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Etiqueta: digitalización

  • Bitcoin y su evolución en el mercado. Principales razones de la revalorización de las criptomonedas

    Bitcoin empieza a sonar fuerte de nuevo. En marzo de 2020 la criptomoneda tenía un valor que rondaba los 6.000 dólares, a primeros de enero de 2021 bitcoin ha superado los 40.000 dólares. En menos de un año, la moneda digital se ha revalorizado más de 6 veces respecto a su valor cuando estalló la crisis del Covid-19. Sin duda alguna, la crisis mundial sanitaria nos ha hecho mucho más digitales a todos, pero la digitalización no es la principal razón de este boom de las criptomonedas…

    Bitcoin y su tecnología Blockchain

    A principios del 2009 nació el Bitcoin, la criptomoneda por excelencia. La cual se crea, se transfiere y se deposita de forma electrónica, además está protegida criptográficamente. Esta divisa digital es una moneda descentralizada, nadie pueda controlarla. Está fuera del alcance de gobiernos o bancos centrales. Esta independencia de un organismo central es la principal característica respecto al resto de monedas convencionales.

    La esencia de la moneda más conocida de Internet es blockchain o codena de bloques, su tecnología implícita. La cadena de bloques está incorporada en la mayoría de las más de 2.000 criptomonedas que existen actualmente.

    Blockchain

    Como cometamos en el post del Blockchain, la tecnología que revolucionará las finanzas, la cadena de bloques o Blockchain es principalmente un registro, un libro mayor de datos digitales que es compartido entre muchas partes diferentes. Su esencia es que una vez introducida la información nunca puede ser borrada o modificada, quedando registrada permanentemente.

    Podemos considerar a Blockchain como una base de datos distribuida (múltiples bases de datos relacionadas entre sí), que permite ejecutar transacciones entre dos o más partes de forma verificable, transparente y permanente. La cadena de bloques genera un consenso total entre sus usuarios, todos los participantes tienen una copia de ella. Por tanto, Blockchain posibilita la confianza en cualquier tipo de relación comercial.

    Así pues, atribuimos a Bitcoin todas las características de esta tecnología: Seguridad, transparencia, confianza, ahorro de costes y tiempo, transacciones a tiempo real…

    Evolución del precio Bitcoin en el mercado de criptomonedas

    Desde mediados del 2010, cuando empezó a cotizar bitcoin en el mercado de criptodivisas, el precio de un bitcoin rondaba los 0,07 dólares. En los primeros años su crecimiento fue exponencial, en diciembre del 2012 su precio era 13,41 dólares y en 2014 alcanzó los 800 dólares. Posteriormente, se estabilizó hasta finales del 2016.

    En 2017 comenzó la denominada burbuja de las criptomonedas, bitcoin tenía una valoración de unos 950 dólares a principios del 2017, en menos de un año (en diciembre) superó los 17.000 dólares. Sin embargo, a principios del 2018 «la burbuja se pinchó» y la valoración de bitcoin en febrero del 2018 cayó a los 8.000 dólares y el año 2018 acabó por debajo de los 4.000 dólares.

    Con una gran volatilidad llegó marzo del 2020, donde la criptomoneda llegó a los 5.700 dólares. A partir de entonces, la moneda digital comenzó su escalada a los 40.000 dólares alcanzados a primeros de enero del 2021 (en el momento de esta publicación, bitcoin ha retrocedido hasta los 32.000 dólares).

    Evolución del precio Bitcoin
    Evolución del precio Bitcoin

    Resumiendo, en apenas 10 años un bitcoin ha pasado de no valer a penas nada, a alcanzar una valoración 40.000 dólares.

    Esta subida exponencial, sobre todo la del último año, ha hecho que muchos usuarios se interesen en las criptomonedas en general y en bitcoin en particular. La evolución de la capitalización del mercado de criptomonedas nos confirma este mayor interés de los inversores. A principios del 2020 la capitalización total rondaba los 100.000 millones y en 2021 ya ha superado la barrera del billón (un millón de millones, diez veces más de capitalización en un año). Desde el punto de vista comparativo, está capitalización es superior al PIB anual de países como Suiza, Arabia Saudí o Países Bajos.

    Razones de la subida exponencial de bitcoin y las criptomonedas en 2020

    Los principales analistas achacan este rally al alza de las criptodivisas a los siguientes motivos:

    • Inversiones de grandes compañías y fondos. Hasta el 2018, el capital que entraba al mercado de criptodivisas era de pequeños inversores. Pero desde entonces, importantes compañías y fondos de inversión están empezando a invertir en estos mercados. Por lo que el volumen de capitalización se ha incrementado considerablemente.
    • Efecto de la subida exponencial en un mercado «conocido» por los inversores. Las subidas de bitcoin y resto de monedas digitales comenzaron en marzo del 2020, desde entonces el rally no ha parado su carrera ascendente. Por otra parte, Bitcoin cotiza desde mediados del 2010 (hace más de 10 años), lo que ofrece cierta credibilidad a los inversores. Todo esto hace que las expectativas de los pequeños inversores es que va a seguir subiendo y no pueden dejar escapar la oportunidad…
    • Protección ante la inflación. Para algunos economistas de prestigio, las grandes inyecciones de liquidez de los bancos centrales para mitigar el desastre económico de la pandemia producirán una importante subida de la inflación. Sin embargo, Bitcoin tiene una limitación a la hora de generar moneda, hay establecido un calendario donde se marca el máximo de bitcoins en circulación para cada momento (es decir, tiene una oferta monetaria fija). Por eso se habla de que a el oro le ha salido un competidor como activo refugio.
    Bitcoin y oro, activos refugios
    Bitcoin y oro, activos refugios

    Bitcoin y criptomonedas, activos con una enorme volatilidad

    A pesar de las razones expuestas anteriormente, las criptomonedas generan muchas dudas a gran cantidad de usuarios, compañías y gobiernos. Estos serían los principales motivos de su enorme volatilidad:

    • Las monedas digitales cotizan en mercados de criptodivisas, por tanto, su valoración sube o baja en función a la oferta y demanda (como los mercados de renta variable). La mayoría de las criptomonedas son activos de mucha volatilidad, esos cambios repentinos de valoración se deben a la enorme especulación que gira alrededor de ellas. Los desarrollos tecnológicos y cambios regulatorios son unos de los principales motivos de esa volatilidad. Como hemos comentado anteriormente, el 08/01/2021 Bicoin alcanzó su máximo histórico llegando casi a los 42.000 dólares, sin embargo en el momento de esta publicación cotiza en torno a 32.000 dólares (una perdida del 24% en 2 días..).
    • Inicialmente, bitcoin y el resto de criptodivisas fueron creadas para pagos digitales. Sin embargo, la mayor parte de los usuarios las utilizan como un método de inversión especulativo, donde pretenden incrementar sus ahorros rápidamente.
    • Para muchos detractores de las criptomonedas, su privacidad facilita el lavado de dinero, fraude, evasión fiscal o financiación de terrorismo (Cibercrimen).
    • La cotización de una criptomoneda no depende de sus fundamentales (balance, cuenta de resultado, PER, Cash-Flow…). En cambio, su cotización si tiene en cuenta el entorno (noticias, competencia, regulaciones…) y las tendencias de su precio (análisis técnico). Por consiguiente, el valor de una moneda digital a medio o largo plazo dependerá del éxito de los proyectos, los cuales se encuentran en fase de desarrollo a día de hoy.

    Con todo esto, llegamos a la conclusión de que estamos hablando de inversiones muy arriesgadas. Una determinada noticia o cambio regulatorio puede multiplicar lo invertido o perderlo todo… Cualquier persona o compañía que invierta en bitcoin o criptomonedas tiene que ser consciente de la volatilidad enorme de estos activos.

     

  • ¿Cuál es la situación actual de la transformación digital del sector financiero?

