanos o en internacionalización del negocio…).

Las plataformas de Crowdlending hacen un estudio exhaustivo de la capacidad de devolución de los proyectos presentados. Así pues, hacen un análisis de riesgo estricto antes de presentar el proyecto a los inversores. El éxito de este tipo de plataformas está muy vinculado a tener un ratio de morosidad bajo.

Funcionamiento de una plataforma de crowdlending

Las plataformas online de Crowdlending ponen en contacto a los inversores con empresas o particulares con necesidades de financiación.

Inicialmente, los solicitantes de financiación se registran en la plataforma y aportan la documentación exigida. Las exigencias para poder acceder a una ronda de financiación son muy grandes:
- Cuando es una empresa la solicitante de financiación, se le exige una facturación mínima anual estable, no tener pérdidas y justificar la capacidad de retorno del préstamo.
- En el caso de solicitantes particulares, las exigencias son idénticas a una entidad financiera. Ingresos mensuales fijos y justificados, estar al día en todos sus compromisos (hacienda, seguridad social y bancos) y una CIRBE (endeudamiento general) acorde con su capacidad de retorno.
En pocos días se obtiene una respuesta de la plataforma. Si es aceptada, se publica la propuesta en su web donde los inversores podrán hacer las aportaciones. Una vez finalizado el plazo establecido (entorno 15-40 días), si se cubre toda la cuantía solicitada se llevará a cabo el proyecto de crowdlending. De forma que los inversores irán recibiendo el capital y los intereses estipulados en el periodo establecido (siempre y cuando, el prestatario cumpla con sus obligaciones de pago, son inversiones arriesgadas).

Plataformas de Crowdlending

Fiscalidad del Crowdlending en España

El inversor está obligado a tributar por los intereses percibidos (rendimientos obtenidos por la cesión a terceros de capitales propios). Hacienda los considera como rendimiento del capital mobiliario, su tributación es la misma que los intereses de un plazo fijo o depósito bancario. Por esta razón, están sujetos a retención del 19% (2017). Posteriormente, deberán declararse en IRPF (declaración de la renta) o en el Impuesto de Sociedades como rendimientos de capital mobiliario.

El tratamiento fiscal para la empresa o autónomo que se financia a través de crowdlending es el mismo que si lo hubieran hecho con una entidad financiera. Los intereses pagados son considerados como gastos financieros, deducibles en el Impuesto de Sociedades (empresas) y en IRPF (autónomos).

Crowdlending en el mundo y España

El crowdlending ha irrumpido con fuerza en China, Estados Unidos y Gran Bretaña (por orden de facturación total). Las cifras se mueven por encima de los cuatro millones de euros anuales en países como Inglaterra en 2015. Estas son algunas de las plataformas más importantes a nivel mundial:
- Una de las plataformas más famosas de EEUU es Lending Club. Fundada en 2007, ha facturado hasta ahora más de 31.000 millones dólares. Ofrece financiación tanto a particulares (hasta 40.000 dólares) como a empresas (de 5.000 a 300.000 dólares).
- La empresa líder de Gran Bretaña es Funding Circle. Hasta ahora ha facturado 2.850 millones de euros y dispone de 60.000 inversores. La plataforma dejó de emitir nuevos préstamos en España a principios de 2017. La compañía ha centrado su actividad en el resto de países donde operaba: Reino Unido, Holanda, Estados Unidos y Alemania.
El crowdlending en la Unión Europea y en España está menos desarrollado que en China o Estados Unidos. El estudio de financiación participativa del 2016 en España indica que el Crowdfunding recaudó 112 millones de euros. Donde el Crowdlending financió 61,7 millones de euros, el 54% de toda la financiación participativa en España. Los datos son minúsculos comparados con los de los países líderes, aunque en los últimos años el crecimiento se ha incrementado.

El país Europeo con mayor desarrollo en el micromecenazgo de préstamo es, sin duda, Gran Bretaña. Destacan iniciativas como el Plan de Referencia Bancaria, impuesto por el gobierno británico. Donde las entidades financieras están obligadas a trasladar los expedientes de las compañías a las que hayan denegado un préstamo a las plataformas de inversión colectiva.