    La transformación digital avanza de manera imparable en el sector financiero. Hace casi tres años, en nuestro primer post (Fintech, la transfomación digital de las finanzas…) comentábamos la importancia de los acontecimientos de la última década en el sector. Con la crisis financiera se produjeron importantes cambios sociales, la digitalización y la interacción (redes sociales) entraron en nuestras vidas. Rápidamente, el sector financiero se adaptó a la demanda social digital a través de los nuevos intervinientes financieros (inicialmente las fintech y posteriormente Bigtech, Telecos, Neobancos…). La banca no ha tenido otro remedio que apostar por digitalizarse para poder adaptarse a esta nueva era digital.

    La principales tecnologías de la transformación digital financiera: Inteligencia Artifical, Big Data, Blockchain, IoT y Biometria, hacen que el sector siga innovando. Es decir, creando nuevos productos financieros al servicio de cliente digital. Nos referimos a productos financieros digitales como el pago digital (pago-móvil), crowdfunding, criptomonedas, agregadores financieros o gestión automatizada (robo-advisors y quant-advisor). Estos productos digitales han irrumpido con fuerza durante la transformación digital y ha cambiado por completo la forma en la que interacciona el sector financiero con sus clientes.

    Así pues, en este contexto tecnológico y digital en el que nos encontramos, el cliente digital demanda una forma distinta de gestionar sus finanzas, acorde con este nuevo entorno.

    El cliente digital demanda una forma distinta de gestionar sus finanzas
    El cliente digital demanda una forma distinta de gestionar sus finanzas

    Cooperación Banca-Fintech y los nuevos intervinientes financiero

    En un primer momento, las entidades financieras veían a la fintech como rivales. Estas startups ponían en el foco de sus servicios al cliente digital, que crecían exponencialmente demandado estos nuevos servicios financieros digitales.

    Con el paso del tiempo, se ha generado una especie de simbiosis Banca-Fintech en forma de cooperación. Según el informe de funcas de 2018, de las más de 300 fintech españolas 48% son complementarias con la banca tradicional, 32% colaboran y el 20% son competencia. En el mundo existen más de 15.000 empresas fintech, EEUU y Reino Unido están a la cabeza de estas nuevas startups.

    Realmente, para las entidades financieras tradicionales, los gigantes de telecomunicaciones GAFA (Google, Apple Facebook y Amazon) y BAT (Baidu, Alibaba y Tencent) son su principal amenaza. Estas Bigtech cuentan con millones de seguidores incondicionales y capital para acometer cualquier tipo de inversión. Las BigTech han visto en el sector financiero una oportunidad inmejorable para obtener otra fuente de ingresos, incluso sinergias que facilitan las ventas de sus productos a través de sus propios medios de pago y financiaciones. 

    Anteriormente, era muy difícil romper las barreras de entrada del sector, incluso para una determinada área o nicho de mercado. Los nuevos modelos de negocio financieros, desarrollados a través de las innovaciones tecnológicas y digitalización, facilitan la entrada de estos nuevos intervinientes y productos financieros digitales.

    La importancia de la regulación en el proceso de transformación digital financiera

    Para acabar este apartado de la situación actual de los nuevos competidores financieros, no hay que olvidarse de la regulación financiera. El principal reto para el legislador es mantener un equilibrio entre las entidades financieras y el resto de intervinientes financieros, fomentado de esta manera la innovación, estabilidad y protección al consumidor.

    Un ejemplo es PSD2, normativa que entró en vigor el pasado 14 de septiembre del 2019. PSD2 tiene como objetivos mejorar la protección del consumidor, fomentar la innovación y competencia del sector, así como reforzar la seguridad en el mercado de pagos.

    Situación de la transformación digital financiera en 2020

    Como venimos comentando en este post, los clientes digitales han ido creciendo de forma exponencial en estos últimos años. Estas son algunas de las conclusiones más importantes del barómetro de innovación financiera de funcas de 2019:

    • El 40% de los usuarios están dispuestos a utilizar únicamente canales digitales para contratar productos financieros «tradicionales».
    • Según los directivos de las entidades financieras, el grado medio de digitalización financiera de los bancos es de 5,5 sobre 10.
    • Para estos directivos, como habíamos comentado anteriormente, la principal amenaza para la banca son las Bigtech.
    • Los clientes mantienen una vinculación con su entidad financiera principal del 83,43% y la media de entidades financieras con las que trabaja es de 1,69 (menos de dos entidades de media).
    GAFA (Google, Apple Facebook y Amazon) una amenza "real" para la banca
    GAFA (Google, Apple Facebook y Amazon) una amenaza «real» para la banca

    Con todo esto obtenemos las siguientes conclusiones:

    • Progresivamente, es mayor el número de clientes dispuestos a ser totalmente digitales.
    • Todavía, existe mucho margen de mejora de las entidades financieras respecto a su transformación digital.
    • La banca tiene que «ponerse las pilas» ante la llegada inminente de las GAFA y las BAT al sector financiero.
    • Observamos que el sector financiero español está muy «bancarizado» y cada vez más, los clientes prefieren focalizarse en un solo banco.

    Respecto a la última conclusión, nuestro país está mucho más «bancarizado» que otros países Occidentales. En Reino Unido o EEUU, los usuarios son «menos fieles» a las entidades financieras. En estos países, los usuarios trabajan más con otros intervinientes financieros como Neobancos (N26 o Monzo) o Bigtech (Google, Amazon o Apple).

    La transformación digital financiera sigue evolucionando en un ecosistema cada vez más complejo, donde actores financieros muy distintos focalizan sus esfuerzos en «seducir» al cliente digital.

  • ¿Cuáles son los 5 productos financieros digitales más importantes de la transformación digital?

    Los productos financieros digitales van ganando cuota a los tradicionales. A finales del 2017, el 50% de los clientes usaban banca móvil en nuestro planeta, es decir, más de 1.200 millones de usuarios. Sin duda alguna, a estas alturas del 2019, la cifra se habrá disparado.

    Todos los intervinientes financieros (bancos, fintech, Bigtech…) tienen como el foco de sus estrategias al cliente digital. Incluso, los más tradicionales (entidades financieras) están inmersas en un importante proceso de digitalización, a pesar de sus rigideces y estructuras pesadas…

    Las nuevas tecnologías, junto a estas fuertes pretensiones de los intervinientes financieros para digitalizarse, han impulsado la aparición de los nuevos productos financieros digitales. Estos son algunos de más destacados:

    Pago digital – Pago con el móvil

    El pago digital se ha convertido en la principal batalla de los competidores financieros. Las tecnologías disruptivas están generando infinidad de innovaciones relacionadas con los medios de pago.

    Sin discusión, el más desarrollado de todos los productos financieros digitales es el pago con el móvil. En el 2020 se espera que el 70% de la población mundial tenga un Smartphone. Además del pago con el móvil se han desarrollado otros instrumentos de pago, como los dispositivos wearables: Pulseras, relojes inteligentes, anillos… La tecnología está testada y se adapta perfectamente a la demanda del cliente digital. 

    Las Bigtech (GAFA) han visto una oportunidad inmejorable para obtener otra fuente de ingresos. Además, el pago móvil puede generar sinergias, facilitando la venta de los productos de las compañías. Samsung Pay, Apple Pay y Android Pay son algunas de las telecos y Bigtech que más repercusión tienen en el pago móvil.

    Pago digital, uno de los principales productos financieros digitales
    Pago digital, uno de los principales productos financieros digitales

    Crowdfunding

    El Crowdfunding es una alternativa a la intermediación bancaria. El micromecenazgo pone en contacto a Pymes o particulares que demandan financiación con inversores de todo tipo. El crowdfunding es la financiación de un proyecto o iniciativa por un grupo de individuos (personas o empresas), en lugar de profesionales (bancos, cajas, inversores de capital riesgo,…). A día de hoy, este tipo de financiaciones se desarrollan, en su mayoría, a través de plataformas de Internet.

    La característica principal del crowdfunding es que no hay intermediarios financieros. Los demandantes de financiación “aprovechan la multitud” fondeando el dinero directamente de los inversores. Hay infinidad de proyectos que pueden financiarse a través de estas plataformas: proyectos creativos, solidarios, empresariales, … El éxito de estos proyectos se basa en la captación de miembros de una comunidad. Individuos que tienen algo en común: en una visión, valores, objetivos, motivación…

    Existen distintos tipos de Crowdfunding:

    • De recompensa: ofrece un producto o servicio como contraprestación a la aportación del inversor.
    • De donaciones: no ofrece un retorno a las personas que aportan los fondos. Genera la satisfacción de formar parte del proyecto.
    • De inversiones: ofrece la participación en el capital de una empresa como contraprestación a la aportación.
    • Crowdlending: ofrece al inversor el retorno de la cantidad invertida más el interés aplicado. Sustituye a la intermediación bancaria.
    • Inmobiliario: La compra de inmuebles se realiza de manera conjunta con varios inversores. No es necesario un gran desembolso de dinero.

    Criptomonedas

    Bitcoin nació en 2009, desde entonces, se han creado innumerables monedas digitales. En 2018, había más de 1.000 criptomonedas y la mayoría eran una “fork” de Bitcoin (una “copia mejorada” de esta). Blockchain, la tecnología implícita de Bitcoin, es la principal característica que han adaptado el resto de criptomonedas de esta.

    Aunque el objetivo de la mayoría de criptomonedas es poder competir con el resto de medios de pago digitales (transferencias bancarias, pago con el móvil, PayPal ,..), realmente se han convertido en una alternativa de inversión. La capitalización del mercado de criptomonedas ha estado cerca de los 500.000 millones de dólares (a primeros del 2018). Sin embargo, actualmente, ha bajado mucho y se sitúa en torno a los 135.000 millones de dólares.

    Criptomonedas, una alternativa digital de inversión
    Criptomonedas, una alternativa digital de inversión

    Gestión integral de finanzas

    Plataformas que posibilitan ver en tu dispositivo digital (Tablet, Smartphone o portátil) todas tus cuentas, facturas, movimientos… de forma conjunta o agregada (a simple vista). Estas plataformas te indican por ejemplo tus tendencias de gastos, agregación de cuentas bancarias…

    Todas las entidades financieras españolas aportan estos servicios en sus webs. Además, varias Fintech de nuestro país han desarrollados importantes innovaciones en este área, como Fintonic  o ahorro.net.

    Gestión automatizada: Robo Advisor y Quant Advisor

    Los Robo Advisor y Quant Advisor son plataformas de inversión online que aportan un servicio de gestión de carteras automatizada. Es decir, ofrecen un servicio de asesoramiento informatizado basado en algoritmos, donde no hay intervención humana en las decisiones de inversión. No dependen de las incertidumbres o miedos que podamos tener las personas.

    La principal diferencia entre estos dos productos fintech es la siguiente:

    • El Robo Advisor realiza una gestión pasiva a través de ETFs y fondos indexados que tratan de replicar a un índice.
    • El Quant Advisor proponen una gestión activa, buscando oportunidades que genera el mercado en cualquier momento del ciclo económico. Se fundamentan en el análisis cuantitativo.

    ¿Qué otros servicios financieros disruptivos podríamos añadir a esta lista de productos financieros digitales?

  • Principales retos de las finanzas con el impacto de las nuevas tecnologías

    Cuando hablamos de la transformación digital de las finanzas tendemos a pensar, que en un abrir y cerrar de ojos, todos seremos digitales. Creemos que todo lo relacionado con las finanzas: productos financieros, servicios, clientes, empleados y organizaciones, se volverá digital como por arte de magia.

    Sin embargo, existen argumentos de peso para pensar que este proceso de digitalización será más lento de lo esperado. Estos son algunos de los principales retos de las finanzas digitales a día de hoy:

    Dos mundos paralelos – Diferentes generaciones digitales

    La transformación digital no se manifiesta hasta que se produce un cambio de paradigma. Actualmente, conviven paralelamente el mundo financiero tradicional y el digital:

    • Cliente tradicional – Es un cliente que valora la atención personalizada en su entidad financiera. Le gusta la confianza que le aporta su gestor en la sucursal y el asesoramiento personalizado en todas sus decisiones financieras.
    • Cliente digital – Es un cliente que tiene autonomía de decisión. Se informa mucho de lo que va a contratar y sus canales de formación son las redes sociales y blogs especializados. El cliente digital valora la inmediatez y las cosas bien hechas, es un cliente más exigente que el tradicional.

    Generaciones digitales

    Podemos categorizar a los clientes digitales y tradicionales en función de la generación a la que pertenecen (hay muchas excepciones, estamos generalizando):

    • Los nativos digitales: Es la generación que siempre ha vivido con Internet, no conocen la vida sin la digitalización. Nacidos a partir de 1995, los primeros empiezan a tener contacto con el sector financiero.
    • Los millennials: Llegaron a su vida adulta conociendo Internet, nacidos entre 1980 y 1994. Están al día tecnológicamente, les encanta las nuevas aplicaciones digitales y no tiene reparos en operar con los nuevos actores financieros (Fintech, BigTech o Neobanks).
    • Generación X: Vida analógica en su infancia y digital en su madurez (1963-1979). Han vivido la llegada de Internet ya iniciada su vida laboral. Financieramente, siempre han tenido como referencia a los bancos, aunque pueden utilizar algún servicio financiero innovador.
    • Baby Boomers: Crecieron con la prensa, radio y televisión, nacidos entre 1945 y 1962. Algunos se han adaptado a las nuevas tecnologías (usan Internet, Smartphones…) y otros las rechazan, no se plantean usarlas… La mayoría prefiere a las entidades financieras, pero difieren en los canales que utilizan (oficina o banca digital).
    • Generación silenciosa: Nacidos entre 1920 y 1940. Sin duda, salvo alguna excepción, utilizan el canal de la sucursal bancaria en sus necesidades financieras.
    Retos del sector financiero: Generaciones digitales

    Diferentes políticas y regulaciones financieras

    Al igual de los dos mundos paralelos comentados (digital y tradicional), también hay lugares (países y ciudades) muy desarrollados digitalmente y otros más tradicionales. La lucha contra el blanqueo de capitales, la economía sumergida y el crimen organizado son los motivos por los que diferentes países han decidido instaurar políticas encaminadas a la eliminación del dinero en efectivo. Países como Dinamarca, Corea del Sur o Suecia son un ejemplo de estas políticas:

    • Dinamarca, desde 2016, las tiendas de ropa, restaurantes y gasolineras pueden negarse a aceptar dinero en efectivo.
    • En Suecia, las entidades financieras apenas funcionan con dinero en efectivo y los cajeros automáticos están en desuso.
    • En abril de 2017 el Banco Central de Corea del Sur anunció un plan para eliminar el dinero en efectivo en 2020.

    Sin embargo, en la mayoría de países del mundo, los gobiernos no han instaurado este tipo de políticas encaminadas a la digitalización financiera.

    Por otra parte, la irrupción de los nuevos productos (crowdfunding, Robo-Advisor…) e intervinientes financieros (Nebocos, fintech…) hace necesaria una normativa adicional y exclusiva para ellos. Hay mucha diversidad de normativa en función a los productos financieros, algunos muy regulados y otros sin regulación. Dos bombazos normativos irrumpieron en 2018:

    • MIFID II – La nueva directiva en el área de inversión con los objetivos de transparencia, protección del inversor y cualificación del personal financiero
    • PSD2 – Regulaciones en el área del pago digital y gestión integral de finanzas. Su objetivo generar más competencia y se reducir los gastos para el consumidor.

    A pesar de todo esto, actualmente, las criptomonedas e ICOs no disponen de ninguna regulación. Además, no están respaldadas por la mayoría de bancos centrales o autoridades públicas.