Reino Unido, un país que ha apostado por el crowdlending

El recorrido de crecimiento de la financiación colectiva de la Unión Europea es muy grande. Veremos si países tan bancarizados como España son capaces de dinamizar la financiación directa a particulares y empresas a través crowdlending.
noviembre 19, 2017
Países fintech, países que apuestan por la transformación digital de las finanzas
Los países fintech están proliferando. Nos referimos a lugares donde se ha apostado por la transformación digital de las finanzas. Ciudades y pueblos donde el dinero en efectivo no tiene sentido, ni siquiera las tarjetas de crédito.

Políticas encaminadas a acabar con la corrupción y el dinero negro. Incluso, países no bancarizados donde han encontrado una solución a sus finanzas. Hasta naciones que han decido apostar por el mundo digital en todos sus aspectos con una visión de futuro.

Distinguimos, por tanto, diferentes situaciones donde los países, bien por sus políticas o bien por iniciativas privadas, se han convertido en verdaderos países fintech.

Países fintech occidentales, una apuesta política por la digitalización de las finanzas

Hablamos de países occidentales desarrollados, donde se han tomado políticas encaminadas a digitalizar las finanzas. Las razones de esta transformación digital pueden ser varias:
- La lucha contra el blanqueo de capitales, la economía sumergida y el crimen organizado.
- Posibilidad de mejoran las políticas de estímulo económico cuando se requiera.
- Digitalización global, no solo financiera. Una apuesta de transformación digital global, desde relaciones contractuales privadas hasta públicas, sistemas de reconocimiento digitales (biometría)…
Estos son algunos de los países fintech occidentales más significativos:

Países fintech nórdicos: Dinamarca, Islandia y Suecia

Dinamarca ha aplicado unas medidas encaminadas a la eliminación del dinero en efectivo para el 2030. Desde 2016, las tiendas de ropa, restaurantes y gasolineras pueden negarse a aceptar dinero en efectivo. La mayoría de los casi 6 millones de habitantes daneses utilizan MobilePay, una aplicación de pago móvil parecida a Bizum (pagos desde el móvil).

En Islandia, casi todas las compras se pagan de forma digital. Cualquier pago, por pequeño que sea, se realiza a través del pago móvil o la tarjeta. Desde hace años, Islandia es uno de los países europeos más digitales.

En Suecia, las entidades financieras apenas funcionan con dinero en efectivo y los cajeros automáticos están en desuso. Los donativos en las parroquias se hacen a través del pago móvil o con la tarjeta. Los vendedores sin hogar llevan consigo lectores móviles de tarjetas.

Pago móvil, muy extendido en los países fintech nórdicos

Corea del Sur

El país asiático dispone de una renta Per cápita de 38.000 dólares (la de España es 33.700). Su población es de 50 millones de habitantes (España 46,5). Empresas como Daewoo, Hyundai, Kia, Samsung… pertenecen a la nación asiática.

En abril de 2017 el Banco Central de Corea del Sur anunció un plan para eliminar el dinero en efectivo en 2020. Corea es un país en el que está muy extendido el pago digital, el 60% ya no usa dinero físico.

La primera parte del plan consiste en que los comercios den el cambio en tarjetas prepago, de forma, que el dinero sobrante de una compra se acumule en estas tarjetas para su uso posterior. Se trata de un proyecto piloto en el que participan algunas de las cadenas de tiendas más importantes del país.

Estonia, digital desde que naces

Estonia es un pequeño país del norte de Europa, con una población de 1,3 millones. Podemos considerarlo como el lugar más digital del mundo. En el año 2.000 se declaró el acceso a Internet como un derecho humano básico. Al nacer, se le asigna a cada persona un código de 11 dígitos, un identificador digital que se utiliza en muchos aspectos de la vida.

Algunas otras curiosidades de un país totalmente digital:
- Desde el año 2.000 las firmas digitales tienen la misma validez que las escritas.
- Tallin, la capital de Estonia, ofrece WI-FI gratuito en toda la ciudad.
- La mayoría de los procesos burocráticos con la administración de Estonia se realizan a través de Internet.
Estonia, sin duda, forma parte del grupo selecto de países fintech. Además, de su incuestionable avance en las finanzas digitales, el país está aplicando la tecnología blockchain en otras áreas. Gran parte de la base de datos del gobierno de Estonia está asegurada con esta tecnológica.