    Mala reputación de determinados productos financieros: ICOs y Criptomonedas

    Enlazado con el punto anterior, existen productos financieros digitales con mala imagen, como las criptomonedas e ICOs… A diferencia de cualquier acción o compañía, la cotización de una criptomoneda no depende de sus fundamentales (balance, cuenta de resultado, PER, Cash-Flow…). Además, son proyectos que se encuentran en su fase inicial, cualquier noticia o cambio regulatorio puede multiplicar lo invertido o perderlo todo. Son inversiones muy arriesgadas, las personas que inviertan en estos productos tienen que ser conscientes de la volatilidad enorme de estos activos.

    Como hablamos en el post de blockchain y la incertidumbre de las criptomonedas, muchos financieros hablan de “burbuja de las criptomonedas” y lo asemejan con la crisis inmobiliaria del 2008.

    Retos del sector financiero: Mala reputación de criptomonedas e ICOs
    Retos del sector financiero: Mala reputación de criptomonedas e ICOs

    Rigideces de los bancos – Estructuras pesadas

    A día de hoy, El 95% de las finanzas están en manos de los bancos… Al igual que sucede con los clientes, para la digitalización no solo es necesario la inversión en tecnología, es primordial un cambio de paradigma, tanto de la organización como de los empleados que la forman. A pesar de esto, en la banca tradicional siguen existiendo rigideces que no son fáciles de reconducir. Tienen una estructura creada de empleados, oficinas y back office que requiere mucho tiempo de adaptación.

    Así pues, a modo de resumen, estas son algunas de las principales conclusiones relativas a los retos de las finanzas digitales:

    • Diferentes generaciones digitales. Dos mundos paralelos en las finanzas: Digital y tradicional
    • Diferentes gobiernos con políticas más o menos encaminadas a la digitalización.
    • Necesidad de una mayor regulación de las finanzas digitales. En aras de una mayor seguridad del cliente digital.
    • Mala reputación de determinados productos financieros digitales como las Criptomonedas e ICO. Gran parte se debe a la falta de regulación.
    • La Banca representa un 95% de las finanzas. Las entidades financieras disponen de estructuras pesadas que suponen una ralentización de la digitalización.

    Todavía, existen importantes retos de las finanzas digitales, por lo que quedan años donde convivirán el cliente tradicional y el digital.

  • Los nuevos intervinientes financieros y su importancia en la transformación digital. ¿Competidores o colaboradores?

    En los principios de la irrupción digital, empezaron a aparecer nuevos intervinientes financieros. Inicialmente, la banca los veía como una amenaza, que poco a poco, iban robándoles cuota de mercado. Las Fintech y las grandes compañías tecnológicas eran consideradas por las entidades financieras como competidores financieros en toda regla.

    Como comentábamos en el post de 100 años de la digitalización financiera, el “movimiento Fintech” fue esencial dentro de la revolución digital de las finanzas. Cuando hablamos de Fintech, lo primero que se nos viene a la cabeza, son las nuevas startups financieras-tecnológicas. Las cuales desarrollan determinados servicios financieros digitales (pagos y transferencias, inversión, financiación de proyectos…).

    Pero el término Fintech, es más amplio, también hace referencia a la actividad de generar productos y servicios financieros-tecnológicos por cualquiera de los intervinientes financieros. Estos son los principales actores dentro del ecosistema financiero digital:

    Fintech y su especialización vertical

    Las Fintech son pequeñas startups muy desarrolladas digital y tecnológicamente enfocadas a un determinado servicio o producto financiero.

    Existen varias categoría de Fintech, que son denominadas verticales : Pagos, préstamos, asesoramiento… Pero dentro de cada una de estas verticales existen otras subcategorías. Como ejemplo, dentro de la categoría de financiación: Crowdlending, Crowdfunding de recompensa, Crowdequity, compensación de deudas…

    Lo más importante de todo esto es la especialización vertical: cada Fintech se dedica únicamente a un servicio muy concreto, que da respuesta a una necesidad financiera muy específica y digital. Todos los esfuerzos de un equipo Fintech van enfocados a un objetivo.

    El «movimiento Fintech» es un hecho. En España hay más de 300 empresas Fintech especializadas en servicios financieros digitales muy concretos.  Esta especialización produce una gran eficiencia, disminuyendo costes e incrementando la productividad. Además, estar enfocado en un solo servicio financiero posibilita adaptarse a las necesidades del cliente digital más rápido que los otros competidores.

    Mapa fintech en España - Infomación obtenida de Finnovating
    Mapa fintech en España – Información obtenida de Finnovating

    Neobancos, la nueva banca móvil

    Los Neobancos son la nueva generación de entidades financieras, cien por cien digitales, que tiene como público objetivo al cliente digital. Es una banca sencilla donde todos los servicios se realizan a través del Smartphone. El objetivo de estos nuevos competidores financieros es ofrecer una experiencia fácil y cercana al cliente. Cuenta con una gama de productos más limitada y menos sofisticada que la banca tradicional. Sus productos estrella son las cuentas corrientes, las tarjetas (débito o prepago) y el envío de dinero entre particulares.

    Para diferenciarse, la mayoría de Neobancos incluyen aplicaciones relacionadas con el gasto mensual o la organización personal financiera. Usan las nuevas tecnologías aplicadas a las finanzas: inteligencia artificial, Big Data, seguridad biométrica (reconocimiento real de las personas) …

    Number 26 es un Neobanco alemán nacido en 2014 que tiene presencia en varios países de la Unión Europea, incluido España. Permite abrir una cuenta en 8 minutos a través de una vídeo-llamada. Su modelo de negocio consiste en crear una cartera de productos entorno a su aplicación móvil, “subcontratando” servicios de otras Fintech.

    Neobancos, la nueva banca móvil
    Neobancos, la nueva banca móvil

    Telecos, las finanzas a través del teléfono móvil

    Las operadoras en telecomunicaciones o telecos son otros de los nuevos competidores financieros del mundo occidental. Al igual que en los países menos desarrollados, su objetivo es que el número de teléfono funcione como una cuenta digital.

    Estas compañías disponen de mucha información de sus clientes: consumo de teléfono, localización, puntualidad en los pagos de las facturas, duración de llamadas, domiciliación bancaria, datos personales, … La información es poder en las nuevas finanzas digitales.

    El carrier billing o pago con cargo a la factura del móvil posibilita a los usuarios pagar sus compras online introduciendo el teléfono móvil, en lugar de la tarjeta o número de cuenta. El importe de la compra se carga directamente en la factura del teléfono o en la tarjeta de prepago. DoCoMo es una compañía de telecomunicaciones japonesa, que ha introducido el carrier billing en España.

     

    Bigtech, las grandes compañías tecnológicas

    El término BigTech hace referencia a las grandes compañías tecnológicas-digitales globalizadas. Se caracterizan por haber nacido o desarrollado en la era digital. Cuando hablamos de BigTech se nos viene a la cabeza el acrónimo GAFA, que lo componen las cuatro grandes compañías digitales: Google, Amazon, Facebook y Apple. Las GAFA han sido capaces de cambiar tendencias mundiales en el sector tecnológico-digital.

    Las BigTech han visto en el sector financiero una oportunidad inmejorable para obtener otra fuente de ingresos, incluso sinergias que facilitan las ventas de sus productos a través de sus propios medios de pago y financiaciones. Resulta mucho más sencillo realizar el pago desde la propia plataforma de la BigTech con un servicio de pago proporcionado por la propia compañía. El tema de la financiación es muy importante ya que posibilita la venta casi instantánea de importes más elevados.

    BigTech, las grandes compañías tecnológicas
    BigTech, las grandes compañías tecnológicas

    Entidades financieras, cada vez más digitales y con más competidores financieros

    Las entidades financieras están inmersas en un proceso de transformación digital. A pesar de las rigideces y las estructuras pesadas que disponen (empleados, oficinas y back office), la digitalización se ha convertido en el objetivo número uno de la mayoría de entidades financieras. Muchos bancos colaboran con Fintech, Telecos, BigTech o Criptomonedas (como Ripple) de cara a un mejor servicio al cliente digital.

    Para muchos, las BigTech serán en un futuro la principal amenaza de las entidades financieras. Disponen de recursos, tecnología, imagen e información de clientes, que no disponen el resto. Sin embargo, actualmente, la banca y las grandes empresas tecnológicas están inmersas en un proceso de colaboración aprovechando importantes sinergias. Acuerdos tan importantes como el de Apple con la mayoría de las entidades financieras son un ejemplo.

    Por otra parte, la fintech están muy especializadas en un solo producto o servicio financiero. La banca tradicional y las BigTech son empresas mucho más grandes, menos enfocadas. Por lo tanto, el éxito o el fracaso de éstas no dependen de un área concreta. Asimismo, las fintech se enfrentan a importantes barreras de entrada: normativas, de capital mínimo, inversión… Además, no disponen de bases de datos de clientes tan amplias, ni tampoco pueden hacer venta cruzada al estar tan enfocadas. Por lo que, en muchos casos la cooperación es la mejor solución para llevar sus proyectos adelante.

    En otros post, hablábamos de competidores financieros para referirnos a los distintos actores del ecosistema financiero. Pero con el tiempo, las relaciones entre ellos han ido evolucionando. Cada uno lleva su propio camino en determinados servicios financieros, pero en muchas áreas, una estrategia «ganar-ganar» en forma de colaboración supone la mejor decisión para estos intervinientes financieros.

  • 100 años de la digitalización financiera. La evolución de la tecnología en las finanzas

    Conocer la historia y evolución de la digitalización financiera nos ayuda a comprender mejor su transcendencia en el momento en el que nos encontramos.

    La transformación digital de las finanzas es comparable al desarrollo de la caña de bambú. Durante los 7 primeros años la semilla del bambú se desarrolla para después comenzar a crecer un ritmo vertiginoso (30 metros en 6 semanas). Siguiendo con el símil, la digitalización financiera comenzó sus primeros pasos con la primera tarjeta (hace más de cien años). Desde entonces, el desarrollo tecnológico financiero ha ido evolucionando paso a paso hasta su irrupción en 2008.

    A partir de entonces, la digitalización financiera se ha desarrollado a una velocidad frenética. El sector financiero de hace diez años no tiene nada que ver con el actual:

    • Nuevas tecnologías aplicadas a las finanzas (Big Data, Blockchain, Biometría,…).
    • Nuevos actores financieros (Fintech, Telecos, Bigtech,…).
    • Productos y servicios financieros (Crowdfunding, Robo Advisor,…).

    Historia de la digitalización financiera, la «germinación» de la transformación digital

    Durante casi un siglo, la digitalización financiera ha ido «germinado» poco a poco. Estas son algunos de los desarrollos tecnológicos más importantes:

    • En 1914, la empresa Western Union crea una tarjeta para sus clientes más selectos. No solo les proporcionaba un trato preferente, sino una línea de crédito para sus pagos. Desde entonces y hasta finales de los años 40, una gran cantidad de empresas comenzaron a emitir sus propias tarjetas de crédito. Estas tarjetas solo tenían validez en sus establecimientos, como método para fidelizar a sus clientes.
    • En 1948 apareció la primera tarjeta de crédito tal y como la conocemos hoy en día. Una tarjeta con la que podemos pagar en diferentes establecimientos sin tener que disponer de una tarjeta para cada uno de ellos. En un restaurante de Nueva York, el director de una entidad de crédito, Frank McNamara, se había olvidado el dinero en casa, algo que descubrió al ir a pagar. Tuvo que llamar a su esposa para que le trajera dinero con el que pagar la cena. Decidió que no volvería a pasar por esa vergüenza…
    • Más adelante, en 1958, fueron lanzadas la tarjeta American Express y la de Bank of America (la futura VISA).
    Historia de la digitalización financiera: MasterCard y Visa
    Historia de la digitalización financiera: MasterCard y Visa
    • En 1968 apareció el primer cajero automático. El ingeniero británico John Sheperd-Barron tuvo la idea. Cuando en un viaje desde su pueblo a Londres a cobrar un cheque se encontró con la sucursal cerrada… Había llegado tarde… Tecnología + idea = Cajero automático.
    • En 1994, en los inicios de Internet, aparece la primera Banca on-line de Stanford Credit Union. Al comenzar el siglo XXI todos los bancos y cajas ofrecían estos servicios.
    • El primer año de este siglo se empezaron a desarrollar los Smartphone con aplicaciones financieras. A día de hoy, ¼ de los usuarios financieros solo usa la banca móvil.
    • En septiembre de 2008 se produce la gran crisis financiera con en la quiebra de Lehman Brothers.

    La irrupción de la digitalización financiera

    Los acontecimientos de la banca tradicional en los últimos 10 años probablemente han sido más significativos que los del siglo anterior. Iniciada con la crisis financiera de Estados Unidos (burbuja inmobiliaria), que posteriormente salto al resto del mundo y se transformó en una crisis económica en los países desarrollados. Todas las crisis van a acompañadas de un cambio social, y uno de los principales cambios que hemos sufrido desde entonces es la digitalización global y la interacción (resurgimiento de las redes sociales).

    Digitalización financiera: Globalización e interacción
    Digitalización financiera: Globalización e interacción

    Este desarrollo tecnológico-digital afectó inicialmente al sector de las telecomunicaciones y uno de los siguientes saltos fue hacia uno de los sectores económicos más competidos, las finanzas. Desde el punto de vista tecnológico la banca siempre ha estado a la cabeza con potentes programas y sistemas informáticos.

    Tecnologías como los nuevos pagos digitales, Inteligencia Artificial o Internet de las cosas (IoT) han generado la irrupción de nuevos productos y servicios financieros digitales, como Criptomonedas, Pago digitales, Robo-Advisor….

    El «movimiento Fintech» ha sido esencial dentro de esta revolución digital y tecnológica de las finanzas. Las Fintech son startups con un Know-how muy alto en nuevas tecnologías. Estas startups se especializan en un determinado servicio financiero, especialización en vertical, aprovechando las tecnologías actuales (más fáciles de utilizar y de bajo coste). Las fintech fueron las primeras en «encender la mecha» en esta década de digitalización financiera. Posteriormente, nuevos actores se han ido incorporando al actual ecosistema financiero:

    • Neobancos: Realizan una banca sencilla donde todos los servicios se realizan a través del Smartphone.
    • Bigtech (Google, Amazon, Facebook, Apple…): a través de sus propios medios de pago y financiaciones.
    • Telecos: que pretenden que el número de teléfono funcione como una cuenta bancaria o IBAN.

    Comienza la digitalización financiera!! ➞ La nueva banca digital y la irrupción fintech

  • ICO, el boom de ofertas iniciales de monedas. Tipos, ventajas e inconvenientes

    Una ICO (Initial Coin Offering – oferta inicial de moneda) es sistema de financiación colectiva o crowdfunding donde una compañía quiere desarrollar un proyecto, crea un token y lo vende para así conseguir dinero para su nuevo negocio. Habitualmente, los proyectos financiados están relacionados con el mundo de blockchain o criptomonedas. Los tokens creados solo son utilizados para ese proyecto y los inversores lo pagan con monedas digitales (normalmente con Bitcoin o Ethereum).

    Un token es una unidad de valor digital emitida por una compañía o institución privada. Los token en blockchain representan a un valor financiero o un activo digital (una criptomoneda, una propiedad, un activo financiero…). Los token engloban a las criptomonedas, pero no viceversa.

    Las plataformas para llevar a cabo una ICO pueden ser las de cualquier moneda virtual. Los contratos inteligentes de Ethereum son capaces de generar aplicaciones informáticas complejas para cualquier modelo contractual financiero. Por tanto, Ethereum tiene una plataforma ideal para las ICO. La mayoría de las ICO más famosas y exitosas (EOS, Tezos o Bancor) lo han realizado a través de esta plataforma.