Blockchain y sus innovaciones en Estonia

Países Fintech, la solución financiera para países no bancarizados

Las finanzas digitales están proliferando también en lugares no bancarizados. Países en vías de desarrollo que han encontrado una solución inmejorable en el acceso a las finanzas. Estos son algunos ejemplos de naciones no bancarizadas que consideramos países fintech:

Kenia, acceso a las finanzas gracias al teléfono móvil

En el país africano la mayor parte de la población no dispone de una cuenta bancaria, pero sí dispone de un Smartphone. En Kenia, la mitad de la población abona sus facturas y realiza pagos a través de su teléfono móvil.

Vodafone lanzó en 2007 la aplicación M-Pesa, un servicio que permite el pago con el móvil. Después del éxito de la aplicación se ha exportado el modelo a otros países (Mozambique, Afganistán, India, Rumanía…).

M-Shwari nació en 2013 de la mano de Commercial Bank of Africa (CBA) y de M-Pesa. Es una cuenta bancaria digital que combina ahorro y crédito. Gran parte de la población de Kenia está bancarizada gracias a esta iniciativa.

Sudamérica, países fintech gracias a las telecos

La empresa española, Telefónica, es un ejemplo de integración de una cuenta bancaria asociada al móvil. Este tipo de desarrollos se empezaron a llevar a cabo en algunos países Sudamericanos donde tiene presencia esta compañía.

La cuenta da un servicio de recepción de nómina, depósito de fondos y pagos, además posibilita la contratación de determinados seguros (vida, accidentes, decesos…) y pequeños préstamos personales (Scoring según el pago de la factura de teléfono).

Pago móvil, una solución financiera para países no bancarizados

El mundo en general está experimentando una transformación digital de las finanzas. El world payment report 2017 publicado por Capgemini estima un crecimiento anual de los pagos digitales del 10,9% hasta el 2020.

Por otra parte, naciones como Japón o Australia han legalizado bitcoin y han dado un paso adelante en el uso de las criptomonedas.

Muchos gobiernos se han percatado de las bondades de la digitalización y algunas compañías privadas han visto una oportunidad inmejorable de implantar nuevos modelos de negocio digitales en las finanzas. Los países fintech están proliferando y esto no ha hecho más que comenzar…
noviembre 12, 2017
Crowdfunding de donaciones, micromecenazgo para proyectos solidarios y de interés común
Crowdfunding de donaciones. Las donaciones de comunidades existen desde hace muchísimos años. Cuando hablamos de una comunidad, hacemos referencia a un grupo de personas que tienen una causa o un interés común.

Por tanto, las donaciones de comunidades pueden ir destinadas a una causa solidaria: una catástrofe, un grupo desfavorecido, la investigación de una enfermedad... Como también son utilizadas para conseguir un objetivo o interés común: aportaciones a partidos políticos, religiones, clubes deportivos…

Actualmente, Internet y las redes sociales han jugado un papel esencial en el desarrollo de estos movimientos altruistas. El crowdfunding de donaciones se instrumenta en una web, donde se plantea el proyecto y se hacen las donaciones. Por otra parte, las redes sociales han sido fundamentales en la irrupción de estas plataformas, difundiendo exponencialmente el mensaje solidario o de interés común.

¿En qué consiste el Crowdfunding de donaciones?

El crowdfunding o micromecenazgo es la financiación de un proyecto o iniciativa por un grupo de individuos (comunidad), en lugar de profesionales. Hoy en día, existen cuatro modalidades de crowdfunding: de recompensa, donaciones, inversiones y préstamo. A los micromecenazgo de recompensa y donaciones son reconocidos como crowdfunding no financieros.

El crowdfunding de donaciones es aquel que no ofrece un retorno a las personas o empresas que aportan los fondos. Genera la satisfacción de haber participado en el proyecto o formar parte de una comunidad.

Por lo general, el micromecenazgo de donaciones se utiliza para recaudar fondos con un fin solidario o altruista. Estos son algunos de los motivos que impulsan estas campañas:
- Ayudar a los afectados de las grandes catástrofes que dejan devastadas zonas y países subdesarrollados. Un ejemplo sería el Crowdfunding Solidario del 2015 por el terremoto de Nepal.
- Favorecer a personas que buscan recursos por una causa individual, como una enfermedad grave, estudios…
- Apoyar a grupos, zonas o países del tercer mundo. Proyectos para llevar agua a países desfavorecidos, educación para niños, medicinas básicas…
Crowdfunding de donaciones, apoyo para países del tercer mundo