    Datos de las ICO en 2017 y principios del 2018

    Masterchain (actualmente Omni) lanzó la primera ICO de la historia en 2013, recaudó medio millón de dólares durante un mes. Nadie esperaba que después de cuatro años, esta variante de crowdfunding se moviera en los volúmenes de recaudación actuales. Además, el boom de este tipo de financiación colectiva no empezó hasta finales del 2016. Estos son algunos datos que ponen de manifiesto el desarrollo exponencial de las ICO:

    • En 2017 fueron celebradas 700 ICOs.
    • 6,1 billones de dólares es el crecimiento de las ICO en 2017.
    • Todas las ICO creadas tuvieron un promedio de recaudación de 16 millones de dólares. Algunas ofertas iniciales de moneda recaudaron más de 150 millones de dólares, Bancor (153) y EOS (185).
    EOS
    EOS

    Sin duda alguna, Telegram estaba destinada a conseguir todos los récords de recaudación de las ICO. Sin embargo y para sorpresa de muchos, Telegram ha decidido cancelar su oferta inicial de monedas y no poner a disposición del público en general la venta de su criptomoneda, GRAM.  Según The Wall Street Journal, Telegram ha recaudado de un pequeño grupo de inversores privados la cantidad necesaria para sus proyectos. En dos rondas de financiaciones privadas ha logrado 1.700 millones de dolares de menos de 200 inversores.

    Tipos de ICO

    El termino ICO se ha generalizado y se utiliza para nombrar cualquier tipo transacción inicial de criptomonedas, token… Estas son las alternativas y su correcta denominación:

    • ICO (Initial coin offering): Oferta inicial de monedas, es el término que hace referencia a la oferta inicial de criptomonedas.
    • ITO (Initial token offering): Más apropiado para ofertas iniciales de tokens y activos que no son una nueva criptomoneda. Como hemos comentado, el termino token, tiene un significado más amplio y se adapta a la mayoría de escenarios.
    • ICS (Initial coin sales): Venta inicial de monedas (criptomonedas).
    • TGE (Token generation event) o Evento de generación de tokens. Un TGE es un mecanismo innovador en el que una empresa genera un token a través de un contrato inteligente (Ethereum). El token creado puede usarse como un incentivo económico dentro de una red y también, para almacenar o transferir valor entre usuarios, dispositivos o aplicaciones.

    Principales ventajas e inconvenientes de las ICO

    Estas son algunas de las razones de la popularidad de las ICO y de su éxito dentro de los inversores:

    • Democratización de acceso. Todo el mundo puede participar y no hay limitaciones geográficas.
    • Oportunidad de invertir criptomonedas acumuladas. Los inversores de monedas digitales todavía no tienen muchas vías para gastarlas, la más usual es convertirlas a euros o dólares (fiat).
    • Apoyo para las más disruptivas innovaciones. Las cripto-comunidades tienen una pasión innata por las nuevas tecnologías y aplicaciones.
    ICO, un impulso a las innovaciones
    ICO, un impulso a las innovaciones

    Estos son algunos de los principales problemas de las ofertas iniciales de moneda:

    • Ausencia de regulación por las autoridades competentes y bancos centrales. Esto provoca un vacío legal que en ocasiones es aprovechado por estafadores. Es necesaria una normativa que garantice seguridad al inversor, hay un largo camino por delante…
    • Inversiones que no están apoyadas por un análisis fundamental de la empresa (Balance, Cash Flow, Fondo de comercio, capitalización, PER o EBITDA). El resultado final de las ICO dependerá de muchos factores, ya que la mayoría son proyectos tecnológicos en su fase inicial. Todavía tienen que demostrar que son modelos de negocio viables con capacidad de generar recursos.
    • Falta de controles una vez hecha la inversión. Ausencia de medidas para que el dinero invertido sea destinado a lo que inicialmente pretendían los creadores de la ICO. Los inversores no son conscientes de la evolución del negocio una vez hecha su aportación.

    Sin lugar a dudas, las nuevas tecnologías y la digitalización han generado nuevas fórmulas de financiación como las ofertas iniciales de dinero. A pesar de ser un modelo de inversión joven donde se desconoce la evolución y carece de regulación, desde el 2017 se ha producido una verdadera revolución con las ICO.

    Queda mucho camino por recorrer, pero su situación dará un vuelco en el momento que las autoridades y bancos centrales tomen medidas regulatorias conscientes. Será un momento de eclosión en las innovaciones disruptivas tecnológicas, ya que los inversores profesionales diversificarán parte de sus inversiones hacia las ICO.

     

  • Competidores financieros, los nuevos intervinientes de las finanzas digitales

    La transformación digital ha multiplicado el número de competidores financieros de la banca. Hace menos de diez años las entidades financieras competían prácticamente entre ellas.

    Realmente, en los años noventa comenzaron a aparecer nuevos actores financieros en el área medios de pago. Las grandes multinacionales y cadenas de supermercados llevan años fidelizando a sus clientes a través de sus tarjetas de compra. También, empresas especializadas en pagos internacionales han competido con las entidades financieras desde hace tiempo.

    Por otra parte, las compañías de seguro y asesores independientes han «robado» posiciones de inversión a la banca retail. Sobre todo en áreas de previsión (planes de pensiones y productos de ahorro) y fondos de inversión.

    Sin embargo, la verdadera batalla ha empezado hace poco tiempo. Actualmente, el cliente digital decide y los nuevos competidores financieros han irrumpido con fuerza. Sobre todo en áreas que pueden competir cara a cara con las entidades financieras, como el pago digital.

    Fintech, desarrollo vertical de las finanzas

    Las Fintech son pequeñas startups muy desarrolladas digital y tecnológicamente dedicadas a un servicio o producto financiero concreto. Existen varias categorías de Fintech, que son denominadas verticales, las principales: Financiación, asesoramiento financiero, pagos y gestión integral de finanzas. Pero dentro de cada una de estas verticales existen otras subcategorías. Como ejemplo, dentro de la categoría de financiación: Crowdlending, Crowdfunding de recompensa, Crowdequity, compensación de deudas…

    La principal ventaja de las Fintech es la especialización vertical: cada una se dedica a un servicio concreto, que da respuesta a una necesidad financiera muy específica y digital. Todos los esfuerzos de un equipo Fintech van enfocados a un objetivo.

    Fintech, competidores financieros
    Fintech, competidores financieros

    Neobancos, enfocados al cliente digital a través de la banca móvil

    Los Neobancos son la nueva generación de entidades financieras, cien por cien digitales, que tiene como público objetivo al cliente digital. Es una banca sencilla donde todos los servicios se realizan a través del Smartphone.

    El objetivo de estos nuevos competidores financieros es ofrecer una experiencia fácil y cercana al cliente. Cuenta con una gama de productos más limitada y menos sofisticada que la banca tradicional. Sus productos estrella son las cuentas corriente, las tarjetas (débito o prepago) y el envío de dinero entre particulares.

    Para diferenciarse, la mayoría de Neobancos incluyen aplicaciones relacionadas con el gasto mensual o la organización personal financiera. Usan las nuevas tecnologías aplicadas a las finanzas: inteligencia artificial, Big Data, seguridad biométrica (reconocimiento real de las personas)…

    BigTech, las grandes compañías tecnológicas

    El término BigTech hace referencia a las grandes compañías tecnológicas-digitales globalizadas. Se caracterizan  por haber nacido o desarrollado en la era digital. Cuando hablamos de BigTech se nos viene a la cabeza el acrónimo GAFA, que lo componen las cuatro grandes compañías digitales: Google, Amazon, Facebook y Apple. Las GAFA han sido capaces de cambiar tendencias mundiales en el sector tecnológico-digital.

    Las BigTech han visto en el sector financiero una oportunidad inmejorable para obtener otra fuente de ingresos, incluso sinergias que facilitan las ventas de sus productos a través de sus propios medios de pago y financiaciones.

    Resulta mucho más sencillo realizar el pago desde la propia plataforma de la BigTech con un servicio de pago proporcionado por la propia compañía. El tema de la financiación es muy importante ya que posibilita la venta casi instantánea de importes más elevados.

    Telecos, las finanzas a través del teléfono móvil

    La operadoras en telecomunicaciones o telecos son otros de los nuevos competidores financieros del mundo occidental. Al igual que en los países menos desarrollados, su objetivo es que el número de teléfono funcione como una cuenta digital.

    Estas compañías disponen de mucha información de sus clientes: consumo de teléfono, localización, puntualidad en los pagos de las facturas, duración de llamadas, domiciliación bancaria, datos personales,… La información es poder en las nuevas finanzas digitales.

    El carrier billing o pago con cargo a la factura del móvil posibilita a los usuarios pagar sus compras online introduciendo el teléfono móvil, en lugar de la tarjeta o número de cuenta. El importe de la compra se carga directamente en la factura del teléfono o en la tarjeta de prepago.

    Criptomonedas y la tecnología Blockchain, bitcoin líder indiscutible

    Desde el nacimiento de Bitcoin en 2009, se han creado innumerables monedas virtuales. La mayoría son una copia mejorada de Bitcoin, la principal característica que han adaptado es su tecnología implícita, blockchain.

    Bitcoin y el resto de criptomonedas, competidores financiero
    Bitcoin y el resto de criptomonedas, competidores financieros

    Realmente, la irrupción de las monedas digitales se ha producido en 2017. La escalada de precios de gran parte de ellas ha sido espectacular. Las innovaciones tecnológicas, mejoras de escalabilidad y regulaciones favorables de algunos países asiáticos han impulsado las cotizaciones de las criptomonedas. También, la especulación ha formado un papel importante en esta revalorización de las monedas digitales.

    Sin duda alguna, Bitcoin es la criptomoneda más utilizada, pero sus problemas de escalabilidad le generan dificultades a la hora de competir con otros sistemas de pago digital (transferencias, tarjetas o pago móvil). Otras criptomonedas como Ethereum (contratos inteligentes) o Ripple (pagos digitales) disponen de desarrollos tecnológicos con un futuro prometedor, pero todavía no tienen una aceptación generalizada como Bitcoin o los sistemas de pago digital comentados.

    Entidades financieras, cada vez más digitales y con más competidores financieros

    Las entidades financieras están inmersas en un proceso de transformación digital. A pesar de las rigideces y las estructuras pesadas que disponen (empleados, oficinas y back office), la digitalización se ha convertido en el objetivo número uno de la mayoría de entidades financieras. Muchos bancos colaboran con Fintech, Telecos, BigTech o Criptomonedas (como Ripple) de cara a un mejor servicio al cliente digital.

    Para muchos, las BigTech serán en un futuro el mayor peligro de las entidades financieras. Disponen de recursos, tecnología, imagen e información de clientes, que no disponen el resto.

    ¿Continuaran los bancos con su hegemonía respecto al resto de competidores financieros?

  • Neobancos, los nuevos bancos enfocados al cliente digital a través de la banca móvil

    Neobancos. La transformación digital financiera es un hecho, todas las entidades financieras se encuentran inmersas en este proceso. Las Fintech «encendieron la mecha», posteriormente nuevos actores irrumpieron con fuerza en el sector: Bigtech (Google, Amazon, Facebook, Apple), grandes empresas tecnológicas y ahora los Neobancos.

    Los nuevos bancos digitales o Neobancos nacen para dar servicio al cliente digital: Millennials, nativos digitales o usuarios de las nuevas tecnologías. A través del teléfono móvil, buscan la sencillez y rapidez en su servicio como ventaja competitiva frente a sus rivales.

    Neobancos, un desarrollo desde los Challenger Banks

    En 2010, en plena crisis del sector financiero, nacieron en Reino Unido los Challenger Banks. Estos bancos se crearon con la premisa de mejorar la experiencia del cliente. Es decir, buscaron diferenciarse de la banca tradicional.

    Algunos de sus ingredientes eran: ampliar el horario de atención al cliente de las oficinas, abrir festivos y fines de semana, uso de las nuevas tecnologías financieras o simplificar los procesos burocráticos.

    Uno de los primeros Challenger Banks fue Metro Bank. Fue el primer banco minorista, después de  150 años, en recibir una nueva licencia en el UK. Uno de sus lemas era «abrimos tu cuenta en menos de 15 minutos».

    Posteriormente, en 2013, el Banco de Inglaterra rebajó las exigencias necesarias para conseguir una licencia bancaria. En 2014 se multiplicaron las solicitudes para la constitución de estos nuevos actores financieros.

    Con la transformación digital encima, estos Challenger Banks dieron «una vuelta de tuerca» a su modelo de negocio. Dirigiéndose a un público objetivo digital y usando otros canales digitales para ofrecer sus servicios. Es decir, se dirigen fundamentalmente a clientes digitales (jóvenes) y todos sus servicios están disponibles en el móvil. Nacen, por tanto, los Neobancos o Neobanks.

    Neobancos, servicios financieros exclusivamente digitales

    Los Neobancos son la nueva generación de entidades financieras, cien por cien digitales, que tiene como público objetivo al cliente digital. Es una banca sencilla donde todos los servicios se realizan a través del móvil.

    Neobancos, todos los servicios a través del móvil
    Neobancos, todos los servicios a través del móvil

    El objetivo de los Neobancos es ofrecer una experiencia fácil y cercana al cliente. Cuenta con una gama de productos mucho más limitada y menos sofisticada que la banca tradicional. Sus productos estrella son las cuentas corriente, las tarjetas (débito o prepago) y el envío de dinero entre particulares.

    Muchos Neobancos incluyen otras aplicaciones relacionadas con el gasto mensual o la organización personal financiera. Usan las nuevas tecnologías aplicadas a las finanzas: inteligencia artificial, Big Data, seguridad biométrica (reconocimiento real de las personas)….

    Podemos distinguir dos tipos de Neobancos:

    • Los que desarrollan su software sobre la estructura de una entidad financiera convencional. Estos Neobancos no necesitan licencias bancarias, el banco convencional se encarga de los procesos más pesados y el cumplimiento normativo. Pueden ser creados por bancos tradicionales como por startups independientes que colaboran con la entidad financiera. De esta manera el nuevo banco puede enfocarse en sus usuarios para desarrollar la mejor experiencia posible.
    • Los que se crean desde cero y necesitan construir nuevas infraestructuras tecnológicas. Además, necesitan conseguir licencias bancarias, es más complejo y costoso que los anteriores. En la mayoría de países, esto implica un gran desembolso de dinero y tiempo. Reino Unido ha sido pionera en llevar a cabo una simplificación del proceso de obtención de licencias bancarias, rebajando los requisitos de capital e incrementando el plazo para alcanzar los niveles requeridos en Basilea III. El plazo para conseguir las licencias se redujo de dos años a seis meses.
    Dos tipos de Neobancos, en función de si dependen de otra infraestructura financiera
    Dos tipos de Neobancos, en función de si dependen de otra infraestructura financiera

    Los Neobancos más significativos hasta ahora

    Estos son tres de los Neobancos que más repercusión han tenido:

    Simple Bank

    Simple Bank nació en EEUU con la idea de crear un diseño limpio, para facilitar la gestión diaria en las finanzas. Uno de los servicios que incorpora es el «Safe-to-Spend», una aplicación inteligente que permite al usuario tener una visión del gasto mensual.

    Este Neobanco no dispone de licencia de entidad financiera. Actualmente, su socio financiero es BBVA, que ofrece la gestión y garantía de sus depósitos.

    Number 26

    Es un Neobanco alemán nacido en 2014 que tiene presencia en varios países de la Unión Europea, incluido España. Permite abrir una cuenta en 8 minutos a través de una vídeo-llamada. Su modelo de negocio consiste en crear una cartera de productos entorno a su aplicación móvil, «subcontratando» servicios de otras Fintech.

    Uno de los servicios que proporciona Number 26 es una cuenta corriente multidivisa (90 divisas disponibles). Muy útil para personas que viajan mucho a distintos países.

    Atom Bank

    Atom Bank fue creado en Reino Unido en 2015. Su aplicación móvil se caracteriza por la sencillez y poder personalizarla al gusto del usuario. Además, su App utiliza reconocimiento facial biométrico y está basada en la plataforma de desarrollo de videojuegos, Unity.