Además de para fines solidarios, el Crowdfunding de donaciones también se utiliza para apoyar objetivos o intereses comunes:
- Religiosos. Donaciones para parroquias, comunidades, congregaciones o instituciones de la iglesia.
- Deportivos. Aportaciones solidarias para escuelas deportivas, construcción de instalaciones, apoyo económicos a clubs…
- Político. La financiación de los partidos políticos a través de Crowdfunding es una práctica en auge en nuestro país.
Muchos de los proyectos que se llevan a cabo a través de crowdfunding de donaciones son de larga duración (no tienen una fecha límite). La naturaleza de esos proyectos permite hacer aportaciones periódicas y mantener en el tiempo la colaboración.

La importancia de las redes sociales

Gran parte del éxito de un proyecto de crowdfunding de donaciones reside la difusión del mensaje en las redes sociales. A cuantas más personas llegue el mensaje, más éxito tendrá la campaña. Es primordial disponer de influencers, capaces de difundir el objetivo y causas del proyecto.

Un plan de medios sociales es esencial de cara a una buena planificación a largo plazo, utilizando las redes sociales acordes con nuestro público objetivo.

Crowdfunding de donación por recompensa

Existe un crowdfunding mixto entre el de donaciones y recompensas, se trata del Crowdfunding de donación por recompensa. Funciona en campañas solidarias y por la donación se entrega una atractiva recompensa a la comunidad que colabora con la causa.

Crowdfunding de donación por recompensa, para iniciativas solidarias

Un ejemplo de Crowdfunding de donación por recompensa lo realizó el grupo de música U2, en apoyo a la ONG One Drop. El objetivo era garantizar el acceso de agua potable a las zonas desfavorecidas. La recompensa era un vinilo de U2 firmado por el grupo o una camiseta de la gira.

Plataformas de crowdfunding de donaciones

Estas son algunas de las plataformas más famosas de Crowdfunding de donaciones:

Crowdrise

Crowdrise es una plataforma estadounidense de recaudación de fondos sociales, fue fundada en 2010. Esta plataforma da soporte a las organizaciones sin ánimo de lucro (ONGs), organizadores de eventos solidarios (carreras, galas,…), corporaciones y personas que recaudan dinero por una causa.

Teaming

Teaming es la primera plataforma española de Crowdfunding de donaciones, fue creada en 1998. Su objetivo es recaudar fondos para distintas causas sociales a través de microdonaciones de 1 € al mes. Actualmente dispone de más de 187.000 donantes (más de 187.000 euros al mes para fines sociales).

Mi grano de arena

Mi grano de arena es otra plataforma española de Crowdfunding de donaciones. Su objetivo es recaudar fondos a favor de las ONG. Cualquier persona puede tomar la iniciativa de ayudar y crear un reto solidario a favor de una ONG. Se marca un objetivo de recaudación y lo comparte con todos sus contactos (amigos, familiares…).

Plataformas de crowdfunding de donaciones

Fiscalidad del Crowdfunding de donaciones

Al crowdfunding de donaciones se le aplican las mismas ventajas fiscales que las aportaciones a entidades sin ánimo de lucro (es necesario que cumplan los requisitos de la ley 49/2002):
- A los primeros 150 € donados se le aplica una deducción del 75% (si donamos 150 € tendremos una deducción de 112,50 €).
- Superados los 150 € de donación se le aplican una deducción fiscal del 30%.
- Cuando las donaciones son plurianuales (aportaciones periódicas anuales) y se realizan a una misma entidad durante al menos 3 años consecutivos, las deducciones aplicadas se sitúan en el 35%.
- Para personas jurídicas, se le aplica una deducción del 35% para donaciones de carácter general y 40% para las recurrentes (plurianuales).
- Tanto las personas físicas como las jurídicas tienen un límite máximo de deducción del 10% de su base liquidable.
- Las donaciones a entidades no incluidas en la ley 49/2002 tienen una deducción del 10%.
Las nuevas plataformas digitales, la difusión generada por las redes sociales y una fiscalidad favorable han impulsado el desarrollo del micromecenazgo social.

«Gota a gota se llena el vaso de agua«. Los proyectos solidarios y de interés común han encontrado un buen aliado para recaudar pequeñas aportaciones de multitud de personas, crowdfunding de donaciones.
octubre 15, 2017