    El BBVA dispone desde finales de 2015 del 29,5% del capital. Por otra parte, Atom Bank es el primer banco de UK que posibilita la contratación completa de una hipoteca a través del teléfono móvil.

    Los Neobancos en España y conclusiones

    El sistema financiero español está muy bancarizado y difiere en muchos aspectos al de Reino Unido o EEUU. De todas formas, las entidades financieras están inmersas en un proceso de digitalización que buscan la sencillez y el uso de canales digitales (móviles, ordenadores o tablets) para captar al cliente digital.

    Digitalización de la banca en España y los Neobancos
    Digitalización de la banca en España y los Neobancos

    Un ejemplo de la transformación digital en España es Bizum. Una plataforma de pagos creada por los principales bancos, que posibilita el pago a través del móvil en tiempo real.

    Actualmente operan en España muy pocos Neobancos. Number 26 (comentado antes) e ImaginBank (un banco 100% móvil, dirigido a un segmento joven) son algunos de ellos.

    A pesar de la concentración bancaria sufrida en España en los últimos años, se ha pasado de 60 a 17 entidades financieras, todavía no se han hecho un hueco en el sector estos nuevos actores financieros. El futuro de los Neobancos en nuestro país está todavía pendiente de definir.

  • Crowdfunding, Crowdlending y los distintos tipos de micromecenazgo

    El Crowdfunding es la financiación directa de un proyecto por un grupo de inversores, donde no hay intermediarios financieros (bancos, cajas, inversores de capital riesgo,…).

    Como comentábamos en el post: «Crowdfunding, la irrupción de la financiación colectiva«, el desarrollo tecnológico-digital y la crisis financiera han contribuido al expansión de estos modelos de financiación colectiva.

    Existen diferentes tipos de Crowdfunding. La mayoría se diferencian en el tipo de recompensa que reciben los inversores en contraprestación de su participación en el proyecto. Estas son las modalidades de Crowdfunding:

    Cf. Recompensa

    Fue el primer modelo de micromecenazgo. El crowdfunding de recompensa es aquel en el que se ofrece un producto o servicio como contraprestación a la aportación del inversor.

    Inicialmente los inversores financiaban grabaciones de discos, películas o documentales… La «recompensa« que obtenían los inversores era una entrada de cine, una copia de un disco o poder presenciar en primicia el proyecto terminado.

    El primer Crowdfunding se atribuye oficialmente al grupo de rock británico Marillon (1997) para financiar una gira en Estados Unidos.

    Una idea parecida fue la que tuvieron los componentes del grupo español Extremoduro. En 1989 ante la falta de posibilidades económicas para grabar su primer disco, vendieron 250 papeletas canjeables por una copia de la maqueta cuando esta fuera grabada.

    Actualmente, el crowdfunding de recompensa ha evolucionado para financiar productos tecnológicos o digitales (y muchos otros):

    • Wearables: El smartwatch Peblle Time recaudo un millón de dólares en 48 minutos a través de crowdfunding de recompensa.
    • Plugins para WordPress u otras plataformas para la creación de páginas web.
    • Videojuegos El videojuego Bloodstained  consiguió 5,5 millones de dólares en la plataforma Kickstarter.
    • También para financiar productos de diseño (Zuadernos, cuadernos para zurdos), innovación, culturales (películas o discos).

    Cf. Donaciones

    El crowdfunding de donaciones es aquel que no ofrece un retorno a las personas o empresas que aportan los fondos. Genera la satisfacción de haber participado en la campaña.

    Crowdfunding de donaciones
    Crowdfunding de donaciones

    El micromecenazgo de donaciones se basa en campañas para recaudar fondos de forma altruista y solidaria. Estos son algunos de los motivos que impulsan estas campañas:

    • Ayudar a los afectados de las grandes catástrofes que dejan devastadas zonas y países subdesarrollados. Un ejemplo sería el Crowdfunding Solidario del 2015 por el terremoto de Nepal.
    • Apoyar a personas que buscan recursos por una causa individual, como una enfermedad grave. Una plataforma española que apoya este tipo de proyectos individuales es teaming, microdonaciones de 1 € al mes.

    Existe un crowdfunding mixto entre el de donaciones y recompensas, se trata del Crowdfunding de donación por recompensa. Funciona en campañas solidarias y por la donación se entrega una atractiva recompensa a la comunidad que colabora con la causa.

    Un ejemplo de Crowdfunding de donación por recompensa lo realizó el grupo de música U2. Apoyo a la ONG One Drop, su objetivo era garantizar el acceso al agua potable a las zonas desfavorecidas. La recompensa era un vinilo del grupo firmado por el grupo o una camiseta de la gira.

    Cf. Inversiones o Crowdequity

    El crowdfunding de inversiones (crowdequity o equity crowdfunding)  es aquel en el que se ofrece participación en el capital de una empresa como contraprestación a la aportación de los inversores. La empresa debe de estar constituida con participaciones sociales, que permitan la posibilidad de repartir dividendos.

    El crowdequity es una inversión muy arriesgada, se puede perder todo el dinero. Normalmente se utiliza en proyectos ya avanzados, superada la fase inicial del proyecto. Por lo que, se suele exigir una cierta consolidación de la empresa (por ejemplo, tener ya un cierto volumen de ventas).

    Un caso de existo en nuestro país fue del diario El Español  promovido por Pedro J. Ramírez que recaudo 3,6 millones de euros a través de este tipo de financiación colectiva.

    Cf. Préstamo o Crowdlending

    El crowdfunding de préstamo o Crowdlending es aquel en el que se ofrece al inversor el retorno de la cantidad invertida más el interés aplicado. La persona que aporta actúa como prestamista.

     Son préstamos directos a empresas o particulares (P2B o P2P) gestionados mediante una plataforma online. El Crowdlending es un sustitutivo de las entidades financieras, evita la intermediación bancaria.

    Crowdlending
    Crowdlending

    Las plataformas de Crowdlending suelen asegurarse de la capacidad de devolución de los proyectos presentados. Hacen un análisis de riesgo estricto antes de presentar el proyecto a los inversores. El éxito de este tipo de plataformas está muy vinculado a tener un ratio de morosidad bajo.

    Si Crowdfunding de recompensa se utiliza en el nacimiento del proyecto y el de inversiones una vez superada esa fase inicial. El Crowdlending se manifiesta en la siguiente fase de consolidación, en la fase de crecimiento de la empresa, donde se necesita liquidez para seguir creciendo (invertir en recursos humanos, en tecnología o en internacionalización del negocio…).

    Grow.ly o Arboribus son plataformas de Crowdlending de nuestro país, donde los inversores prestan a negocios. Receptum es una plataforma Española de préstamos entre particulares con garantías reales (hipotecarias).

    Cf. Inmobiliario

    El crowdfunding inmobiliario es una forma de invertir en el sector inmobiliario, sin la necesidad de desembolsar una gran cantidad de dinero. La compra de inmuebles (locales o viviendas) se realiza de manera conjunta con varios inversores.

    Estas plataformas estudian los distintos proyectos de venta y reforma de viviendas, locales o edificio para su posterior venta o alquiler.

    Crowdfunding inmobiliario
    Crowdfunding inmobiliario

    En el 2015 se legisló este tipo de inversiones, donde limita el importe de para inversores no cualificados a 3.000 € por proyecto y 10.000 € anuales en cada plataforma.

    Housers es la plataforma que más facturó en España en el 2016, 17 millones de euros.

    Actualmente, nos encontramos con un abanico muy amplio de financiaciones colectivas que complementan a la financiación tradicional.

    Los proyectos solidarios e innovadores son los que más éxito han tenido en este tipo de plataformas. El Crowdlending y el micromecenazgo inmobiliario son modelos de diversificación de riesgo (muchos inversores), que también está triunfado.

    La amplia gama de financiación participativa y el cambio social a favor de formar parte de una comunidad, auguran un futuro prometedor para el Crowdfunding.